Cross Default
Wzajemne niewywiązanie się z zobowiązań to postanowienie umowy obligacji lub umowy pożyczki, które powoduje, że pożyczkobiorca staje się niewypłacalny, jeżeli pożyczkobiorca nie wywiązuje się z innego zobowiązania. Na przykład klauzula o niewykonaniu zobowiązania w umowie pożyczki może stwierdzać, że dana osoba automatycznie nie wywiązuje się ze spłaty kredytu samochodowego, jeżeli spłaca hipotekę. Przepis o unikaniu podwójnego niewykonania zobowiązania istnieje w celu ochrony interesów pożyczkodawców, którzy pragną mieć równe prawa do aktywów pożyczkobiorcy w przypadku niewywiązania się z umowy z jednej pożyczki.
Jak działa cross-default
Wzajemne niewykonanie zobowiązania ma miejsce, gdy pożyczkobiorca nie wywiązuje się z umowy z inną pożyczką, i zapewnia korzyść wynikającą z przepisów dotyczących niewykonania zobowiązań w innych umowach dotyczących długu. W ten sposób klauzule dotyczące niewykonania zobowiązania mogą stworzyć efekt domina, w którym niewypłacalny kredytobiorca może być niewypłacalny we wszystkich swoich pożyczkach z wielu umów, jeżeli wszyscy pożyczkodawcy zawierają w swoich dokumentach pożyczkowych niewykonanie zobowiązania. W przypadku wyzwolenia krzyżowego pożyczkodawcy pożyczkodawca ma prawo odmówić kolejnych rat kredytu zgodnie z istniejącą umową o dług.
Wzajemne niewykonanie zobowiązania jest spowodowane zdarzeniem niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę przy innej pożyczce. Niewywiązanie się zwykle ma miejsce, gdy pożyczkobiorca nie terminowo spłaca odsetek lub kwoty głównej lub gdy narusza jedno z negatywnych lub twierdzących przymierzy. Negatywne przymierze wymaga od kredytobiorcy powstrzymania się od pewnych działań, takich jak zadłużenie do zysków powyżej pewnego poziomu lub zysków niewystarczających na pokrycie odsetek. Powiązania warunkowe zobowiązują kredytobiorcę do wykonania określonych czynności, takich jak terminowe dostarczanie zbadanych sprawozdań finansowych lub utrzymywanie określonych rodzajów ubezpieczeń biznesowych.
Jeżeli pożyczkobiorca nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, naruszając kowenanty lub nie spłacając w terminie kwoty głównej lub odsetek, klauzula o niewykonaniu zobowiązania w innym dokumencie pożyczkowym powoduje również zdarzenie niewykonania zobowiązania. Zazwyczaj postanowienia dotyczące niewykonania zobowiązania pozwalają pożyczkobiorcy na naprawę lub odstąpienie od niewykonania zobowiązania na niepowiązanej umowie przed ogłoszeniem niewykonania zobowiązania.
Kluczowe dania na wynos
- Wzajemne niewykonanie zobowiązania to klauzula dodana do niektórych pożyczek lub obligacji, która stanowi, że zdarzenie niewykonania zobowiązania w jednej instancji zostanie przeniesione do innej.
- Na przykład, jeśli ktoś nie wywiązuje się ze spłaty kredytu samochodowego, niespłacenie również spowodowałoby niespłacenie kredytu hipotecznego.
- Kredytodawcy uwzględniają przepisy dotyczące cross-default, aby zachęcić do spłaty, ale w rzeczywistości mogą prowadzić do negatywnych efektów domina.
Czynniki ograniczające zagrożenie w przypadku niewykonania zobowiązania
Kiedy pożyczkobiorca negocjuje pożyczkę z pożyczkodawcą, istnieje kilka sposobów na złagodzenie efektu niewykonania zobowiązania i zapewnienie możliwości manewru finansowego. Na przykład pożyczkobiorca może ograniczyć ryzyko niewykonania zobowiązania do pożyczek o terminie wymagalności dłuższym niż jeden rok lub powyżej określonej kwoty w dolarach. Ponadto pożyczkobiorca może wynegocjować postanowienie o przyspieszeniu krzyżowym, które ma nastąpić najpierw przed przypadkiem niewykonania zobowiązania, w którym wierzyciel musi najpierw przyspieszyć spłatę należnej kwoty głównej i odsetek przed ogłoszeniem zdarzenia wzajemnego niewykonania zobowiązania. Wreszcie, pożyczkobiorca może ograniczyć umowy wchodzące w zakres zasady wzajemnego niewykonania zobowiązania i wykluczyć dług, który jest kwestionowany w dobrej wierze lub spłacany w dozwolonym terminie karencji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.