Definicja dźwigni operacyjnej
Dźwignia operacyjna jest formułą kalkulacji kosztów, która mierzy stopień, w jakim firma lub projekt może zwiększyć przychody operacyjne poprzez zwiększenie przychodów. Firma generująca sprzedaż o wysokiej marży brutto i niskich kosztach zmiennych ma wysoką dźwignię operacyjną.
Im wyższy stopień dźwigni operacyjnej, tym większe potencjalne niebezpieczeństwo związane z prognozowaniem ryzyka, przy czym stosunkowo niewielki błąd w prognozowaniu sprzedaży można przełożyć na duże błędy w prognozach przepływów pieniężnych.
2:27Dźwignia operacyjna i DOL
Wzór na dźwignię operacyjną to
Stopień dźwigni operacyjnej = Margines wkładu Profit \ text {Stopień dźwigni operacyjnej} = \ frac {\ text {Margines wkładu}} {\ text {Profit}} Stopień dźwigni operacyjnej = Profit Wkład marży
Można to przekształcić jako:
Stopień dźwigni operacyjnej = Q ∗ CMQ ∗ CM − Stałe koszty operacyjne gdzie: Q = ilość jednostkowa CM = marża wkładu (cena - zmienny koszt jednostkowy) \ początek {wyrównany} i \ text {Stopień dźwigni operacyjnej} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Stałe koszty operacyjne}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & Q = \ text {ilość jednostkowa} \\ & CM = \ text {marża wkładu (cena - koszt zmienny na jednostka)} \\ \ end {wyrównane} Stopień dźwigni operacyjnej = Q ∗ CM − Stałe koszty operacyjne Q ∗ CM gdzie: Q = ilość jednostkowa CM = marża wkładu (cena - zmienny koszt na jednostkę)
Obliczanie dźwigni operacyjnej
Na przykład Firma A sprzedaje 500 000 produktów za cenę jednostkową 6 USD za sztukę. Stałe koszty firmy wynoszą 800 000 USD. Wytworzenie każdego produktu kosztuje 0, 05 USD w kosztach zmiennych na jednostkę.
Oblicz stopień dźwigni operacyjnej firmy A w następujący sposób:
500 000 ∗ (6, 00 - 0, 05 $) 500 000 ∗ (6, 00 - 0, 05 $) - 800 000 = 2 975 000 $ 2 175 000 $ \ start {wyrównany} i \ frac {500 000 * \ left (\ 6, 00 $ - \ 0, 05 $ \ right)} {500 000 * \ left (\ 6, 00 $ - \ 0, 05 $ \ prawo) - \ 800 000 $} \\ & = \ frac {\ 2 975 000 $} {\ 2 175 000 $} \\ & = 1, 37 \ text {lub} 137 \%. \ end {wyrównany} 500 000 $ (6, 00 - 0, 05 $) - 800 000 500 000 ∗ (6, 00 - 0, 05 $ = 2 175 000 2 975 000 $
Wzrost przychodów o 10% powinien spowodować wzrost dochodu operacyjnego o 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Co mówi Ci dźwignia operacyjna?
Formuła dźwigni operacyjnej służy do obliczania progu rentowności firmy i pomaga ustalić odpowiednie ceny sprzedaży na pokrycie wszystkich kosztów i wygenerowanie zysku. Ta formuła może pokazać, jak dobrze firma wykorzystuje swoje produkty o stałych kosztach, takie jak magazyn oraz maszyny i urządzenia, do generowania zysków. Im większy zysk firma może wycisnąć z tej samej ilości środków trwałych, tym wyższa jest jej dźwignia operacyjna.
Jednym z wniosków, jakie firmy mogą wyciągnąć z analizy dźwigni operacyjnej, jest to, że firmy, które minimalizują koszty stałe, mogą zwiększać swoje zyski bez wprowadzania zmian w cenie sprzedaży, marży składkowej lub liczbie sprzedawanych jednostek.
Wysoka i niska dźwignia operacyjna
Ważne jest porównanie dźwigni operacyjnej między firmami z tej samej branży, ponieważ niektóre branże mają wyższe koszty stałe niż inne. Pojęcie wysokiego lub niskiego współczynnika jest wówczas jaśniej zdefiniowane.
Większość kosztów firmy to koszty stałe, które powtarzają się co miesiąc, takie jak czynsz, niezależnie od wielkości sprzedaży. Tak długo, jak firma osiąga znaczny zysk z każdej sprzedaży i utrzymuje odpowiednią wielkość sprzedaży, koszty stałe są pokrywane, a zyski osiągane.
Pozostałe koszty firmy to koszty zmienne, które są ponoszone tylko w przypadku sprzedaży. Obejmuje to pracę związaną z montażem produktów i koszt surowców używanych do wytworzenia produktów. Niektóre firmy zarabiają mniej na każdej sprzedaży, ale mogą mieć mniejszy wolumen sprzedaży i nadal generować wystarczająco dużo, aby pokryć koszty stałe.
Na przykład firma produkująca oprogramowanie ma wyższe koszty stałe w wynagrodzeniach programistów i niższe koszty zmienne w sprzedaży oprogramowania. W związku z tym firma ma wysoką dźwignię operacyjną. Natomiast firma konsultingowa komputerowa pobiera opłaty za klientów co godzinę i nie potrzebuje drogiej powierzchni biurowej, ponieważ jej konsultanci pracują w biurach klientów. Powoduje to zmienne wynagrodzenie konsultantów i niskie stałe koszty operacyjne. Firma ma zatem niską dźwignię operacyjną.
Kluczowe dania na wynos
- Firmy o wysokiej dźwigni operacyjnej muszą co miesiąc pokrywać większą liczbę kosztów stałych, niezależnie od tego, czy sprzedają jakiekolwiek jednostki produktu.
- Firmy o niskiej dźwigni operacyjnej mogą mieć wysokie koszty, które różnią się bezpośrednio od ich sprzedaży, ale mają niższe koszty stałe na pokrycie każdego miesiąca.
- Formuła dźwigni operacyjnej może pokazać, w jaki sposób koszty i zysk firmy są ze sobą powiązane, i wykazać, że zmniejszenie kosztów stałych może zwiększyć zyski bez zmiany wielkości sprzedaży, marży wkładu lub ceny sprzedaży.
Przykłady dźwigni operacyjnej
Większość kosztów Microsoftu jest stała, takich jak wydatki na początkowy rozwój i marketing. Z każdym dolarem sprzedaży przekraczającym próg rentowności firma osiąga zysk, ale Microsoft ma wysoką dźwignię operacyjną.
I odwrotnie, sklepy detaliczne Walmart mają niskie koszty stałe i duże koszty zmienne, szczególnie w przypadku towarów. Ponieważ Walmart sprzedaje ogromną ilość przedmiotów i płaci z góry za każdą sprzedaną jednostkę, koszt sprzedawanych towarów wzrasta wraz ze wzrostem sprzedaży. Z tego powodu sklepy Walmart mają niską dźwignię operacyjną.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.