Definicja wskaźników rentowności

Jakie są wskaźniki rentowności?

Wskaźniki rentowności to klasa wskaźników finansowych, które są wykorzystywane do oceny zdolności firmy do generowania zysków w stosunku do jej przychodów, kosztów operacyjnych, aktywów bilansowych i kapitału własnego w czasie, z wykorzystaniem danych z określonego momentu w czasie.

1:47

Wartość wskaźników rentowności

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźniki rentowności składają się z grupy wskaźników, które oceniają zdolność firmy do generowania przychodów w stosunku do jej przychodów, kosztów operacyjnych, aktywów bilansowych i kapitału własnego.
• Wskaźniki rentowności pokazują również, w jaki sposób firmy wykorzystują istniejące aktywa do generowania zysków i wartości dla akcjonariuszy.
• Wyniki o wyższym współczynniku są często korzystniejsze, ale wskaźniki dostarczają znacznie więcej informacji w porównaniu z wynikami innych podobnych firm, historycznych wyników firmy lub średniej branżowej.

Co mówią Ci wskaźniki rentowności?

W przypadku większości wskaźników rentowności posiadanie wyższej wartości w stosunku do wskaźnika konkurencji lub w stosunku do tego samego wskaźnika z poprzedniego okresu oznacza, że ​​firma ma się dobrze. Wskaźniki są najbardziej pouczające i przydatne, gdy stosuje się je do porównania podmiotu objętego postępowaniem z innymi, podobnymi przedsiębiorstwami, własną historią firmy lub średnimi wskaźnikami dla całej branży firmy.

Na przykład marża zysku brutto jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników rentowności lub marży. Niektóre branże doświadczają sezonowości w swojej działalności, na przykład branża detaliczna. Detaliści zazwyczaj doświadczają znacznie wyższych przychodów i zysków w sezonie wakacyjnym na koniec roku. Nie byłoby użyteczne porównywanie marży zysku brutto sprzedawcy w czwartym kwartale z marżą zysku brutto w pierwszym kwartale, ponieważ nie ujawniłoby bezpośrednio porównywalnych informacji. Porównanie marży zysku sprzedawcy w czwartym kwartale z marżą zysku w czwartym kwartale z tego samego okresu rok wcześniej byłoby znacznie bardziej pouczające.

Przykłady wskaźników rentowności

Wskaźniki rentowności są najpopularniejszymi wskaźnikami stosowanymi w analizie finansowej i zasadniczo dzielą się na dwie kategorie: wskaźniki marży i wskaźniki zwrotu. Wskaźniki marży dają wgląd z kilku różnych punktów widzenia w zdolność firmy do przekształcania sprzedaży w zysk.

Wskaźniki zwrotu oferują kilka różnych sposobów na sprawdzenie, w jaki sposób firma generuje zwrot dla swoich akcjonariuszy. Niektóre przykłady wskaźników rentowności to marża zysku, zwrot z aktywów (ROA) i zwrot z kapitału (ROE).

Wskaźniki marży: marża zysku

Różne marże zysku służą do pomiaru rentowności firmy na różnych poziomach kosztów, w tym marży brutto, marży operacyjnej, marży przed opodatkowaniem i marży zysku netto. Marże kurczą się wraz z uwzględnianiem warstw dodatkowych kosztów, takich jak koszt sprzedanych towarów (COGS), koszty operacyjne i nieoperacyjne oraz zapłacone podatki.

Marża brutto mierzy, ile firma może zwiększyć sprzedaż powyżej COGS. Marża operacyjna to procent sprzedaży pozostałej po pokryciu dodatkowych kosztów operacyjnych. Marża przed opodatkowaniem pokazuje rentowność firmy po dalszym rozliczeniu kosztów nieoperacyjnych. Marża zysku netto dotyczy zdolności firmy do generowania zysków po opodatkowaniu.

Wskaźniki zwrotu: zwrot z aktywów

Rentowność ocenia się w odniesieniu do kosztów i wydatków, a następnie analizuje w porównaniu z aktywami, aby zobaczyć, jak efektywna jest firma we wdrażaniu aktywów w celu generowania sprzedaży i ostatecznie zysków. Termin zwrot we współczynniku ROA zwykle odnosi się do zysku netto lub dochodu netto, kwoty zysku ze sprzedaży po wszystkich kosztach, wydatkach i podatkach.

Im więcej aktywów zgromadzi firma, tym więcej sprzedaży i potencjalnie więcej zysków może wygenerować. Ponieważ korzyści skali pomagają obniżyć koszty i poprawić marże, zwroty mogą rosnąć szybciej niż aktywa, ostatecznie zwiększając zwrot z aktywów.

Wskaźniki zwrotu: zwrot z kapitału własnego

ROE to wskaźnik, który najbardziej dotyczy akcjonariuszy spółki, ponieważ mierzy ich zdolność do uzyskania zwrotu z inwestycji kapitałowych. ROE może dramatycznie wzrosnąć bez żadnych dodatków kapitałowych, gdy może po prostu skorzystać z wyższego zwrotu z pomocy większej bazy aktywów.

Ponieważ firma zwiększa wielkość swoich aktywów i generuje lepszy zwrot z wyższymi marżami, akcjonariusze mogą zachować znaczną część wzrostu zwrotu, gdy dodatkowe aktywa są wynikiem wykorzystania długu.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wskaźniki aktywności Wskaźniki aktywności mierzą zdolność firmy do konwersji różnych kont w bilansach na gotówkę lub sprzedaż. więcej Jak korzystać z analizy DuPont do oceny ROE firmy Analiza DuPont jest ramą do analizy podstawowej wydajności spopularyzowanej przez DuPont Corporation. Analiza DuPont jest użyteczną techniką stosowaną do dekompozycji różnych czynników zwrotu z kapitału (ROE). więcej Czy ta firma zarabia pieniądze? Obliczanie marży marży Marża zysku mierzy stopień zarabiania pieniędzy przez firmę lub działalność gospodarczą. Jest wyrażony w procentach, wskazując, ile centów zysku firma wygenerowała na każdego dolara sprzedaży. więcej Co to jest zwrot z finansów? W finansach zwrot to zysk lub strata pochodząca z inwestowania lub oszczędzania. więcej Zrozumienie zwrotu ze sprzedaży (ROS) Zwrot ze sprzedaży (ROS) to wskaźnik finansowy stosowany do oceny wydajności operacyjnej firmy. więcej Jak działa analiza wskaźnikowa Analiza wskaźnikowa odnosi się do metody analizy płynności, wydajności operacyjnej i rentowności firmy poprzez porównanie pozycji w jej sprawozdaniach finansowych. więcej linków partnerskich