Ryzyko cykliczne
Ryzyko cykliczne to ryzyko, że cykle koniunkturalne lub inne cykle gospodarcze będą miały negatywny wpływ na zwrot z inwestycji, klasy aktywów lub zysków poszczególnych spółek.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko cykliczne to ryzyko, że cykle koniunkturalne lub inne cykle gospodarcze będą miały negatywny wpływ na zwrot z inwestycji, klasy aktywów lub zysków poszczególnych spółek.
- Ryzyko cykliczne zwykle nie ma konkretnej miary, ale jest odzwierciedlone w cenach lub wycenach aktywów, które uważa się za obarczone wyższym lub niższym ryzykiem cyklicznym niż rynek.
- Niektóre firmy są bardziej niestabilne niż inni, walcząc podczas spowolnienia gospodarczego i przodując, gdy trwa ożywienie.
- Inwestorzy powinni monitorować ryzyko cykliczne i stosować strategie zarabiania na nich.
Jak działa ryzyko cykliczne
Ryzyko cykliczne istnieje, ponieważ wykazano, że cała gospodarka porusza się cyklicznie - okresy szczytowych wyników, po których następuje spowolnienie, a następnie spadek niskiej aktywności. Między szczytem a dołkiem cyklu koniunkturalnego lub gospodarczego inwestycje mogą tracić na wartości, odzwierciedlając niższe zyski i niepewność związaną z przyszłymi zwrotami.
Ryzyko cykliczne zwykle nie ma konkretnej miary, ale jest odzwierciedlone w cenach lub wycenach aktywów, które uważa się za obarczone wyższym lub niższym ryzykiem cyklicznym niż rynek. Niektóre firmy są bardziej niestabilne niż inni, walcząc podczas spowolnienia gospodarczego i przodując, gdy trwa ożywienie. Aby odzwierciedlić ryzyko związane z ich niestabilnymi cenami akcji, firmy te często handlują przy niższych wycenach.
Defensywne sektory magazynowe, takie jak podstawowe produkty konsumpcyjne skoncentrowane na żywności, energii, wodzie i gazie, są mniej podatne na zmienność gospodarczą, ponieważ ich produkty są uważane za niezbędne zakupy nawet podczas recesji. W przeciwieństwie do tego, wydatki dyskrecjonalne zwykle spadają w czasie spowolnienia, co wpływa na przykład na zapasy dyskrecjonalne konsumentów, które specjalizują się w artykułach luksusowych, rozrywce i wypoczynku.
Ważny
Poszczególne firmy i sektory mogą również doświadczać cykli rynkowych spowodowanych idiosynkratycznymi zagrożeniami.
Rodzaje ryzyka cyklicznego
Na cykl gospodarczy lub biznesowy wpływa wiele czynników, w tym inwestycje przedsiębiorstw, wydatki konsumenckie i banki pożyczające pieniądze po przystępnych cenach. Aby lepiej kontrolować ryzyko cykliczne, inwestorom zaleca się śledzenie następujących wskaźników, z których każdy może pomóc nam określić, gdzie jesteśmy w cyklu.
Inflacja
Stopniowy wzrost cen towarów i usług w gospodarce jest wysoce cykliczny i może stanowić własne ryzyko dla inwestorów, a także powodować cykliczne ryzyko w gospodarce. Dlatego powszechnie stosowane wskaźniki inflacji, takie jak wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) i wskaźnik cen hurtowych (WPI), są ściśle monitorowane.
Aby zarządzać ryzykiem inflacyjnym, inwestorzy zazwyczaj zwracają się do transakcji inflacyjnych, które zapewniają ochronę i potencjalny potencjał wzrostu w czasach rosnących cen. Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) to popularny handel inflacyjny, który może chronić inwestorów. Sektory gospodarki o wysokim wzroście są również wiodącymi obszarami inwestycji, gdy rośnie inflacja.
Stopy procentowe
Kiedy inflacja rośnie, banki centralne starają się zachęcić ludzi do wydawania mniejszych stóp poprzez podwyżkę stóp procentowych. Ostatecznie prowadzi to do zmniejszenia popytu i spadku przychodów spółki oraz cen akcji.
Inwestorzy regularnie koncentrują się na krzywej dochodowości w celu ustalenia, czy stopy procentowe prawdopodobnie wzrosną w przyszłości. Oznaki, że zbliżają się wyższe koszty finansowania, często powodują, że cykliczne akcje tracą przychylność, a defensywne, bogate w gotówkę firmy zyskują na popularności.
Nakłady inwestycyjne
Firmy często stają się chciwe, gdy nadejdzie dobry czas. Moce produkcyjne rosną, a konkurencja nasila się, dopóki podaż nie przekroczy popytu, a zyski znikną.
Inwestorzy mogą spojrzeć na nakłady inwestycyjne (CapEx) do wskaźników amortyzacji, aby zidentyfikować oznaki nadmiernych inwestycji. Efektywność wydatków kapitałowych dla wszystkich narodów można również śledzić, sprawdzając wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych. Historycznie 82% lub więcej wskazuje na recesję może być wkrótce.
Metody ryzyka cyklicznego
Istnieje kilka popularnych strategii inwestowania, aby zapewnić możliwości ograniczania ryzyka i możliwości zwrotu w różnych cyklach rynkowych. Zabezpieczanie makr i rotacja sektora to dwie strategie, które inwestorzy mogą stosować do zarządzania ryzykiem cyklicznym i czerpania z niego zysków.
Aktywnie zarządza się strategiami rotacji sektorów i zabezpieczania makr strategie inwestycyjne, które pomagają inwestorom poruszać się po cyklach rynkowych, łagodzić straty i wykorzystywać szanse na zyski.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.