Krótka noga
Krótka odnoga to każdy kontrakt w opcji lub kombinacji opcji, w którym jednostka zajmuje krótką pozycję. Jeśli trader utworzył kombinację opcji, kupując opcję sprzedaży i sprzedając opcję kupna, krótka pozycja handlowca w wezwaniu byłaby uważana za krótką odnogę, natomiast opcja sprzedaży byłaby długa. Wielostronne strategie rozkładania i kombinacji mogą mieć więcej niż jedną krótką nogę.
Jak działa krótka noga
Spready i kombinacje opcji to pozycje tworzone przez traderów opcji poprzez jednoczesne kupowanie i sprzedawanie kontraktów opcyjnych, z różnymi strajkami lub różnymi terminami wygaśnięcia, ale z tym samym zabezpieczeniem bazowym. Spready opcji są stosowane w celu ograniczenia ogólnego ryzyka lub dostosowania struktur wypłat poprzez zapewnienie, że zyski i straty są ograniczone do określonego zakresu. Ponadto spready opcji mogą służyć obniżeniu kosztów pozycji opcji, ponieważ inwestorzy będą pobierać premie z kontraktów, w których są krótkie.
Opcje rozkładów mogą być tworzone we wszystkich konfiguracjach, chociaż najczęściej stosowane są niektóre standardowe rozkładówki, takie jak rozkładania w pionie i motyle. Każdy spread składa się z krótkich i długich odcinków handlu. Jeśli łączna premia pobrana z krótkich odcinków przewyższa stawkę z długich odcinków, mówi się, że spread zostaje sprzedany, a przedsiębiorca pobiera składkę netto. Z drugiej strony, jeśli premia pobrana z krótkich odcinków jest mniejsza niż premia zapłacona za odcinki długie, trader kupuje spread i musi zapłacić składkę netto.
Przykłady krótkich nóg
Spread, w przeciwieństwie do kombinacji opcji (takich jak krąg lub duszenie), zawsze obejmuje jedną lub więcej krótkich i długich nóg. Krótka odnoga (s) to / są takie, które powstają w wyniku umów sprzedaży opcji. Na przykład, w przypadku spreadu kupna byka, trader kupi jedno połączenie i jednocześnie sprzeda drugie połączenie po wyższej cenie wykonania. W tym przypadku wyższa strajk to krótka noga.
Może być również więcej niż jedna krótka noga. Handlowiec może kupić kondora połączeń, w którym kupuje spread pieniężny z połączenia pieniężnego i sprzedać z spreadu z połączenia pieniężnego. Zasadniczo wszystkie ceny wykonania wszystkich czterech opcji są jednakowo odległe. Na przykład trader może kupić kondora 20–25–30–35, w którym kupi 20 i 35 ostrzeżeń i sprzedać 25 i 30 ostrzeżeń. Dwa wezwania na środku (przy 25 i 30 uderzeniach) byłyby krótkimi nogami.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.