Wprowadzenie do analizy technicznej Wzorce cen

W analizie technicznej przejścia między trendami rosnącymi i spadającymi są często sygnalizowane wzorcami cen. Z definicji wzór ceny jest rozpoznawalną konfiguracją ruchu ceny, która jest identyfikowana za pomocą szeregu linii trendu i / lub krzywych. Kiedy wzorzec ceny sygnalizuje zmianę kierunku trendu, jest znany jako wzorzec odwrócenia; wzorzec kontynuacji pojawia się, gdy trend utrzymuje się w dotychczasowym kierunku po krótkiej pauzie. Analitycy techniczni od dawna używają wzorców cen do badania bieżących ruchów i prognozowania przyszłych ruchów rynkowych. (Zobacz także: Podstawy analizy technicznej .)

Trendy w analizie technicznej

Ponieważ wzorce cenowe są identyfikowane za pomocą szeregu linii i / lub krzywych, pomocne jest zrozumienie linii trendu i umiejętność ich narysowania. Linie trendów pomagają analitykom technicznym znaleźć obszary wsparcia i oporu na wykresie cen. Linie trendu to linie proste narysowane na wykresie przez połączenie szeregu malejących szczytów (wzlotów) lub rosnących dolin (spadków). Linia trendu, która jest nachylona w górę, lub linia trendu w górę, występuje tam, gdzie ceny doświadczają wyższych szczytów i wyższych spadków. Linia trendu w górę jest rysowana przez połączenie rosnących minimów. I odwrotnie, linia trendu nachylona w dół, zwana linią trendu spadkowego, występuje tam, gdzie ceny doświadczają niższych szczytów i spadków.

Linie trendu będą się różnić wyglądem w zależności od tego, która część paska ceny jest używana do „łączenia kropek”. Chociaż istnieją różne szkoły myślenia dotyczące tego, która część paska ceny powinna zostać użyta, korpus świecznika - a nie cienkie knoty powyżej i poniżej korpusu świecy - często reprezentuje miejsce, w którym nastąpiła większość akcji cenowej, a zatem może zapewniają dokładniejszy punkt, na którym należy narysować linię trendu, szczególnie na wykresach śróddziennych, w których mogą występować „wartości odstające” (punkty danych, które mieszczą się znacznie poza „normalnym” zakresem). Na wykresach dziennych wykresy często używają cen zamknięcia, a nie szczytów lub spadków, aby narysować linie trendów, ponieważ ceny zamknięcia reprezentują handlowców i inwestorów gotowych utrzymać pozycję przez noc lub w weekend lub święto. Linie trendu z trzema lub więcej punktami są na ogół bardziej aktualne niż te oparte tylko na dwóch punktach.

• Tendencje wzrostowe występują tam, gdzie ceny osiągają wyższe szczyty i wyższe minima. W górę linii trendu łączą co najmniej dwa z najniższych poziomów i pokazują poziomy wsparcia poniżej ceny.
• Spadki mają miejsce, gdy ceny osiągają niższe maksima i niższe minima. Niższe linie trendów łączą co najmniej dwa maksima i wskazują poziomy oporu powyżej ceny.
• Konsolidacja lub rynek boczny ma miejsce, gdy cena oscyluje między górnym i dolnym zakresem, między dwiema równoległymi i często poziomymi liniami trendu.

Wzorce kontynuacji

Wzorzec cenowy oznaczający chwilowe przerwanie istniejącego trendu jest znany jako wzorzec kontynuacji. Wzorzec kontynuacji można uznać za pauzę podczas panującego trendu - czas, w którym byki łapią oddech podczas trendu wzrostowego lub gdy niedźwiedzie odpoczywają przez chwilę podczas trendu spadkowego. Podczas formowania się wzoru cenowego nie ma sposobu, aby stwierdzić, czy trend będzie kontynuowany czy odwrócony. W związku z tym należy zwrócić szczególną uwagę na linie trendu używane do narysowania modelu cen oraz na to, czy cena przekroczy przedział kontynuacji, czy też nie. Analitycy techniczni zazwyczaj zalecają zakładanie, że trend będzie kontynuowany, dopóki nie zostanie potwierdzone odwrócenie trendu. Ogólnie rzecz biorąc, im dłużej trwa rozwój modelu cen, a im większy ruch cen w obrębie modelu, tym bardziej znaczący jest ruch, gdy cena przebije się powyżej lub poniżej obszaru kontynuacji. (Zobacz także: Wzorce kontynuacji - wprowadzenie .)

Jeśli cena będzie nadal wykazywać tendencję, wzorzec ceny jest znany jako wzorzec kontynuacji. Typowe wzorce kontynuacji obejmują:

• Proporczyki, zbudowane przy użyciu dwóch zbieżnych linii trendu
• Flagi, narysowane za pomocą dwóch równoległych linii trendu
• Kliny, zbudowane z dwóch zbieżnych linii trendu, gdzie oba są nachylone w górę lub w dół

Proporczyki

Proporczyki są rysowane za pomocą dwóch linii trendu, które ostatecznie się zbiegają. Kluczową cechą proporczyków jest to, że linie trendu poruszają się w dwóch kierunkach - to znaczy jedna będzie linią trendu spadkowego, a druga linią trendu wzrostowego. Ryc. 1 pokazuje przykład proporczyka. Często wolumen zmniejsza się podczas formowania proporczyka, a następnie rośnie, gdy cena ostatecznie się wybucha.

Flagi

Flagi są konstruowane przy użyciu dwóch równoległych linii trendu, które mogą być nachylone w górę, w dół lub na boki (poziomo). Ogólnie rzecz biorąc, flaga o nachyleniu w górę pojawia się jako pauza na rynku o tendencji spadkowej; flaga z nastawieniem na dół pokazuje przerwę na rynku, który zyskuje na popularności. Zazwyczaj formowaniu się flagi towarzyszy okres malejącej wielkości, który powraca do normalnego stanu po tym, jak cena wyłamuje się z formowania się flagi. (Zobacz też: Analiza wzorów wykresów: flagi i proporczyki .)

Kliny

Kliny są podobne do proporczyków, ponieważ są rysowane za pomocą dwóch zbieżnych linii trendu; jednak klin charakteryzuje się tym, że obie linie trendu poruszają się w tym samym kierunku, w górę lub w dół. Klin pochylony w dół reprezentuje pauzę podczas trendu wzrostowego; klin odchylony w górę pokazuje chwilową przerwę podczas spadającego rynku. Podobnie jak w przypadku proporczyków i flag, objętość zwykle maleje podczas formowania wzoru, tylko po to, aby wzrosnąć, gdy cena spadnie powyżej lub poniżej wzoru klina.

Trójkąty

Trójkąty są jednymi z najpopularniejszych wzorów wykresów używanych w analizie technicznej, ponieważ występują często w porównaniu do innych wzorów. Trzy najczęściej spotykane typy trójkątów to trójkąty symetryczne, trójkąty rosnące i trójkąty malejące. Te wzorce wykresów mogą trwać od kilku tygodni do kilku miesięcy.

Symetryczne trójkąty pojawiają się, gdy dwie linie trendu zbiegają się ku sobie i sygnalizują tylko, że prawdopodobnie nastąpi przełom - nie kierunek. Rosnące trójkąty charakteryzują się płaską górną linią trendu i rosnącą dolną linią trendu i sugerują, że prawdopodobne jest wybicie wyższe, podczas gdy trójkąty zstępujące mają płaską dolną linię trendu i malejącą górną linię trendu, co sugeruje, że może wystąpić awaria. Wielkość wybuchów lub awarii jest zwykle taka sama jak wysokość lewego pionowego boku trójkąta, jak pokazano na poniższym rysunku.

Kubek i uchwyty

Puchar i uchwyt są upartym wzorem kontynuacji, w którym trend wzrostowy został zatrzymany, ale będzie kontynuowany po potwierdzeniu wzorca. Część „kielicha” wzoru powinna mieć kształt „U”, który bardziej przypomina zaokrąglenie misy niż kształt „V” z jednakowymi wysokościami po obu stronach miseczki. „Uchwyt” tworzy się po prawej stronie miseczki w postaci krótkiego odciągania przypominającego wzór flagi lub proporczyka. Gdy uchwyt zostanie ukończony, akcje mogą przebić się do nowych szczytów i wznowić trend wzrostowy. Kubek i uchwyt przedstawiono na poniższym rysunku.

Wzorce odwrócenia

Wzorzec cenowy sygnalizujący zmianę panującego trendu znany jest jako wzorzec odwrócenia. Wzory te oznaczają okresy, w których bykom lub niedźwiedziom zabrakło pary. Ustanowiony trend zatrzyma się, a następnie pójdzie w nowym kierunku, gdy nowa energia pojawi się z drugiej strony (byka lub niedźwiedzia). Na przykład trend wzrostowy wspierany entuzjazmem byków może zatrzymać się, oznaczając nawet presję ze strony byków i niedźwiedzi, a następnie ostatecznie ustąpić niedźwiedziom. Powoduje to zmianę trendu na minus. Cofnięcia występujące na szczytach rynku są znane jako wzorce dystrybucji, w których instrument handlowy jest bardziej entuzjastycznie sprzedawany niż kupowany. I odwrotnie, odwrócenia zachodzące na dnie rynku są znane jako wzorce akumulacji, w których instrument handlowy jest aktywniej kupowany niż sprzedawany. Podobnie jak w przypadku wzorców kontynuacji, im dłużej trwa wzorzec wzorca i im większy ruch cen w obrębie wzorca, tym większy oczekiwany ruch po wyłamaniu ceny.

Kiedy cena cofa się po przerwie, wzorzec ceny jest znany jako wzorzec odwrócenia. Przykłady typowych wzorców cofania obejmują:

• Głowa i ramiona, sygnalizujące dwa mniejsze ruchy cenowe otaczające jeden większy ruch
• Podwójne szczyty, reprezentujące krótkotrwały huśtawka, a następnie nieudana próba przebicia się powyżej tego samego poziomu oporu
• Podwójne dna, pokazujące krótkotrwały huśtanie na niskim poziomie, a następnie kolejna nieudana próba przebicia się poniżej tego samego poziomu wsparcia

Głowa i ramiona

Wzory głowy i ramion mogą pojawiać się na szczytach lub dnach rynku jako seria trzech pchnięć: początkowy szczyt lub dolina, następnie drugi i większy, a następnie trzeci pchnięcie, które naśladuje pierwsze. Trend wzrostowy, który jest przerywany wzorem głowy i ramion, może ulec odwróceniu, co spowoduje spadek trendu. I odwrotnie, trend spadkowy, w wyniku którego głowa i ramiona są u dołu (lub odwrotna głowa i ramiona) prawdopodobnie doświadczy odwrócenia trendu w górę. Można narysować poziome lub lekko nachylone linie trendu łączące szczyty i doliny, które pojawiają się między głową a ramionami, jak pokazano na poniższym rysunku. Objętość może spadać w miarę rozwoju wzoru i powrotu po spadku cen powyżej (w przypadku głowy i ramion na dole) lub poniżej (w przypadku głowy i ramion na górze) linii trendu. (Zobacz także: Analiza wzorów wykresów: głowa i ramiona .)

Double Top

Podwójne szczyty i dna sygnalizują obszary, w których rynek podjął dwie nieudane próby przebicia poziomu wsparcia lub oporu. W przypadku podwójnego szczytu, który często wygląda jak litera M, po wstępnym podniesieniu do poziomu oporu następuje druga nieudana próba, co powoduje odwrócenie trendu. Z drugiej strony podwójne dno wygląda jak litera W i występuje, gdy cena próbuje przebić poziom wsparcia, zostaje odrzucona i podejmuje drugą nieudaną próbę przekroczenia poziomu wsparcia. Często powoduje to odwrócenie trendu, jak pokazano na poniższym rysunku.

Potrójne szczyty i dna to odwrócone wzory, które nie są tak rozpowszechnione, jak głowa i ramiona lub podwójne szczyty lub podwójne dna. Ale działają one w podobny sposób i mogą być silnym sygnałem handlowym do odwrócenia trendu. Wzorce powstają, gdy cena trzykrotnie testuje ten sam poziom wsparcia lub oporu i nie jest w stanie się przebić.

Luki

Luki występują, gdy między dwoma okresami handlowymi jest pusta przestrzeń, spowodowana znacznym wzrostem lub spadkiem ceny. Na przykład akcje mogą zamknąć się po 5, 00 $ i otworzyć po 7, 00 po pozytywnych zarobkach lub innych wiadomościach. Istnieją trzy główne rodzaje luk: przerwy, przerwy i przerwy w wyczerpaniu. Luki zrywalne powstają na początku trendu, luki zrywalne tworzą się w środku trendu, a luki wyczerpania pod koniec trendu.

Dolna linia

Schematy cenowe często występują, gdy cena „robi przełom”, co oznacza obszary konsolidacji, które mogą skutkować kontynuacją lub odwróceniem panującego trendu. Linie trendów są ważne przy identyfikowaniu wzorców cen, które mogą pojawiać się w formacjach, takich jak flagi, proporczyki i podwójne szczyty. Objętość odgrywa rolę w tych wzorach, często spada podczas tworzenia wzoru i rośnie, gdy cena wychodzi poza model. Analitycy techniczni szukają wzorców cen w celu prognozowania przyszłych zachowań cenowych, w tym kontynuacji trendów i zmian. (Zobacz także: Pionierzy analizy technicznej .)