Akcje warunkowe

DEFINICJA Akcji Warunkowych

Warunkowe akcje spółki są emitowane tylko pod warunkiem spełnienia określonych warunków. Akcje warunkowe są podobne do opcji na akcje, warrantów i innych instrumentów zamiennych, ponieważ z ich emisją wiąże się pewien poziom niepewności. Na przykład, aby wyemitować akcje warunkowe, korporacja musi generować zyski przekraczające określony próg. Akcje warunkowe są również ważne dla zwykłych akcjonariuszy, ponieważ akcje warunkowe mogą osłabić własność dotychczasowych akcjonariuszy.

PRZEŁAMANIE Akcji warunkowych

W ramach ratowania TARP Skarbowi USA przyznano warunkowe akcje niektórych spółek. Akcje te miały zrównoważyć ryzyko straty podatników. Zgodnie z warunkami umowy akcje warunkowe nabywają uprawnienia automatycznie, jeśli Skarb USA straci pieniądze w wyniku zakupu niespokojnych aktywów.

Warunkowe akcje jako zabezpieczenie finansowe stanowią atrakcyjną opcję motywacyjną. Aby zachęcić menedżerów do zrównania ich interesów z akcjonariuszami, udział warunkowy może pomóc zmotywować menedżerów do rozwoju firmy, ponieważ skorzystaliby również na wzroście wartości.

Podstawową wadą akcji warunkowych jest ich rozwodniony charakter. W przypadku uruchomienia akcji awaryjnej, a tym samym zwiększenia liczby dostępnych akcji, obecni akcjonariusze zobaczą proporcjonalnie swój udział w kapitale.

Przykład akcji warunkowych

Na przykład firma A nabyła firmę B. Podczas negocjacji; Firma A zgodziła się wyemitować 20 000 akcji zwykłych akcjonariuszom spółki B, jeżeli spółka B zwiększy swoje zyski o 20% w bieżącym roku obrotowym. Obecny zysk Spółki B wynosi 200 000 USD, a obecna liczba pozostających do spłaty akcji wynosi 200 000 USD.

Na dzień dzisiejszy zysk na akcję wynosiłby = (Zarabianie / Akcje zwykłe) = (200 000 USD / 200 000) = 1 USD na akcję.

Powiedzmy teraz, że Firma B może osiągnąć cel wzrostu o 20% w tym roku. Oznacza to, że Spółka A wyemituje 20 000 akcji zwykłych jako akcje warunkowe.

W rezultacie nowe zarobki wynoszą = (200 000 $ * 120%) = 240 000 $.

Liczba emisji akcji wzrośnie do = (200 000 + 20 000) = 220 000.

Dlatego nowy EPS wyniósłby = (240 000 USD / 220 000 USD) = 1, 09 USD udziału.

Jednak dodatkowe 20 000 akcji zwykłych rozwiąże proporcjonalnie dotychczasowych akcjonariuszy przed emisją nowych [kontyngentów].

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Dowiedz się o Rezerwie przeciw rozcieńczaniu Rezerwa przeciw rozcieńczaniu chroni inwestorów przed rozwodnieniem wynikającym z późniejszych emisji akcji po cenie niższej niż pierwotnie zapłacony inwestor. więcej Rozwodnienie Definicja Rozwodnienie ma miejsce, gdy firma emituje nowe akcje, co powoduje zmniejszenie procentu własności dotychczasowego akcjonariusza tej spółki. więcej Podstawowy zysk na akcję (EPS) Definicja Podstawowy zysk na akcję (EPS) informuje inwestorów, jaka część dochodu netto firmy została przeznaczona na każdą akcję akcji zwykłych. więcej Ekwiwalent akcji zwykłych Ekwiwalent akcji zwykłych to zabezpieczenie, które można przekształcić w akcje zwykłe. więcej Antykonstrukcyjne Antykonstrukcyjne opisuje wszelkie działania, które utrzymują lub zwiększają siłę głosu lub zysk na akcję obecnych akcjonariuszy spółki. więcej Definicja pokrycia warrantu Pokrycie warrantu to umowa pomiędzy spółką a akcjonariuszami dotycząca emisji warrantów równych procentowi wartości inwestycji w dolarach. więcej linków partnerskich