Wprowadzenie do notowań poziomu II

Poziom II może zapewnić ogromny wgląd w akcję cen akcji. Informuje o tym, jakiego rodzaju kupcy kupują lub sprzedają akcje, gdzie akcje prawdopodobnie wkrótce nadejdą, i wiele więcej. Poniżej wyjaśniamy, co to jest poziom II, jak działa i jak może pomóc Ci lepiej zrozumieć otwarte zainteresowanie danym akcją.

Co to jest poziom II?

Poziom II jest zasadniczo książką zamówień na akcje Nasdaq. Po złożeniu zamówienia są one składane przez wielu różnych animatorów rynku i innych uczestników rynku. Poziom II pokaże Ci listę najlepszych ofert i zapytaj o ceny od każdego z tych uczestników, dając szczegółowy wgląd w akcję cenową. Świadomość, kto jest zainteresowany akcją, może być bardzo przydatna, szczególnie jeśli prowadzisz codzienne transakcje.

Tak wygląda cytat poziomu II:

To mówi nam, że UBS Securities kupuje 5000 akcji po cenie 102, 5. Pamiętaj, że liczba akcji jest w setkach (x100). Spójrzmy teraz na uczestników rynku.

Wprowadzenie do notowań poziomu II

Gracze

Istnieją trzy różne typy graczy na rynku:

• Market Makers (MM) - są to gracze, którzy zapewniają płynność na rynku. Oznacza to, że muszą kupować, gdy nikt inny nie kupuje, i sprzedawać, gdy nikt inny nie sprzedaje. Tworzą rynek .
• Elektroniczne sieci komunikacyjne (ECN) - Elektroniczne sieci komunikacyjne są komputerowymi systemami składania zamówień. Ważne jest, aby pamiętać, że każdy może handlować za pośrednictwem sieci ECN, nawet duże instytucje handlowe.
• Hurtownicy (firmy realizujące zamówienia) - Wielu brokerów internetowych sprzedaje swoje zamówienia hurtownikom; te firmy zajmujące się przepływem zamówień realizują następnie zamówienia w imieniu brokerów internetowych (zwykle sprzedawców detalicznych).

Każdy uczestnik rynku jest rozpoznawany po czteroliterowym identyfikatorze, który pojawia się w notowaniach poziomu II. Oto niektóre z najbardziej popularnych:

The Axe

Najważniejszym animatorem rynku, którego należy szukać, jest topór. Jest to animator rynku, który kontroluje akcję cenową na danym magazynie. Możesz dowiedzieć się, który to animator rynku, obserwując przez kilka dni akcję II poziomu - animatorem rynku, który konsekwentnie dominuje w akcji cenowej, jest topór. Inwestorzy na wiele dni muszą handlować toporem, ponieważ zazwyczaj skutkuje to większym prawdopodobieństwem sukcesu.

Dlaczego warto korzystać z poziomu II ”>

Cytaty poziomu II mogą wiele powiedzieć o tym, co dzieje się z danym akcją:

• Możesz powiedzieć, jaki rodzaj zakupów ma miejsce - detaliczny lub instytucjonalny - patrząc na rodzaj zaangażowanych uczestników rynku. Duże instytucje nie korzystają z tych samych animatorów rynku, co handlowcy detaliczni.
• Jeśli spojrzysz na rozmiary zamówień ECN pod kątem nieprawidłowości, możesz stwierdzić, kiedy gracze instytucjonalni starają się zachować spokój zakupów (co może oznaczać, że ma miejsce wykup lub akumulacja). Przyjrzymy się, jak poniżej możesz wykryć podobne nieprawidłowości.
• Handlując toporem, gdy cena się zmienia, możesz znacznie zwiększyć swoje szanse na udany handel. Pamiętaj, że topór zapewnia płynność, ale jego handlowcy są tam, aby osiągnąć zysk, tak jak wszyscy inni.
• Szukając transakcji, które odbywają się między licytacją a zapytaniem, możesz stwierdzić, kiedy silny trend dobiegnie końca. Wynika to z faktu, że transakcje te są często składane przez dużych inwestorów, którzy ponoszą niewielką stratę, aby upewnić się, że na czas wyczerpią zapasy.

Sztuczki i oszustwo

Chociaż oglądanie poziomu II może wiele powiedzieć o tym, co się dzieje, istnieje również wiele oszustw. Oto kilka najczęstszych sztuczek granych przez animatorów rynku:

• Animatorzy rynku mogą ukryć swoje rozmiary zamówień, składając małe zamówienia i aktualizując je, gdy tylko dostaną wypełnienie. Robią to, aby rozładować lub odebrać duże zamówienie bez wysypywania innych traderów i odstraszenia ich. W końcu nikt nie będzie próbował przeforsować oporu na 500 000 akcji, ale jeśli utrzyma się stały opór na 10 000 akcji, handlowcy nadal mogą myśleć, że jest to bariera możliwa do pokonania.
• Animatorzy rynku również czasami próbują oszukać innych traderów, używając ich wielkości zamówienia i czasu. Na przykład JPHQ może złożyć dużą ofertę w celu pozyskania krótkich sprzedawców na pokładzie, tylko w celu wycofania zamówienia i złożenia dużej oferty. Zmusi to nowe szorty do pokrycia, gdy handlowcy dzienni zareagują na dużą ofertę.
• Animatorzy rynku mogą również ukrywać swoje działania, handlując za pośrednictwem sieci ECN. Pamiętaj, że ECN może być używany przez każdego, więc często trudno jest stwierdzić, czy duże zamówienia ECN są detaliczne czy instytucjonalne.

Dolna linia

Poziom II może dać ci unikalny wgląd w akcję cen akcji, ale jest także wiele rzeczy, które animatorzy rynku mogą zrobić, aby ukryć swoje prawdziwe zamiary. Dlatego przeciętny trader nie może polegać wyłącznie na poziomie II. Zamiast tego powinien on lub ona używać go w połączeniu z innymi formami analizy przy określaniu, czy kupić lub sprzedać akcje.