Rosyjskie fundusze ETF walczą z obniżeniem ratingu Banku Światowego

Bank Światowy widzi wzrost rosyjskiej gospodarki tylko 1, 5% w 2019 r. - w porównaniu z 1, 7% w 2018 r. W związku z zagrożeniami wynikającymi z nowo nałożonych sankcji zachodnich, rosnącej inflacji, niższych cen ropy, słabszego rubla i oczekiwanego wzrostu podatków.

„W Rosji wzrost jest stabilny, wspierany przez prywatną konsumpcję i eksport” - napisał Bank Światowy w raporcie opublikowanym na początku tego miesiąca przez „Moscow Times”. „Jednak tempo zwolniło, odzwierciedlając niepewność polityczną, ostatnie spadki cen ropy i ponowną presję na waluty i ceny aktywów” - dodał bank. ”

Oleg Kouzmin, główny ekonomista Renaissance Capital, powtórzył podobne zdanie. „Przyszły rok będzie trudny. Wzrost gospodarczy spowolni ze względu na wzrost podatku od wartości dodanej (VAT), wyższą inflację i stopy pożyczek”, powiedział Kouzmin dla Reuters.

Pomimo bessy na temat rosyjskiej gospodarki, akcje tego kraju wyróżniały się na rynkach wschodzących na początku 2019 roku. Główny indeks giełdowy kraju, MOEX Russia Index, wzrósł o 12, 95% rok do roku (YTD). Handlowcy, którzy chcą ekspozycji na rosyjskie emisje, powinni rozważyć wykorzystanie jednego z tych trzech funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF). Omówmy trzy pomysły handlowe.

iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)

Uruchomiony w 2010 r. IShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) ma na celu zapewnić podobne zyski w stosunku do indeksu MSCI Russia 25/50. W portfelu funduszu znajdują się spółki notowane na rosyjskich giełdach papierów wartościowych o silnym nachyleniu w kierunku firm energetycznych. Dwie największe spółki - PJSC LUKOIL (LUKOY) i PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - mają łączną wagę 31, 38%. ERUS, z aktywami w zarządzaniu (AUM) w wysokości 558, 97 mln USD i oferujący 4, 13% dywidendy, zwrócił 11, 88% YTD na dzień 11 lutego 2019 r. Jego wskaźnik kosztów 0, 59% jest umiarkowany, ale powyżej średniej 0, 43% w kategorii.

Chociaż fundusz znajduje się poniżej najwyższego poziomu 52 tygodni, jego cena jest obecnie powyżej dziewięciomiesięcznego przedziału handlowego, który powstał między kwietniem a grudniem ubiegłego roku. Cena ostatnio powróciła do górnej granicy poprzedniego zakresu, który obecnie stanowi znaczący poziom wsparcia. Handlowcy na huśtawkach powinni szukać punktu wejścia za 34 USD i zastanowić się nad rezerwacją zysków w drodze do obszaru 37 USD, gdzie cena może napotkać opór od szczytowych wahań w styczniu i lutym 2018 r. Rozważ umieszczenie zlecenia stop-loss poniżej 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA).

Wektory VanEck Rosja Small-Cap ETF (RSXJ)

Przy aktywach netto w wysokości 35, 17 mln USD, VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) ma na celu śledzenie ceny i wydajności indeksu MVIS Russia Small-Cap. Punktem odniesienia ETF są firmy, które generują co najmniej 50% przychodów w Rosji, niezależnie od ich położenia geograficznego. W koszyku RSXJ znajduje się 26 papierów wartościowych o małej kapitalizacji, z naciskiem na akcje przemysłowe i finansowe. Średni wolumen około 7 000 akcji i spread 0, 64% sprawia, że ​​fundusz lepiej nadaje się do handlu swingowego niż obrotu dziennego. Na dzień 11 lutego 2019 r. RSXJ zwrócił zdrowy 14, 69% w ciągu roku i wypłaca dywidendę w wysokości prawie 4%. 0, 76% opłaty za zarządzanie ETF jest rozsądne w przypadku rynku trudnego do pokrycia.

Cena akcji funduszu spadła o około 34% między kwietniem a grudniem, ale w pierwszym półroczu 2019 r. Odnotowała ożywienie w kształcie litery V. Cena przekroczyła granicę oporu na poziomie 31 USD i znajduje się nieco poniżej 200-dniowego SMA. Agresywni inwestorzy mogą grać w przebicie i szukać wyjścia z impetem, aby przejść do następnego poziomu oporu za 34 USD. Alternatywnie, bardziej konserwatywni inwestorzy mogą poczekać na wycofanie się do 30 USD, gdzie cena znajdzie wsparcie od linii trendu łączącej kilka reakcyjnych punktów swingu przed wejściem. Rozważ zastosowanie jednego punktu zatrzymania w celu ochrony kapitału handlowego.

Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)

Utworzony w 2011 r. I przynoszący 1, 66% Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) stara się zwrócić trzykrotnie dzienne wyniki inwestycyjne indeksu MVIS Rosja. Zastosowanie dźwigni funduszu sprawia, że ​​jest to odpowiedni instrument dla tych, którzy chcą agresywnie obstawiać rosyjskie akcje. Wskaźnik kosztów RUSL na poziomie 1, 28% jest wysoki, ale ponieważ fundusz przeznaczony jest tylko na krótkie okresy posiadania, nie powinien nadmiernie wpływać na wynik finansowy inwestorów. Średnio wolumen prawie 5 milionów USD ma miejsce dziennie, co zapewnia rozsądną płynność przy wchodzeniu i wychodzeniu z pozycji przy minimalnym poślizgu. Na dzień 11 lutego 2019 r. ETF wzrósł o 35, 79% YTD, chociaż zwroty narażone są na złożone efekty z powodu codziennego równoważenia dźwigni finansowej.

Akcje RUSL przebiły się pod rozszerzonym kanałem opadającym i 200-dniowym SMA pod koniec stycznia, które teraz stanowią kluczowy obszar wsparcia. Dlatego inwestorzy powinni zastanowić się nad długim czasem, jeśli cena nadal konsoliduje się z powrotem do poziomu 38 USD. Początkowy cel zysku może wynosić blisko 50 USD, aby złapać powtórkę z lipcowego maksimum, a zlecenia stop powinny znajdować się tuż poniżej 50-dniowej SMA, aby zamknąć przegrane transakcje.