Jak złoto wpływa na waluty

Ach, trwały urok i wpływ złota. Mimo że nie jest już stosowany jako podstawowa forma waluty w krajach rozwiniętych, żółty metal nadal ma duży wpływ na wartość tych walut. Ponadto istnieje silna korelacja między jego wartością a siłą handlu walutami na walutach obcych. (Aby uzyskać szybki starter, zobacz „Złoto: inna waluta”).

TUTORIAL: Wprowadzenie do towarów

Aby zilustrować tę zależność między obrotem złotem a obrotem walutami, rozważ pięć ważnych cech żółtego materiału:

Złoto kiedyś służyło do tworzenia kopii zapasowych walut Fiata

Już w Cesarstwie Bizantyjskim złoto było wykorzystywane do wspierania walut fiducjarnych - to znaczy tych, które były uważane za legalny środek płatniczy w ich kraju pochodzenia. Złoto było również używane jako światowa waluta rezerwowa przez większą część ^XX wieku; Stany Zjednoczone stosowały złoty standard do 1971 r., kiedy prezydent Nixon przerwał go.

Dopóki nie zrezygnowano ze standardu złota, kraje nie mogły po prostu drukować swoich walut fiducjarskich na nudę; pieniądz papierowy musiał być uzupełniony o tyle samo złota w swoich rezerwach (wówczas, podobnie jak teraz, kraje miały pod ręką zapasy złota). Chociaż standard złota dawno już nie istniał w krajach rozwiniętych, niektórzy ekonomiści uważają, że powinniśmy do niego wrócić ze względu na zmienność dolara amerykańskiego i innych walut; podoba im się, że ograniczało to ilość pieniędzy, jaką narody mogły drukować.

Złoto służy do zabezpieczenia się przed inflacją

Inwestorzy zazwyczaj kupują duże ilości złota, gdy w ich kraju występuje wysoki poziom inflacji. Popyt na złoto wzrasta w czasach inflacji ze względu na jego naturalną wartość i ograniczoną podaż. Ponieważ nie można go rozcieńczyć, złoto jest w stanie zachować wartość znacznie lepiej niż inne formy waluty. (Odpowiednie czytanie można znaleźć w „Wielkiej inflacji lat siedemdziesiątych”).

Na przykład w kwietniu 2011 r. Inwestorzy obawiali się spadku wartości złotej waluty i podnieśli cenę złota do oszałamiającej kwoty 1500 USD za uncję. Wskazuje to na niewielkie zaufanie do walut na rynku światowym i że oczekiwania dotyczące przyszłej stabilności gospodarczej były ponure.

Cena złota wpływa na kraje, które je importują i eksportują

Wartość waluty krajowej jest ściśle związana z wartością jej importu i eksportu. Gdy kraj importuje więcej niż eksportuje, wartość jego waluty spadnie. Z drugiej strony wartość jego waluty wzrośnie, gdy dany kraj będzie eksporterem netto. Tak więc kraj, który eksportuje złoto lub ma dostęp do rezerw złota, wzrośnie siła jego waluty, gdy ceny złota wzrosną, ponieważ zwiększa to wartość całkowitego eksportu kraju. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Co złego dzieje się ze złotem?”)

Innymi słowy, wzrost ceny złota może stworzyć nadwyżkę handlową lub pomóc zrównoważyć deficyt handlowy. I odwrotnie, kraje, które są dużymi importerami złota, nieuchronnie będą miały słabszą walutę, gdy cena złota wzrośnie. Na przykład kraje, które specjalizują się w wytwarzaniu produktów wykonanych ze złota, ale nie mają własnych rezerw, będą dużymi importerami złota. Będą więc szczególnie podatne na wzrost ceny złota.

Zakupy złota mają tendencję do zmniejszania wartości waluty używanej do jej zakupu

Kiedy banki centralne kupują złoto, wpływa to na podaż i popyt w walucie krajowej i może powodować inflację. Wynika to głównie z faktu, że banki polegają na drukowaniu większej ilości pieniędzy, aby kupować złoto, a tym samym wytwarzają nadwyżkę podaży fiducjarnej waluty. (Bogata historia metalu wynika z jego zdolności do utrzymania wartości w długim okresie. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz „8 powodów, dla których warto posiadać złoto”).

Ceny złota są często używane do pomiaru wartości lokalnej waluty

Wiele osób błędnie używa złota jako ostatecznego pełnomocnika do wyceny waluty danego kraju. Chociaż niewątpliwie istnieje związek między cenami złota a wartością waluty fiducjarnej, nie zawsze jest to odwrotna relacja, jak wielu ludzi zakłada.

Na przykład, jeśli istnieje wysoki popyt ze strony przemysłu, który wymaga złota do produkcji, spowoduje to wzrost cen złota. Ale to nic nie mówi o lokalnej walucie, która może być bardzo wysoko ceniona w tym samym czasie. Tak więc, chociaż cena złota może być często stosowana jako odzwierciedlenie wartości dolara amerykańskiego lub dowolnej waluty, należy przeanalizować warunki, aby ustalić, czy odwrotna zależność jest rzeczywiście właściwa.

Dolna linia

Złoto ma ogromny wpływ na wartość światowych walut. Mimo że standard złota został porzucony, złoto jako towar może działać jako substytut walut fiducjarnych i służyć jako skuteczne zabezpieczenie przed inflacją. Nie ma wątpliwości, że złoto będzie nadal odgrywało integralną rolę na rynkach walutowych. Dlatego jest to ważny metal do naśladowania i analizy ze względu na jego wyjątkową zdolność do reprezentowania zdrowia zarówno lokalnych, jak i międzynarodowych gospodarek.