Szanse i ryzyko związane z inwestowaniem w zielone obligacje

Emisja zielonych obligacji - obligacji zwolnionych z podatku emitowanych przez federalne organizacje i gminy na rzecz rozwoju terenów poprzemysłowych - wzrosła w ostatnich latach wraz z apetytem inwestorów na energię odnawialną. Emisja zielonych obligacji wzrosła w ubiegłym roku o 120% do 93, 4 miliardów dolarów, przekraczając 155 miliardów dolarów w 2018 roku. Chociaż branża ma duży potencjał wzrostu, jest również narażona na znaczne ryzyko długoterminowe.

Ryzyko przejścia na ekologię

Jednym z największych czynników utrudniających inwestowanie w zielone obligacje jest brak płynności. Będąc małym rynkiem, wchodzenie i wychodzenie z pozycji nie jest tak łatwe jak bardziej popularne inwestycje. Jeśli szukasz płynnej inwestycji, powinieneś rozważyć uniknięcie zielonych obligacji przynajmniej do momentu, gdy popyt na nowe emisje będzie wysoki i rynek będzie nadal rósł. W obecnej atmosferze inwestowania w zielone obligacje należy je uważać za inwestycję, którą inwestor może utrzymywać do terminu zapadalności.

Innym ryzykiem jest brak jasnej definicji zielonej obligacji - inwestorzy mogą nie wiedzieć dokładnie, dokąd idą ich pieniądze, co oznacza, że ​​może być potencjalnie wykorzystana z niewłaściwych powodów. Na przykład grupa EDF, która dostarcza energię domową i biznesową w Wielkiej Brytanii, prowadzi elektrownie jądrowe we Francji i Wielkiej Brytanii, emitując zieloną obligację o wartości 1, 4 miliarda euro. Energia jądrowa, choć może być skuteczna, może nie być tak zielona, ​​jak tego chcą zakupy obligacji. (Zobacz więcej: Zielone obligacje: Naprawiono zwroty, by naprawić planetę)

Inne ryzyka związane z zielonymi obligacjami obejmują: niskie stopy zwrotu, błędne wyceny, brak wystarczających kompleksowych badań dostępnych do podjęcia świadomej decyzji inwestycyjnej oraz istnienie niektórych emitentów zielonych obligacji o nieuczciwej reputacji w zakresie prania pieniędzy i ustalania stopy LIBOR.

Gdy ceny ropy są niskie, spada zapotrzebowanie na alternatywną energię. Wsparcie dla zielonej energii na całym świecie jest duże, często pomagając zrównoważyć spadek cen ropy.

Nowe możliwości

Przejście na ekologię jest popularnym trendem i wygląda na to, że będzie się utrzymywać, dopóki rośnie zainteresowanie, a nowi inwestorzy mają przyjazne dla środowiska opcje inwestycyjne w swoich portfelach. Rządy na całym świecie - w tym w USA - prawdopodobnie przedstawią korzystne regulacje, które z kolei pomogą wielu ekologicznym projektom. Pod koniec 2018 r. Inwestowanie w zielone obligacje jest podobne do inwestowania w amerykańskie obligacje skarbowe. Inwestorzy nie zobaczą znaczących zwrotów, ale znajdą względne bezpieczeństwo.

Zielone obligacje zyskują popularność w USA. Na przykład w maju 2013 r. Tesla Motors, Inc. (TSLA) wyemitowała wymienialną zieloną obligację o wartości 600 mln USD. W marcu 2014 r. Toyota Motor Corp (TM) wydała zabezpieczenie zabezpieczone aktywami w celu sfinansowania pożyczek pojazdów hybrydowych.

Wzrost emisji zielonych obligacji jest widoczny w USA, ale popularność zaczęła się od firm energetycznych we Francji. To bardziej globalna historia niż historia krajowa. Oto niektórzy ponadnarodowi emitenci zielonych obligacji:

• Europejski Bank Inwestycyjny
• Afrykański Bank Rozwoju
• Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju
• Bank Światowy

Ponadto Światowe Forum Ekonomiczne sugeruje, że 700 miliardów dolarów rocznie należy inwestować w czystą energię, transport i leśnictwo. Międzynarodowa Agencja Energii zaleca 1 bln USD rocznie w gospodarce niskoemisyjnej.

Inne emisje korporacyjnych obligacji ekologicznych obejmują:

• Vasakronan (szwedzka firma z branży nieruchomości)
• Unibail-Rodamco (nieruchomość komercyjna w Europie)
• Unilever plc (UL)
• SCA - Svenska Cellulosa Aktiebolaget (największy prywatny prywatny właściciel w Europie; ma ambicje prowadzić dochodową i odpowiedzialną działalność leśną)
• Skanska (globalna grupa ds. Rozwoju i budowy projektów)

Możesz także inwestować w zielone obligacje bezpośrednio za pośrednictwem Calvert Green Bond A (CGAFX). W październiku 2018 r. CGAFX unosi się w pobliżu swojej początkowej ceny ofertowej i może być uważany za okazję do zakupu, ponieważ osiąga najniższy poziom. (W celu zapoznania się z treścią patrz: Martwisz się o płynność rynku obligacji? Wypróbuj ETFy)

Dolna linia

Zielone obligacje bez wątpienia rosną i tendencja ta prawdopodobnie utrzyma się. Jeśli jednak jesteś inwestorem, który poszukuje płynności, zastanów się, czy nie zaczniesz powiększać rynku i dostępnych będzie więcej produktów inwestycyjnych. (Przeczytaj podobne artykuły: Jak inwestować w zielone obligacje)