Zwykła waniliowa zamiana

Co to jest zwykła waniliowa zamiana

Zwykła waniliowa zamiana jest jednym z najprostszych instrumentów finansowych zakontraktowanych na rynku pozagiełdowym między dwoma podmiotami prywatnymi, z których oba są zwykle firmami lub instytucjami finansowymi. Chociaż istnieje kilka rodzajów zwykłych swapów waniliowych, w tym swap odsetkowy, towarowy i walutowy, termin ten jest najczęściej używany do opisania zamiany stóp procentowych, w której zmienną stopę procentową zamienia się na stałą stopę procentową lub nawzajem.

Zrozumienie zwykłej zamiany wanilii

Często stosuje się zwykłą waniliową zamianę stóp procentowych w celu zabezpieczenia ekspozycji o zmiennej stopie procentowej, chociaż można to również zrobić, aby skorzystać z otoczenia o obniżającej się stopie procentowej, przechodząc od stopy stałej do zmiennej. Obie części swapu są denominowane w tej samej walucie, a odsetki są kompensowane. Nominalna nazwa główna nie zmienia się w trakcie okresu wymiany i nie ma żadnych wbudowanych opcji.

Przykład zwykłej zamiany wanilii

W zwykłej waniliowej zamianie stóp procentowych firma A i firma B wybierają termin zapadalności, kwotę główną, walutę, stałą stopę procentową, indeks zmiennej stopy procentowej oraz datę resetu stopy procentowej i daty płatności. W określonych terminach płatności do końca okresu zamiany Firma A wypłaca Firmie B odsetki obliczone poprzez zastosowanie stałej stopy procentowej do kwoty głównej, a Firma B wypłaca Firmie A kwotę wynikającą z zastosowania zmiennej stopy procentowej do kwoty głównej ilość. Tylko różnica netto między płatnościami odsetkowymi zmienia ręce.

Płynny kurs

Najczęstszym indeksem zmiennoprocentowym jest londyński kurs oferowany na rynku międzybankowym (LIBOR), który jest ustalany codziennie przez Międzynarodową Giełdę Towarową (ICE}). LIBOR jest publikowany dla pięciu walut: dolara amerykańskiego, euro, franka szwajcarskiego, jena japońskiego i brytyjskiego funta. Termin zapadalności waha się od jednej nocy do 12 miesięcy Stawka jest ustalana na podstawie ankiety przeprowadzonej między 11 a 18 dużymi bankami.

Okres płatności

Najczęstszy okres zerowania stóp procentowych odbywa się co trzy miesiące z płatnościami półrocznymi. Konwencja dotycząca liczby dni na pływającej nodze jest na ogół aktualna / 360, dla dolara amerykańskiego i euro, lub faktyczna / 365, dla funta brytyjskiego, jena japońskiego i franka szwajcarskiego. Odsetki od części zmiennej stopy procentowej są naliczane i sumowane przez sześć miesięcy, podczas gdy płatność według stałej stopy jest obliczana na podstawie prostej 30/360 lub 30/365, w zależności od waluty. Odsetki należne od części o zmiennej stopie procentowej są porównywane z odsetkami należnymi od części o stałej stopie procentowej i wypłacana jest tylko różnica netto.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja ceny zmiennej Cena zmienna jest częścią kontraktu swap, który zależy od zmiennej, w tym stopy procentowej, kursu wymiany walut lub ceny składnika aktywów. więcej Definicja swapu zero-kuponowego Swap zero-kuponowy to wymiana strumieni dochodów, w której strumień płatności o zmiennym oprocentowaniu jest dokonywany okresowo, ale strumień płatności o stałym oprocentowaniu jest dokonywany jako jedna płatność ryczałtowa. więcej Definicja transakcji amortyzacji Swap amortyzacji jest transakcją swap na stopę procentową, w której hipotetyczna kwota główna jest zmniejszana według bazowych stałych i zmiennych stóp procentowych. więcej Konwencja zliczania dni Konwencja zliczania dni to system stosowany do określania liczby dni między datami dwóch kuponów. więcej Definicja stopy swapu Stopa swapu oznacza stałą część swapu, określoną przez uzgodniony poziom referencyjny i umowę zawartą między stroną a kontrahentem. więcej Definicja zamiany stóp procentowych Swap stóp procentowych to kontrakt terminowy, w którym jeden strumień przyszłych płatności odsetek jest wymieniany na inny w oparciu o określoną kwotę główną. więcej linków partnerskich