Posiadanie akcji REIT a REIT hipotecznych: jaka jest różnica?

Istnieje kilka różnych rodzajów funduszy inwestycyjnych w nieruchomości (REIT), w tym REIT-y akcyjne, REIT-y hipoteczne i REIT-y hybrydowe. REIT to rodzaj zabezpieczenia, w którym firma jest właścicielem i zasadniczo zarządza nieruchomościami lub aktywami związanymi z nieruchomościami. REIT są podobne do akcji i handlu na głównych giełdach rynkowych.

REIT umożliwiają firmom kupowanie nieruchomości lub hipotek za pomocą połączonych inwestycji od inwestorów. Ten rodzaj inwestycji pozwala dużym i małym inwestorom posiadać część nieruchomości.

Znaczny procent zysków kapitałowych REIT jest wypłacany inwestorom w formie dywidend. Akcje REIT zwykle osiągają lepsze wyniki, gdy stopy procentowe są niskie, a ceny nieruchomości rosną. Jednak zawiłości różnych rynków objętych REIT-ami giełdowymi oznaczają, że prawie zawsze są dostępne możliwości.

Kluczowe dania na wynos

• REIT to papiery wartościowe podobne do akcji, które pozwalają dużym i małym inwestorom dodawać własność nieruchomości do swoich portfeli.
• Equity REIT są odpowiedzialne za nabywanie, zarządzanie, budowanie, remont i sprzedaż nieruchomości.
• REIT-y hipoteczne zazwyczaj pożyczają pieniądze nabywcom nieruchomości lub nabywają istniejące hipoteki lub inwestują w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS).

Akcje kapitałowe REIT

Akcje REIT inwestują w twarde aktywa nieruchomości. Przychody funduszy inwestycyjnych w nieruchomości generowane są głównie z dochodów z czynszów z ich nieruchomości. Akcje REIT zwykle inwestują w nieruchomości biurowe i przemysłowe, handlowe, mieszkaniowe oraz hotelowe i wypoczynkowe.

Przykładem REIT akcji jest Senior Housing Properties Trust (SNH). Akcje kapitałowe REIT generują dochody z czynszów za nieruchomości, a także kupując nieruchomości o zaniżonej wartości i sprzedając je z zyskiem. Niektóre REIT-y akcyjne są zróżnicowane i inwestują w kilka różnych kategorii nieruchomości, takich jak powierzchnie handlowe i apartamenty.

Kilroy Realty REIT (KRC) jest przykładem zróżnicowanej REIT. Inne REIT koncentrują się na węższych segmentach rynku nieruchomości, takich jak handel detaliczny, jak w przypadku CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) lub hotelach, takich jak Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

REITY hipoteczne

Kredyty hipoteczne REIT inwestują wyłącznie w kredyty hipoteczne i stanowią mniej niż 10% rynku REIT. Podczas gdy REIT-y kapitałowe zazwyczaj generują dochody z wynajmu nieruchomości, REIT-y hipoteczne generują swoje przychody głównie z odsetek, które zostały uzyskane z ich kredytów hipotecznych.

Przykładem REIT hipoteki jest REIT (AIV). REIT, takie jak AIV, zarabiają pieniądze, pobierając odsetki od pożyczonych pożyczkobiorców w celu sfinansowania zakupu nieruchomości. Handlują również i inwestują w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Istnieją komercyjne REIT-y hipoteczne, takie jak REIT (CMO) Capstead Mortgage, oraz REIT-y hipoteczne mieszkaniowe, takie jak REIT Anworth Mortgage Asset Corporation (ANH). Niektóre mieszane REIT, takie jak Dynax Capital Inc. REIT (DX) inwestuje zarówno w komercyjne, jak i mieszkaniowe REIT.

Podobnie jak w przypadku REIT kapitałowych, większość zysków REIT hipotecznych wypłacana jest inwestorom w formie dywidend. REIT-y hipoteczne zwykle osiągają lepsze wyniki w czasach rosnących stóp procentowych. Jednak podobnie jak REIT-y na rynku akcji istnieje tak wiele różnych rynków docelowych, że REIT-y hipoteczne prawie zawsze mają dostępne możliwości inwestycyjne.

Hybrydowe REIT

Hybrydowe REIT inwestują zarówno w nieruchomości, jak i kredyty hipoteczne. Istnieje tylko kilka REIT-ów, które faktycznie angażują się w oba rodzaje działalności; REIT (TWO) Two Harbors Investment Corp. jest tego przykładem. Two Harbors inwestuje w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mieszkaniową, mieszkaniowe kredyty hipoteczne oraz nieruchomości i aktywa mieszkaniowe.

Inwestując zarówno w kredyty hipoteczne, jak i twarde, hybrydowe REIT, takie jak Two Harbors, przyjmują bardziej zrównoważone podejście i mogą być w stanie czerpać zyski zarówno w rosnących, jak i spadających stopach procentowych, w których tradycyjne fundusze kapitałowe lub tylko hipoteczne REIT mogą walczyć.