Czym różnią się ESG, SRI i fundusze uderzeniowe

Rosnąca liczba inwestorów domaga się od doradców wyborów inwestycyjnych, którzy robią coś więcej niż tylko prostą stopę zwrotu. W szczególności młodsi inwestorzy szukają opcji, które nie tylko przyczynią się do wzrostu ich aktywów, ale także w pewnym stopniu przyniosą korzyści ogółowi społeczeństwa.

Niedawna ankieta przeprowadzona przez inwestorów przez TIAA wykazała, że ​​około jedna trzecia ankietowanych odpowiedziała, że ​​posiada już jakąś formę społecznie odpowiedzialnej inwestycji (SRI), a około połowa tych, którzy nie powiedzieli, że planują wkrótce podążać w tym kierunku. Jest w tym kilka różnych kategorii inwestycji, a doradcy i inwestorzy muszą być w stanie rozpoznać swoje różnice, aby odpowiednio przydzielić fundusze.

Podobieństwa i różnice

Inwestycje należące do szerokiej kategorii ofert zapewniających więcej niż zwykłą stopę zwrotu można klasyfikować zgodnie z naciskiem kładzionym na wyniki finansowe inwestycji. Patrick Drum, zarządzający portfelem w Saturna Capital, poprowadził wysiłki swojej firmy, aby pomóc doradcom zrozumieć te inwestycje, informuje ThinkAdvisor. Stworzył spektrum inwestycji o wymiarze społecznym o nazwie Uśmiech Zrównoważonego Rozwoju, które kategoryzują te oferty w opisany powyżej sposób. Z jednej strony spektrum są czysto tradycyjne inwestycje, które są kupowane wyłącznie w celu osiągnięcia zysku, bez względu na ich wpływ na całe społeczeństwo.

Kolejną kategorią są inwestycje zintegrowane, które uwzględniają wpływ na środowisko, społeczeństwo i zarządzanie (ESG), ale nadal mają sens generowania zysków z inwestycji. „ESG dotyczy wyników finansowych, ale bierze pod uwagę szerszy zestaw pytań dotyczących należytej staranności, w jaki sposób fakty środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem wpływają lub hamują wyniki”, powiedział Drum dla ThinkAdvisor. W tej kategorii wciąż brane są pod uwagę wyniki finansowe, ale ostatecznym celem jest uzyskanie optymalnych wyników przy zainwestowanych pieniądzach.

Następny krok od motywu czystego zysku jest oznaczony jako inwestowanie etyczne / rzecznicze. Podejście to próbuje zrównoważyć motyw zysku z przekonaniami inwestora, wykluczając pewne segmenty, takie jak zapasy „grzechu”, takie jak alkohol, tytoń lub broń palna. Drum podał ThinkAdvisor przykład tego rodzaju inwestycji, powołując się na firmę o nazwie The Carbon Divestment Campaign, która rzuca wyzwanie i zachęca firmy zajmujące się węglem, takie jak koncerny naftowe, do przejścia do królestwa energii odnawialnej. Zwrot z kapitału nadal ma tu znaczenie, ale Drum mówi, że istnieje „poziom przebaczenia” również w przypadku tego czynnika.

Bęben nazywa następny szczebel drabiny inwestycjami tematycznymi / wpływowymi, w których wyniki finansowe są drugorzędne w stosunku do społecznego tematu inwestycji lub jej wpływu. Głównym celem jest osiągnięcie celów firm, w które inwestuje klient. Inwestor może nadal starać się uzyskać zwrot z inwestycji, ale jest to bezwarunkowo podporządkowane społecznemu aspektowi inwestycji. Ostatnia kategoria inwestycji jest czysto filantropijna, w której nie zastanawia się nad stopą zwrotu, która jest osiągana, jeśli w ogóle.

Dolna linia

Instytut CFA przeprowadził ankietę wśród ponad 1300 doradców finansowych i analityków, którzy ujawnili, że integracja ESG była dla nich głównym priorytetem i ważniejsza niż inwestowanie tematyczne lub wpływowe. Ponad połowa ankietowanych uwzględniała inwestycje ESG w swoich analizach inwestycyjnych, a mniej niż jedna czwarta stosowała strategie tematyczne lub strategie wpływu. Morningstar Inc. przypisuje teraz także wskaźnik globalny do wielu inwestycji, które mierzą wpływ społeczny inwestycji. Doradcy i inwestorzy zainteresowani inwestowaniem mającym wpływ społeczny mogą skorzystać z tego rankingu, aby ustalić, czy dany wybór inwestycji spełnia ich kryteria społeczne.