Podstawowe cele inwestycyjne

Możliwości inwestowania oszczędności stale rosną, jednak każdy instrument inwestycyjny można podzielić na trzy podstawowe cechy: bezpieczeństwo, dochód i wzrost.

Te opcje odpowiadają również celom inwestora. Podczas gdy inwestor może mieć więcej niż jeden z tych celów, sukces jednego z nich odbywa się kosztem innych. Analizujemy te trzy rodzaje celów, inwestycje wykorzystane do ich osiągnięcia oraz sposoby, w jakie inwestorzy mogą je włączyć do strategii.

Bezpieczeństwo

W aksjomacie jest prawda, że ​​nie ma czegoś takiego jak całkowicie bezpieczna inwestycja. Możemy jednak zbliżyć się do najwyższego poziomu bezpieczeństwa naszych funduszy inwestycyjnych, kupując emitowane przez rząd papiery wartościowe w stabilnych systemach gospodarczych lub kupując obligacje korporacyjne emitowane przez duże, stabilne spółki. Takie papiery wartościowe są prawdopodobnie najlepszym sposobem na zachowanie kapitału przy jednoczesnym uzyskaniu określonej stopy zwrotu.

Kluczowe dania na wynos

• Każdy instrument inwestycyjny może charakteryzować się trzema czynnikami: bezpieczeństwem, dochodami i wzrostem.
• Większość portfeli ma jeden najważniejszy cel; na przykład wzrost kapitału w celu uzyskania dochodów emerytalnych.
• Cel portfela zależy od wielu czynników, w tym od temperamentu inwestora, jego etapu życia, stanu cywilnego lub sytuacji rodzinnej.

Najbezpieczniejsze inwestycje można znaleźć na rynku pieniężnym. Do rosnącego ryzyka do papierów tych należą: bony skarbowe (bony skarbowe), certyfikaty depozytowe (CD), papiery komercyjne lub dokumenty akceptacyjne bankierów lub, na rynku instrumentów o stałym dochodzie (obligacje), w formie komunalnej i inne obligacje rządowe i obligacje korporacyjne. Wraz ze wzrostem ryzyka papiery te również zwiększają potencjalną rentowność.

Na rynku obligacji istnieje ogromny zakres względnego ryzyka. Z jednej strony są rządowe i wysokiej jakości obligacje korporacyjne, które są uważane za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji w okolicy. Na drugim końcu są obligacje śmieciowe, które mają niższy poziom inwestycyjny i mogą być bardziej ryzykowne niż niektóre akcje bardziej spekulacyjne. Innymi słowy, obligacje korporacyjne nie zawsze są bezpieczne, chociaż większość instrumentów z rynku pieniężnego jest uważana za bezpieczną.

Jakie są podstawowe cele inwestycyjne?

Dochód

Najbezpieczniejsze są te inwestycje, które mogą mieć najniższą stopę zwrotu lub rentowności. Inwestorzy muszą nieuchronnie poświęcić pewien poziom bezpieczeństwa, jeśli chcą zwiększyć swoje zyski. Wraz ze wzrostem wydajności rośnie ryzyko.

Aby zwiększyć stopę zwrotu z inwestycji i podjąć ryzyko wyższe niż ryzyko instrumentów rynku pieniężnego lub obligacji rządowych, inwestorzy mogą zdecydować się na zakup obligacji korporacyjnych lub akcji uprzywilejowanych o niższych ratingach inwestycyjnych. Obligacje inwestycyjne o ratingu A lub AA są nieco bardziej ryzykowne niż obligacje AAA, ale zazwyczaj oferują również wyższy zwrot z zysku niż obligacje AAA. Podobnie obligacje o ratingu BBB niosą średnie ryzyko, ale oferują mniejszy potencjalny dochód niż obligacje śmieciowe, które oferują najwyższy dostępny potencjalny dochód z obligacji, ale przy najwyższym możliwym ryzyku. Najprawdopodobniej niewypłacalne są obligacje śmieciowe.

Większość inwestorów, nawet tych najbardziej konserwatywnych, chce pewnego poziomu generowania dochodu w swoich portfelach, nawet jeśli ma to na celu nadążyć za stopą inflacji gospodarki. Jednak maksymalizacja zwrotu z dochodów może być nadrzędną zasadą dla portfela, szczególnie dla osób, które wymagają stałej kwoty z portfela co miesiąc. Emerytowi, który wymaga pewnej kwoty pieniędzy co miesiąc, dobrze się służy, utrzymując odpowiednio bezpieczne aktywa, które zapewniają fundusze wykraczające poza inne aktywa generujące dochód, takie jak plany emerytalne.

Wzrost kapitału

Dotychczasowa dyskusja dotyczyła wyłącznie bezpieczeństwa i dochodu jako celów inwestycyjnych i nie uwzględniała potencjału innych aktywów w zakresie zapewniania stopy zwrotu ze wzrostu wartości, często nazywanej zyskiem kapitałowym.

Zyski kapitałowe są całkowicie odmienne od zysków, ponieważ są realizowane tylko wtedy, gdy papier wartościowy jest sprzedawany po cenie wyższej niż cena, po której został pierwotnie zakupiony. Sprzedaż po niższej cenie nazywana jest stratą kapitałową. Dlatego inwestorzy dążący do zysków kapitałowych prawdopodobnie nie są tymi, którzy potrzebują stałego, stałego źródła zwrotu z inwestycji ze swojego portfela, ale raczej tymi, którzy szukają możliwości długoterminowego wzrostu.

Wzrost kapitału jest najściślej związany z zakupem akcji zwykłych, w szczególności papierów wartościowych o podwyższonym kapitale, które oferują niskie dochody, ale znaczną szansę na wzrost wartości. Z tego powodu akcje zwykłe należą do najbardziej spekulacyjnych inwestycji, ponieważ zwrot zależy od tego, co wydarzy się w nieprzewidywalnej przyszłości. Akcje Blue-chip mogą potencjalnie oferować najlepsze ze wszystkich światów, zapewniając rozsądne bezpieczeństwo, skromne dochody i potencjał do wzrostu kapitału generowanego przez długoterminowe wzrosty przychodów i zysków przedsiębiorstw w miarę dojrzewania spółki. Akcje zwykłe rzadko są w stanie zapewnić bezpieczeństwo i generowanie dochodu obligacji skarbowych.

Zyski kapitałowe oferują potencjalne korzyści podatkowe ze względu na niższą stawkę podatkową w większości jurysdykcji.

Na przykład fundusze gromadzone w ramach zwykłych ofert akcji są często ukierunkowane na plany rozwoju małych firm, co jest niezwykle ważne dla całej gospodarki. Aby zachęcić do inwestowania w tych obszarach, rządy decydują się na opodatkowanie zysków kapitałowych według stawki niższej niż dochód. Ta strategia zachęca do przedsiębiorczości i zakładania nowych firm, które pobudzają gospodarkę.

Cele wtórne

Minimalizacja podatków: inwestor może realizować określone inwestycje w celu zwiększenia minimalizacji podatków w ramach swojej strategii inwestycyjnej. Na przykład wysoko opłacany organ wykonawczy może poszukiwać inwestycji korzystnych pod względem podatkowym, aby zmniejszyć swoje ogólne obciążenie podatkowe. Przekazywanie składek do IRA lub innego chronionego podatkowo planu emerytalnego, takiego jak 401 (k), może być skuteczną strategią minimalizacji podatków.

Zbywalność / płynność: wiele z omawianych przez nas inwestycji jest dość płynnych, co oznacza, że ​​nie można ich natychmiast sprzedać i łatwo zamienić na gotówkę. Osiągnięcie pewnego poziomu płynności wymaga jednak poświęcenia określonego poziomu dochodów lub potencjału do uzyskania zysków kapitałowych.

Akcje zwykłe są często uważane za najbardziej płynne z inwestycji, ponieważ można je sprzedać w ciągu jednego lub dwóch dni. Obligacje są również zbywalne, ale niektóre obligacje są wysoce niepłynne lub nie podlegają wymianie na określony czas. Podobnie instrumenty rynku pieniężnego można wykupić tylko w dokładnym dniu, w którym kończy się termin. Jeżeli inwestor dąży do uzyskania płynności, aktywa rynku pieniężnego i obligacje niezbywalne prawdopodobnie nie znajdą się w ich portfelu.

Najbezpieczniejsze inwestycje zwykle znajdują się na rynku pieniężnym i obejmują bony skarbowe, płyty CD, papiery komercyjne lub karty bankowe. Na rynku o stałym dochodzie (obligacje) istnieją obligacje komunalne, rządowe i korporacyjne.

Dolna linia

Zalety jednej inwestycji często następują kosztem innej. Na przykład, jeśli inwestor chce wzrostu, musi często poświęcić część dochodów i bezpieczeństwo. Dlatego większość portfeli ma jeden najważniejszy cel, przy czym wszystkie inne potencjalne cele mają mniejszą wagę w całym systemie.

Wybór jednego celu strategicznego i przypisanie wag wszystkim pozostałym możliwym celom jest procesem, który zależy od takich czynników, jak temperament inwestora, jego etap życia, stan cywilny lub sytuacja rodzinna. Każdy inwestor może określić odpowiednią kombinację możliwości inwestycyjnych. Ale musisz poświęcić odpowiednią ilość czasu i wysiłku na znalezienie, studiowanie i wybranie możliwości, które pasują do twoich celów.