Jak operacje otwartego rynku wpływają na podaż pieniądza w USA?

Rezerwa Federalna (Fed) kupuje i sprzedaje rządowe papiery wartościowe w celu kontrolowania podaży pieniądza. Ta działalność nazywa się operacjami otwartego rynku (OPO). Kupując i sprzedając rządowe papiery wartościowe na wolnym rynku, Fed może zwiększać lub zmniejszać ilość pieniędzy w systemie bankowym i prowadzić swoją politykę pieniężną.

Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC)

Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) to Komitet Rezerwy Federalnej, który określa politykę pieniężną w Stanach Zjednoczonych. Formułowanie polityki pieniężnej kraju jest ważne dla zrównoważonego wzrostu gospodarczego. Polityka pieniężna określa wielkość i tempo wzrostu podaży pieniądza w danym kraju w celu kontroli inflacji.

FOMC składa się z Rady Gubernatorów Fed i pięciu prezesów banków rezerwowych. Komitet zbiera się osiem razy w ciągu roku, aby ustalić kluczowe stopy procentowe i ustalić, czy zwiększyć, czy zmniejszyć podaż pieniądza w gospodarce. Bony skarbowe, obligacje i banknoty to rządowe papiery wartościowe wykorzystywane w operacjach otwartego rynku.

Kluczowe dania na wynos

• Rezerwa Federalna (Fed) kupuje i sprzedaje rządowe papiery wartościowe w celu kontrolowania podaży pieniądza. Ta działalność nazywa się operacjami otwartego rynku (OPO).
• Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) to Komitet Rezerwy Federalnej, który określa politykę pieniężną w Stanach Zjednoczonych.
• Aby zwiększyć podaż pieniądza, Fed dokona zakupu obligacji od banków, aby wprowadzić pieniądze do systemu bankowego.

Skurcz gospodarczy i ekspansja

Aby zwiększyć podaż pieniądza, Fed dokona zakupu obligacji od banków, aby wprowadzić pieniądze do systemu bankowego. Banki mogą wykorzystywać te fundusze do udzielania pożyczek osobom fizycznym i firmom. Większa aktywność kredytowa obniża stopy procentowe i stymuluje gospodarkę. Jeśli Fed sprzedaje obligacje bankom, bierze pieniądze z systemu finansowego, co podnosi stopy procentowe, zmniejsza popyt na kredyty i spowalnia gospodarkę. Fed wykorzystuje tę technikę do dostosowywania i manipulowania stopą funduszy federalnych, która jest stopą, według której banki pożyczają od siebie rezerwy. FOMC okresowo dostosowuje stopę funduszy federalnych, zwykle co kwartał.

Ekspansywna polityka pieniężna

Fed wprowadza ekspansywną politykę pieniężną, gdy FOMC dąży do obniżenia stopy funduszy federalnych. Fed kupuje rządowe papiery wartościowe za pośrednictwem prywatnych dealerów obligacji i wpłaca depozyty na konta bankowe osób fizycznych lub organizacji, które sprzedały obligacje. Depozyty stają się częścią środków pieniężnych przechowywanych przez banki komercyjne w Fed. Te większe depozyty zwiększają ilość pieniędzy, które banki komercyjne mogą pożyczyć. Banki detaliczne chcą wykorzystywać swoje rezerwy gotówkowe do udzielania pożyczek; w ten sposób starają się przyciągnąć kredytobiorców, obniżając stopy procentowe, w tym stopę funduszy federalnych.

Gdy liczba funduszy dostępnych na pożyczki wzrasta, stopy procentowe spadają. Zmniejszenie kosztów pożyczek oznacza, że ​​więcej osób i firm ma dostęp do funduszy po niższej cenie, co prowadzi do większych wydatków i mniejszych oszczędności przez osoby fizyczne, a także napędza gospodarkę prowadzącą do niższego bezrobocia.

Skurczowa polityka pieniężna

Fed wprowadza kurczliwą politykę pieniężną, kiedy FOMC chce zwiększyć stopę funduszy federalnych i spowolnić gospodarkę. Fed sprzedaje rządowe papiery wartościowe osobom fizycznym i instytucjom, co zmniejsza ilość pieniędzy pozostawionych do pożyczenia przez banki komercyjne. Zwiększa to koszt pożyczki i podnosi stopy procentowe, w tym stopę funduszy federalnych.

Gdy wzrośnie koszt zadłużenia, osoby fizyczne i firmy będą zniechęcane do zaciągania pożyczek i zdecydują się zaoszczędzić pieniądze. Wyższe stopy procentowe oznaczają, że zainteresowanie rachunkami oszczędnościowymi i certyfikatami depozytowymi (CD) również będzie wyższe. Podmioty będą mniej wydawać na gospodarkę i mniej inwestować na rynkach kapitałowych, aby skorzystać ze stóp oszczędności, spowalniając w ten sposób inflację i wzrost gospodarczy.

Dolna linia

Im więcej pieniędzy jest dostępnych na otwartym rynku na pożyczki, tym niższe są oprocentowanie pożyczek, co oznacza, że ​​więcej kredytobiorców może uzyskać dostęp do tańszego kapitału. Ten dostęp do kapitału prowadzi do większych inwestycji i większych wydatków i często będzie stymulować całą gospodarkę.

Zmniejszenie środków dostępnych w gospodarce, które występuje, gdy Fed sprzedaje obligacje bankom, prowadzi do zmniejszenia inwestycji i wydatków, ponieważ zmniejsza się dostępność kapitału i staje się coraz droższe pozyskiwanie kredytów. To ograniczenie dostępu do kapitału spowalnia wzrost gospodarczy, ponieważ zmniejszają się wydatki i inwestycje.