Zmierz lotność ze średnim rzeczywistym zakresem

J. Welles Wilder jest jednym z najbardziej innowacyjnych umysłów w dziedzinie analizy technicznej. W 1978 r. Wprowadził świat do wskaźników znanych jako prawdziwy zasięg i średni prawdziwy zasięg jako miary zmienności. Mimo że są one używane przez wielu techników rzadziej niż standardowe wskaźniki, narzędzia te mogą pomóc technikowi wejść i wyjść z transakcji i powinny być traktowane przez wszystkich traderów systemów jako sposób na zwiększenie rentowności.

Jaki jest średni prawdziwy zasięg?

Zakres akcji to różnica między najwyższą a najniższą ceną w danym dniu. Ujawnia informacje o niestabilności akcji. Duże zakresy wskazują na dużą zmienność, a małe zakresy wskazują na niską zmienność. Zakres jest mierzony w ten sam sposób dla opcji i towarów - wysoki minus niski - jak dla akcji.

Jedną z różnic między giełdami a rynkami towarowymi jest to, że główne giełdy futures próbują zapobiec wyjątkowo nieregularnym ruchom cen, ustalając pułap kwoty, jaką rynek może poruszyć w ciągu jednego dnia. Jest to znane jako limit blokady i reprezentuje maksymalną zmianę ceny towaru na jeden dzień. W latach 70. ubiegłego wieku, kiedy inflacja osiągnęła bezprecedensowy poziom, ziarna, brzuchy wieprzowe i inne towary często doświadczały ruchów granicznych. W tych dniach hossa otworzy limit i nie dojdzie do dalszego handlu. Zakres okazał się nieadekwatną miarą zmienności, biorąc pod uwagę ruchy limitów, a dzienny zakres wskazywał na bardzo niską zmienność na rynkach, które w rzeczywistości były bardziej zmienne niż kiedykolwiek wcześniej.

Wilder był inwestorem kontraktów futures w tym czasie, gdy rynki te były mniej uporządkowane niż obecnie. Luki otwarcia były częstym zjawiskiem, a rynki często przesuwały limit w górę lub w dół w dół. Utrudniało mu to wdrożenie niektórych systemów, które rozwijał. Jego pomysłem było, że wysoka zmienność nastąpi po okresach niskiej zmienności. Stanowiłoby to podstawę systemu handlu śróddziennego.

Jako przykład tego, jak może to prowadzić do zysków, pamiętaj, że wysoka zmienność powinna wystąpić po niskiej zmienności. Możemy znaleźć niską zmienność, porównując dzienny zakres z 10-dniową średnią ruchomą zakresu. Jeśli dzisiejszy przedział jest mniejszy niż średni przedział 10-dniowy, możemy dodać wartość tego przedziału do ceny otwarcia i kupić przełom.

Gdy zapasy lub towary wyłamią się z wąskiego zakresu, prawdopodobnie będą one przez pewien czas poruszać się w kierunku wybicia. Problem z otwieraniem luk polega na tym, że ukrywają zmienność, patrząc na dzienny zakres. Jeśli towar otworzy limit, zakres będzie bardzo mały, a dodanie tej małej wartości do otwarcia następnego dnia może prowadzić do częstych transakcji. Ponieważ zmienność najprawdopodobniej zmniejszy się po przesunięciu limitu, w rzeczywistości jest to czas, w którym inwestorzy mogą chcieć szukać rynków oferujących lepsze możliwości handlowe. (Powiązane: Uproszczone podejście do obliczania zmienności. )

Obliczanie średniego rzeczywistego zasięgu

Prawdziwy zakres został opracowany przez Wildera w celu rozwiązania tego problemu poprzez uwzględnienie luki i dokładniejszy pomiar dziennej zmienności, niż było to możliwe przy użyciu prostej kalkulacji zakresu. Prawdziwy zakres to największa wartość znaleziona przez rozwiązanie następujących trzech równań:

1. TR = H - L
2. TR = H - C.1
3. TR = C.1 - L

Gdzie:
TR reprezentuje prawdziwy zakres
H reprezentuje dzisiejsze maksima
L reprezentuje dzisiejsze minimum
C.1 oznacza wczorajsze zamknięcie

Jeśli rynek osiągnął wyższą wartość, równanie nr 2 dokładnie pokaże zmienność dnia mierzoną od najwyższego do poprzedniego zamknięcia. Odjęcie minimum dziennego od poprzedniego zamknięcia, jak to zrobiono w równaniu nr 3, uwzględni dni, które otwierają się z przerwą w dół.

Średni prawdziwy zasięg

Średni prawdziwy zakres (ATR) jest wykładniczą średnią ruchomą rzeczywistego zakresu. Wilder użył 14-dniowego ATR, aby wyjaśnić tę koncepcję. Handlowcy mogą stosować krótsze lub dłuższe ramy czasowe w zależności od swoich preferencji handlowych. Dłuższe ramy czasowe będą wolniejsze i prawdopodobnie doprowadzą do zmniejszenia liczby sygnałów handlowych, a krótsze ramy czasowe zwiększą aktywność handlową. Wskaźniki TR i ATR pokazano na rysunku 1.

Ryc. 1: Wskaźniki zakresu rzeczywistego i średniego zakresu rzeczywistego

Rycina 1 pokazuje, jak po skokach w TR następują okresy z niższymi wartościami dla TR. ATR wygładza dane i czyni je lepiej dopasowanymi do systemu transakcyjnego. Użycie surowych danych wejściowych dla prawdziwego zakresu doprowadziłoby do nieregularnych sygnałów.

Stosowanie średniego rzeczywistego zasięgu

Większość handlowców zgadza się, że zmienność pokazuje wyraźne cykle i opierając się na tym przekonaniu, ATR można wykorzystać do ustawienia sygnałów wejścia. Systemy przełamywania ATR są powszechnie stosowane przez handlowców krótkoterminowych do wprowadzania czasu. Ten system dodaje ATR lub wielokrotność ATR do otwarcia następnego dnia i kupuje, gdy ceny wzrosną powyżej tego poziomu. Krótkie transakcje są odwrotne; ATR lub wielokrotność ATR jest odejmowana od wartości otwartej, a wpisy pojawiają się, gdy ten poziom zostanie przekroczony.

System wyłączania ATR może być używany jako system długoterminowy, wchodząc na otwarte po dniu, który zamyka się powyżej zamknięcia plus ATR lub poniżej zamknięcia minus ATR.

Pomysły ATR można również wykorzystać do umieszczenia przystanków dla strategii handlowych, a ta strategia może działać bez względu na to, jaki typ wejścia jest używany. ATR stanowi podstawę przystanków wykorzystywanych w słynnym systemie handlu „żółwiami”. Innym przykładem przystanków korzystających z ATR jest „wyjście z żyrandola” opracowane przez Chucka LeBeau, które umieszcza trailing stop od najwyższego maksimum transakcji lub najwyższego zamknięcia transakcji. Odległość od wysokiej ceny do trailing stop jest zwykle ustalana na trzy ATR. Przesuwa się w górę, gdy cena idzie w górę. Zatrzymania na długich pozycjach nigdy nie powinny być obniżane, ponieważ jest to sprzeczne z celem zatrzymania na miejscu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Strategie wyjścia: kluczowe spojrzenie ).

Wniosek

ATR to wszechstronne narzędzie, które pomaga traderom mierzyć zmienność i może zapewniać lokalizacje wejścia i wyjścia. Z tego jednego pomysłu można zbudować cały system handlu. Jest to wskaźnik, który powinien zbadać poważny student rynku.

(Zobacz dalej: Wprowadź zyskowne terytorium ze średnim prawdziwym zasięgiem )