Inwestorzy instytucjonalni a inwestorzy detaliczni: jaka jest różnica?

Handel papierami wartościowymi może być tak prosty, jak naciśnięcie przycisku kupna lub sprzedaży na elektronicznym rachunku transakcyjnym. Bardziej wyrafinowani inwestorzy mogą jednak zdecydować się na bardziej złożone transakcje, ustalając cenę graniczną na transakcję pakietową, która jest analizowana przez wielu brokerów i handlowana przez kilka dni. Różnice leżą w typie tradera i istnieją dwa podstawowe typy: detaliczny i instytucjonalny.

Handlowcy detaliczni, często określani jako indywidualni handlowcy, kupują lub sprzedają papiery wartościowe na konta osobiste. Inwestorzy instytucjonalni kupują i sprzedają papiery wartościowe na rachunki, którymi zarządzają dla grupy lub instytucji. Fundusze emerytalne, rodziny funduszy wspólnego inwestowania, towarzystwa ubezpieczeniowe i fundusze typu ETF są powszechnymi instytucjami handlowymi.

Kilka zalet, z których korzystali kiedyś inwestorzy instytucjonalni w stosunku do inwestorów detalicznych, zniknęło. Dostępność wyrafinowanych domów maklerskich online, możliwość handlu i otrzymywania bardziej różnorodnych papierów wartościowych (takich jak opcje), dane w czasie rzeczywistym oraz powszechna dostępność danych inwestycyjnych i analiz zmniejszyły tę lukę.

Luka nie została jednak całkowicie zamknięta. Instytucje nadal mają wiele zalet, takich jak dostęp do większej liczby papierów wartościowych (IPO, kontrakty futures, swapy), możliwość negocjowania opłat handlowych oraz gwarancja najlepszej ceny i realizacji.

Kluczowe dania na wynos

• Inwestorzy instytucjonalni kupują i sprzedają papiery wartościowe na rachunki, którymi zarządzają dla grupy lub instytucji.
• Handlowcy detaliczni kupują lub sprzedają papiery wartościowe na konta osobiste.
• Pośrednictwo online i inne czynniki zmniejszyły różnicę między inwestorami instytucjonalnymi a detalicznymi.

Inwestorzy instytucjonalni

Inwestorzy instytucjonalni mają możliwość inwestowania w papiery wartościowe, które zasadniczo nie są dostępne dla inwestorów detalicznych, takie jak kontrakty forward i swap. Złożony charakter i rodzaje transakcji zazwyczaj zniechęcają lub zabraniają poszczególnym handlowcom. Ponadto inwestorzy instytucjonalni są często proszeni o inwestycje w IPO.

Inwestorzy instytucjonalni zwykle handlują pakietami co najmniej 10 000 akcji i mogą zminimalizować koszty, wysyłając transakcje na giełdy niezależnie lub za pośrednictwem pośrednika.

Negocjują opłaty bazowe za każdą transakcję i wymagają najlepszej ceny i wykonania. Nie są obciążani stosunkami kosztów marketingu lub dystrybucji.

Ze względu na dużą liczbę inwestorów instytucjonalnych może znacznie wpłynąć na cenę akcji papieru wartościowego. Z tego powodu czasami mogą dzielić transakcje między różnych brokerów lub z czasem, aby nie wywrzeć istotnego wpływu.

Im większy fundusz instytucjonalny, tym wyższa jest wartość rynkowa inwestorów instytucjonalnych. Trudniej jest zainwestować dużo gotówki w akcje o mniejszych pułapach, ponieważ mogą nie chcieć być właścicielami większościowymi lub zmniejszyć płynność do tego stopnia, że ​​po drugiej stronie transakcji może nie być nikogo.

Detaliści

Handlowcy detaliczni zazwyczaj inwestują w akcje, obligacje, opcje i kontrakty futures i mają minimalny lub żaden dostęp do ofert publicznych. Większość transakcji odbywa się w ramach partii okrągłych (100 akcji), ale handlowcy detaliczni mogą handlować dowolną ilością akcji jednocześnie.

Koszt dokonywania transakcji jest zwykle wyższy dla handlowców detalicznych, ponieważ muszą oni przejść przez pośrednika, który często pobiera stałą opłatę za transakcję oprócz kosztów marketingu i dystrybucji.

Liczba akcji będących w obrocie przez handlowców detalicznych jest zwykle zbyt mała, aby wpłynąć na cenę papieru wartościowego.

W przeciwieństwie do inwestorów instytucjonalnych, inwestorzy detaliczni są bardziej skłonni do inwestowania w akcje o małej kapitalizacji, ponieważ mogą mieć niższe ceny, co pozwala im kupować wiele różnych papierów wartościowych za odpowiednią liczbę akcji, aby uzyskać zdywersyfikowany portfel.