8 zapasów gotowych do przejęcia w 2018 r

W miarę wzrostu aktywności fuzji i przejęć za prezydenta Trumpa inwestorzy są coraz bardziej zainteresowani osiąganiem szybkiego zysku poprzez identyfikację obiecujących kandydatów do przejęcia. W pierwszym roku od jego wyborów w USA było prawie 12 700 umów o wartości 1, 2 bln USD, co potwierdził Thomson Reuters i donosi CNBC. Obie liczby były najwyższe w historii dla nowo wybranych współczesnych prezydentów, dodał CNBC. Według Instytutu ds. Fuzji, przejęć i sojuszy (IMAA) za cały rok 2017 przeprowadzono 17 804 transakcji o wartości 1, 8 bln USD w Ameryce Północnej. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 5 akcji o najwyższej wartości na 2018 r .)

Dla tych, którzy uważają, że rynki prawdopodobnie nie osiągną porównywalnych zysków w 2018 r. Do doskonałej wydajności z 2017 r., Polowanie na kandydatów do fuzji i przejęć jest logiczną strategią. Na przykład Goldman Sachs Group Inc. (GS) przewiduje wartość końcową 2018 na poziomie 2850 dla indeksu S&P 500 (SPX), wzrost o mniej niż 7% w ciągu roku i zaledwie 3% powyżej zamknięcia z 11 stycznia.

Cele przejęcia

Tymczasem Goldman Sachs zidentyfikował 17 akcji, które zdaniem analityków są prawdopodobnie celami przejęcia. Koncentrowali się na branżach o niskiej koncentracji rynkowej, mierzonych wskaźnikiem Herfindahla-Hirschmana (HHI). Im niższy numer indeksu, tym większa konkurencja w tej branży, a tym samym mniejsze prawdopodobieństwo, że fuzja spotka się ze sprzeciwem rządu ze względu na przepisy antymonopolowe.

Wśród akcji wyróżnionych przez Goldmana jest tych osiem, wraz z numerami HHI odpowiednich grup branżowych, według Goldmana:

• Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
• SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4%
• E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
• Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
• T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
• Sprint Corp. (S): 27%
• Rite Aid Corp. (RAD): 21%
• Etsy Inc. (ETSY): 8%

Analitycy Goldmana podają prawdopodobieństwo od 30% do 50%, że firmy znajdujące się na ich liście będą celem działalności w zakresie fuzji i przejęć. Ponadto podkreślają, że akcje o wartości HHI 9% lub mniejszej są szczególnie prawdopodobnymi kandydatami. W raporcie Goldmana ze stycznia 2018 r., „Gdzie teraz inwestować”, zauważono również, że jeden członek koszyka fuzji i przejęć, Kimberly-Clark, również inwestuje w koszyk wysokiego wzrostu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 9 akcji, które mogą przewyższyć wieki hossy: Goldman ).

Booster Shot

Według The Wall Street Journal wśród dużych firm farmaceutycznych aktywność fuzji i przejęć może rosnąć. Firmy te stoją w obliczu spowolnienia wzrostu przychodów, zwłaszcza że konsolidacja ubezpieczycieli i zarządzających świadczeniami farmaceutycznymi powoduje większy spadek cen. Tymczasem mają silne bilanse, a koszt długu pozostaje na historycznie niskim poziomie, więc wzrost poprzez przejęcia jest atrakcyjną opcją, dodaje Journal.

W szczególności w ostatnich latach duża firma farmaceutyczna aktywnie wykupuje start-upy biotechnologiczne. Jednak obecnie niewiele jest, jeśli w ogóle, małych firm biotechnologicznych, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na przychody w krótkim okresie dla dużego nabywcy, zauważa dziennik.

Dla największych firm farmaceutycznych, które mogą wydać na przejęcie od 15 do 39 miliardów dolarów, Zacks Investment Research oferuje cztery potencjalne cele, które mają obiecujący rozwój w leczeniu rzadkich, śmiertelnych chorób. Są to: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) oraz Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).