Co uważa się za dobry stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego?

Analitycy finansowi i inwestorzy są często bardzo zainteresowani analizą sprawozdań finansowych w celu przeprowadzenia analizy wskaźników finansowych w celu zrozumienia kondycji ekonomicznej firmy i ustalenia, czy inwestycja jest opłacalna, czy nie.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) to wskaźnik dźwigni finansowej, który jest często obliczany i analizowany. Jest uważany za przełożenie przekładni. Wskaźniki dźwigni finansowej to wskaźniki finansowe, które porównują kapitał własny lub kapitał właściciela do zadłużenia lub funduszy pożyczonych przez spółkę.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego określa się poprzez podzielenie całkowitych zobowiązań spółki przez jej kapitał własny.

Wskaźnik ten porównuje sumę zobowiązań spółki z kapitałem własnym akcjonariusza. Jest powszechnie uważany za jeden z najważniejszych mierników wyceny przedsiębiorstw, ponieważ podkreśla zależność firmy od pożyczonych funduszy i jej zdolność do wypełniania tych zobowiązań finansowych.

Ponieważ zadłużenie jest z natury ryzykowne, pożyczkodawcy i inwestorzy zwykle faworyzują firmy o niższych wskaźnikach D / E. Dla pożyczkodawców niski wskaźnik oznacza mniejsze ryzyko niespłacenia pożyczki. Dla akcjonariuszy oznacza to mniejsze prawdopodobieństwo bankructwa w przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej. Dlatego firma o wyższym wskaźniku niż średnia w branży może mieć trudności z uzyskaniem dodatkowego finansowania z dowolnego źródła.

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest często obliczanym i analizowanym wskaźnikiem dźwigni finansowej, który porównuje całkowite zobowiązania spółki z kapitałem własnym akcjonariusza.
• Wskaźnik D / E jest uważany za wskaźnik dźwigni finansowej, wskaźnik finansowy, który porównuje kapitał własny lub kapitał właściciela do zadłużenia lub funduszy pożyczonych przez spółkę.
• Optymalny stosunek D / T różni się w zależności od branży, ale nie powinien przekraczać poziomu 2, 0.
• Wskaźnik AD / E wynoszący 2 wskazuje, że spółka czerpie dwie trzecie kapitału z zadłużenia, a jedna trzecia z kapitału własnego.

Co uważa się za wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego?

Preferowany stosunek zadłużenia do kapitału własnego

Optymalny stosunek zadłużenia do kapitału własnego będzie się znacznie różnić w zależności od branży, ale ogólny konsensus jest taki, że nie powinien on przekraczać poziomu 2, 0. Chociaż niektóre bardzo duże firmy w branżach obciążonych środkami trwałymi (takich jak górnictwo lub produkcja) mogą mieć wskaźniki wyższe niż 2, są to raczej wyjątek niż reguła.

Wskaźnik AD / E wynoszący 2 wskazuje, że spółka czerpie dwie trzecie kapitału z zadłużenia, a jedna trzecia z kapitału własnego, więc pożycza dwa razy więcej środków niż jest w posiadaniu (2 jednostki zadłużenia na każdą 1 jednostkę kapitału własnego). Kierownictwo firmy będzie zatem starało się dążyć do obciążenia długiem, które jest zgodne z korzystnym wskaźnikiem D / E, aby funkcjonować, nie martwiąc się o niespłacenie swoich obligacji lub pożyczek.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wiąże się z ryzykiem: wyższy wskaźnik sugeruje wyższe ryzyko i że firma finansuje swój rozwój długiem.

Dlaczego kapitał dłużny ma znaczenie

Firma całkowicie ignorująca finansowanie dłużne może zaniedbywać ważne możliwości rozwoju. Zaletą kapitału dłużnego jest to, że pozwala on przedsiębiorstwom wykorzystać niewielką ilość pieniędzy na znacznie większą kwotę i spłacić ją z czasem. Pozwala to firmom szybciej finansować projekty ekspansji, teoretycznie zwiększając zyski w większym tempie.

Firma, która nie wykorzystuje potencjału dźwigni finansowej finansowania dłużnego, może wyrządzić szkodę własności i akcjonariuszom, ograniczając zdolność firmy do generowania maksymalnych zysków.

Odsetki płacone od zadłużenia są zwykle odliczane od podatku dla spółki, podczas gdy kapitał własny nie. Kapitał dłużny zwykle wiąże się również z niższym kosztem kapitału niż kapitał własny.

Rola stosunku zadłużenia do kapitału własnego w rentowności firmy

Patrząc na bilans firmy, ważne jest, aby wziąć pod uwagę średnie wskaźniki D / E dla danej branży, a także tych z najbliższych konkurentów firmy, a także z rynku szerszego.

Jeśli firma ma współczynnik D / E równy 5, ale średnia w branży wynosi 7, może to nie wskazywać na złe zarządzanie przedsiębiorstwem lub ryzyko ekonomiczne. Istnieje również wiele innych wskaźników stosowanych w rachunkowości korporacyjnej i analizach finansowych, które są wykorzystywane jako wskaźniki kondycji finansowej, które należy badać wraz ze wskaźnikiem D / E.