Fitbit Inc: Jak sobie radzi od czasu IPO w 2015 r. (FIT)

Fitbit, Inc. (NYSE: FIT) jest pionierem w dziedzinie urządzeń do monitorowania kondycji, które można nosić na sobie. Gdy 17 czerwca 2015 r. Firma stała się publicznie wielka fanfara, akcje skoczyły prawie o 50% w porównaniu z ceną ofert publicznych wynoszącą 20 USD. W sierpniu osiągnął swój punkt kulminacyjny, przekraczając 51 USD na akcję. Jednak pomimo dobrych wyników operacyjnych spółki od pierwszej oferty publicznej, Fitbit kontynuuje długą tendencję spadkową od tego sierpniowego szczytu. W lutym 2018 r. Fitbit po raz pierwszy spadł poniżej 5 USD. Na zamknięciu dnia 26 lutego 2018 r. Cena akcji wyniosła 5, 56 USD, choć spadła na rynku części zamiennych. Na dzień 11 czerwca 2018 r. Akcje notowane są na poziomie blisko 7, 37 USD na akcję.

Historia operacyjna

Fitbit rozpoczął działalność w 2007 roku. Jako pierwszy na rynku urządzeń do noszenia, marka Fitbit szybko stała się synonimem śledzenia fitness. Do 2012 r. Sprzedaż urządzeń Fitbit przekroczyła próg 1 miliona, ponieważ na rynku nadal rozwijało się tempo. Fitbit sprzedał 4, 5 miliona urządzeń w 2013 roku i 10, 9 miliona w 2014 roku, rok przed debiutem. W 2014 roku Fitbit miał 41% udziału w rynku światowym w porównaniu do roku ubiegłego, przy sprzedaży przekraczającej 745 milionów USD i dochodzie netto prawie 132 milionów USD.

Poprowadź do pierwszej oferty publicznej

Fitbit sprzedał 3, 9 miliona urządzeń w pierwszym kwartale 2015 roku, co stanowi wzrost o 129, 4% w tym samym okresie w 2014 roku. Jednak pomimo gwałtownego wzrostu sprzedaży, udział Fitbit w rynku spadł o prawie jedną czwartą, z 44, 7% w pierwszym kwartale z 2014 r. do 34, 2% w 2015 r. Fitbit stanęło w obliczu konkurencji ze wszystkich kierunków, w tym tanich i średnich ubrań fitness od firm takich jak Jawbone i Xiaomi, a także ofert w segmentach fitness średniej i wyższej klasy ze sportu i technologii giganci tacy jak Nike, Garmin, Microsoft i Samsung.

W drugim kwartale 2015 r. Fitbit sprzedał 4, 4 mln sztuk, czyli o 158, 8% więcej niż w poprzednim roku. Podczas gdy jego udział w rynku spadł o około jedną piątą w porównaniu do tego samego okresu w 2014 r., Fitbit utrzymał dominującą pozycję na rynku. Apple wkroczyło na rynek urządzeń do noszenia w drugim kwartale ze swoim wysokiej klasy, uniwersalnym zegarkiem, który wzbudził wiele emocji i sprzedaży, ale nie wydawał się zakłócać segmentu fitness skoncentrowanego na Fitbit.

IPO i po

Debiut Fitbit w czerwcu spotkał się z ekscytacją od samego początku, biorąc pod uwagę pozycję konkurencyjną firmy i szybki wzrost sprzedaży na dynamicznie rozwijającym się rynku. Po wzroście prawie o 50% w dniu otwarcia handlu, akcje kontynuowały trend aż do drugiego kwartału 2015 r. Zyski ogłoszono 5 sierpnia 2015 r. Pomimo ogłoszenia kwartalnych przychodów w wysokości 400 mln USD, znacznie powyżej prognoz analityka na 319 mln USD, cena akcji Fitbit upadł, wkrótce osiadł poniżej 40 USD. Wydaje się, że obawy związane są z raczej niewielkim spadkiem marży brutto z 52 do 47%, ponieważ firma z trudem wypompowała 4, 4 miliona urządzeń na głodny rynek.

Akcje Fitbit wahały się poniżej 40 USD w trzecim kwartale 2015 r. W listopadzie firma ogłosiła kolejną rundę dobrych wyników, w tym sprzedaż 4, 7 mln urządzeń, co stanowi wzrost o 101, 7% w stosunku do wyników w trzecim kwartale 2014 r. Przychody wyniosły 409 milionów USD, a marże brutto były zgodne z wynikami drugiego kwartału. Firma ogłosiła jednak również plany wtórnej oferty 7 milionów akcji, a także dodatkowej sprzedaży przez dotychczasowych akcjonariuszy. Cena akcji spadła o ponad 8% po wiadomościach. Chociaż druga oferta została ostatecznie zmieniona na 3 miliony akcji, inwestorzy obawiali się szybkiego powrotu Fitbit na rynki w celu uzyskania dodatkowego kapitału obrotowego.

Problemy z Fitbitem trwały do ​​nowego roku. 5 stycznia 2016 r. Fitbit zaprezentował nowy produkt Smartwatch o nazwie Fitbit Blaze, który prawdopodobnie konkurowałby z Apple Watch i innymi podobnymi ofertami. Blaze spotkało się z pewnym sceptycyzmem ze strony inwestorów, a cena akcji Fitbit spadła prawie o 20% w ciągu dnia. Trafienia wciąż nadchodziły. 7 stycznia 2016 r. Pojawiły się informacje o pozwie zbiorowym przeciwko Fitbit, w którym twierdzono, że urządzenia firmy są niedokładne, szczególnie w monitorowaniu tętna. W następnym tygodniu pojawiły się dalsze wątpliwości co do rentowności Fitbit Blaze, gdy William Power, wybitny analityk RW Baird, obniżył swoją cenę docelową Fitbit z 54 do 30 USD w oparciu o obawy dotyczące Blaze i innych udoskonaleń produktu. Spowodowało to dalszy spadek dla Fitbit do poziomu poniżej początkowej ceny ofertowej 20 USD.

W 2017 roku sytuacja Fitbit się nie poprawiła, a firmie nigdy nie udało się uzyskać ceny akcji powyżej 10 USD przez cały rok. Problemy finansowe Fitbit doprowadziły do ​​kolejnego spadku w lutym 2018 r. Po tym, jak firma poniosła straty w czwartym kwartale 2017 r. W 2017 roku firma sprzedała 15, 3 miliona urządzeń, ale to nie wystarczyło, aby odwrócić falę złych wieści dla firmy. Podczas raportu o zarobkach Fitbit, CEO James Park powiedział, że firma wyda 2018 rok, próbując zmniejszyć wydatki. Raport Citron Research szacuje, że akcje Fitbit osiągną w tym roku 15 USD, czyli o 130% więcej.