Definicja przełożenia

Jakie są przełożenia?

Wskaźniki dźwigni stanowią grupę wskaźników finansowych, które porównują pewną formę kapitału (lub kapitału) właściciela z długiem lub środkami pożyczonymi przez spółkę. Dźwignia jest miarą dźwigni finansowej jednostki, która pokazuje stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana ze środków akcjonariuszy w porównaniu do funduszy wierzyciela.

Wskaźniki dźwigni są miarą dźwigni finansowej, która pokazuje stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana z kapitału własnego w porównaniu do finansowania dłużnego.

1:21

Przełożenie

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźniki dźwigni to grupa wskaźników finansowych, które na różne sposoby porównują kapitał własny z zadłużeniem spółki w celu oceny poziomu dźwigni finansowej i stabilności finansowej spółki.
• Dźwignia finansowa jest miarą tego, jak duża część działalności spółki jest finansowana przy użyciu długu w porównaniu do finansowania otrzymanego od akcjonariuszy jako kapitał własny.
• Przełożenia przekładni mają większe znaczenie, gdy są stosowane w porównaniu z innymi firmami z tej samej branży.

Co mówią Ci przełożenia?

Najbardziej znane przykłady przełożeń to:

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = całkowity wskaźnik zadłużenia ogółem \ początek {wyrównany} i \ text {wskaźnik zadłużenia do kapitału} = \ frac {\ text {całkowity dług}} {\ text {całkowity kapitał}} \\ \ end {wyrównany} Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = całkowity dług ogółem

Odsetki naliczone od czasu * = EBITCałkowite odsetki \ początek {wyrównane} i \ text {Odsetki naliczone od razy *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Całkowite odsetki}} \\ \ end {wyrównane} Odsetki razy Zarobione * = Całkowite odsetkiEBIT

Współczynnik kapitału = EquityAssets \ begin {wyrównany} i \ text {Equity Ratio} = \ frac {\ text {Equity}} {\ text {Assets}} \\ \ end {wyrównany} Equity Ratio = AssetsEquity

Wskaźnik zadłużenia = suma aktywów ogółem \ początek {wyrównany} i \ text {wskaźnik zadłużenia} = \ frac {\ text {suma zadłużenia}} {\ text {suma aktywów}} \\ \ end {wyrównany} stosunek zadłużenia = suma Zadłużenie ogółem

* razy zarobione odsetki

Wyższe wskaźniki dźwigni wskazują, że firma ma wyższy poziom dźwigni finansowej i jest bardziej podatna na pogorszenie koniunktury gospodarczej i cyklu koniunkturalnego. Wynika to z faktu, że spółki o większej dźwigni mają wyższe kwoty zadłużenia w porównaniu do kapitału własnego. Podmioty o wysokim wskaźniku dźwigni mają wyższe kwoty zadłużenia do obsługi, podczas gdy firmy o niższych obliczeniach mają wyższy kapitał, na którym mogą polegać przy finansowaniu.

Przełożenia są przydatne zarówno dla podmiotów wewnętrznych, jak i zewnętrznych. Instytucje finansowe wykorzystują obliczenia wskaźnika dźwigni finansowej do sporządzania pożyczek. Ponadto umowy pożyczki mogą wymagać od firm działania zgodnie z określonymi wytycznymi dotyczącymi dopuszczalnych obliczeń wskaźnika dźwigni. Alternatywnie, zarządzanie wewnętrzne wykorzystuje wskaźniki dźwigni finansowej do analizy przyszłych przepływów pieniężnych i dźwigni finansowej.

Interpretacja przełożeń

Wysoki wskaźnik dźwigni zazwyczaj wskazuje na wysoki stopień dźwigni finansowej, chociaż nie zawsze oznacza to, że firma jest w złej kondycji finansowej. Zamiast tego firma o wysokim przełożeniu ma bardziej ryzykowną strukturę finansowania niż firma o niższym przełożeniu.

Podmioty podlegające regulacjom mają zazwyczaj wyższy wskaźnik dźwigni finansowej, ponieważ są w stanie działać z wyższym poziomem zadłużenia. Ponadto przedsiębiorstwa w sytuacjach monopolistycznych często działają z wyższymi wskaźnikami dźwigni, ponieważ ich strategiczna pozycja marketingowa naraża je na mniejsze ryzyko niewykonania zobowiązania. Wreszcie, branże, które wykorzystują drogie środki trwałe, zwykle mają wyższy wskaźnik dźwigni, ponieważ te środki trwałe są zwykle finansowane długiem.

Przykład użycia przełożeń

Załóżmy, że wskaźnik zadłużenia firmy wynosi 0, 6. Chociaż sama ta liczba zawiera pewne informacje dotyczące struktury finansowej firmy, bardziej sensowne jest porównanie tej liczby z inną firmą lub branżą.

Załóżmy na przykład, że wskaźnik zadłużenia spółki w ubiegłym roku wynosił 0, 3, średnia w branży wynosi 0, 8, a wskaźnik zadłużenia głównego konkurenta wynosi 0, 9. Więcej informacji uzyskano na podstawie porównania między sobą przełożeń. Gdy średni wskaźnik w branży wynosi 0, 8, a wskaźnik przełożenia konkurencji wynosi 0, 9, firma o współczynniku 0, 3 porównuje bardzo dobrze w swojej branży.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego - D / E Definicja Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) wskazuje, ile długu firma wykorzystuje do finansowania swoich aktywów w stosunku do wartości kapitału własnego. więcej Jak działa wskaźnik dźwigni Wskaźnik dźwigni to jedna z kilku miar finansowych, które sprawdzają, ile kapitału ma postać długu, lub które oceniają zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. więcej Wskaźnik zadłużenia Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik finansowy, który mierzy zakres dźwigni finansowej firmy. więcej Zrozumienie sumy zadłużenia do sumy aktywów Dłużnik do sumy aktywów to wskaźnik dźwigni, który pokazuje całkowitą kwotę zadłużenia firmy względem jej aktywów. więcej Jak korzystać z analizy DuPont do oceny ROE firmy Analiza DuPont jest ramą do analizy podstawowej wydajności spopularyzowanej przez DuPont Corporation. Analiza DuPont jest użyteczną techniką stosowaną do dekompozycji różnych czynników zwrotu z kapitału (ROE). więcej Zrozumienie wskaźnika kapitału własnego Wskaźnik kapitału własnego służy do ustalenia, ile akcjonariuszy otrzymałoby w przypadku likwidacji spółki. więcej linków partnerskich