Szybka definicja współczynnika
Wskaźnik szybki jest wskaźnikiem krótkoterminowej pozycji płynnościowej firmy i mierzy zdolność spółki do wywiązywania się z jej krótkoterminowych zobowiązań za pomocą najbardziej płynnych aktywów.
Ponieważ wskazuje to na zdolność firmy do natychmiastowego wykorzystania swoich aktywów o charakterze zbliżonym do gotówki (czyli aktywów, które można szybko przekonwertować na gotówkę) w celu spłaty bieżących zobowiązań, nazywa się to również wskaźnikiem testu kwasowości. Test kwasowy to szybki test mający na celu uzyskanie natychmiastowych wyników - stąd nazwa.
2:02Jaki jest szybki współczynnik?
Wzór na szybki stosunek to
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I EC PECL gdzie: QR = Szybki współczynnikCE = Środki pieniężne i ekwiwalenty MS = Zbywalne papiery wartościoweAR = Należności z tytułu rachunkówCL = Bieżące zobowiązania CA = Aktywa bieżące I = Zapasy \ początek {wyrównane} i QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Or} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & QR = \ text {Szybki stosunek} \ \ & CE = \ text {Gotówka} \ & \ text {ekwiwalenty} \\ & MS = \ text {Zbywalne papiery wartościowe} \\ & AR = \ text {Należności z rachunków} \\ & CL = \ text {Bieżące zobowiązania} \\ & CA = \ text {Aktywa bieżące} \\ & I = \ text {Inwentaryzacja} \\ & PE = \ text {Wydatki opłacone} \ end {wyrównane} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA-I-PE gdzie: QR = Szybki wskaźnikCE = środki pieniężne i ekwiwalenty MS = zbywalne papiery wartościoweAR = należności z tytułu CL = zobowiązania krótkoterminowe CA = aktywa bieżące I = zapasy
Oblicz szybki współczynnik
Zlokalizuj każdy ze składników formuły w bilansie firmy w sekcjach dotyczących aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych. Podłącz odpowiednią równowagę do równania i wykonaj obliczenia.
Podczas obliczania szybkiego współczynnika dwukrotnie sprawdź składniki używane w formule. Licznik aktywów płynnych powinien obejmować aktywa, które można łatwo zamienić na gotówkę w krótkim okresie (w ciągu około 90 dni) bez uszczerbku dla ich ceny. Zapasy nie są uwzględniane w szybkim współczynniku, ponieważ wiele firm, aby sprzedać swoje zapasy w ciągu 90 dni lub krócej, musiałoby zastosować duże rabaty, aby zachęcić klientów do szybkiego zakupu. Zapasy obejmują surowce, komponenty i produkty gotowe.
Podobnie należy wziąć pod uwagę tylko należności, które można odzyskać w ciągu około 90 dni. Należności odnoszą się do pieniędzy, które klienci są winni firmie za towary lub usługi już dostarczone, a niektóre firmy udzielają hojnych warunków kredytowych klientom, których okres ważności przekracza 90 dni.
Wyższy szybki współczynnik oznacza bardziej płynną bieżącą pozycję.
Co mówi Ci szybki współczynnik?
Wskaźnik szybki mierzy wartość płynnych aktywów dostępnych w firmie w dolarach w stosunku do kwoty bieżących zobowiązań w dolarach. Aktywa płynne to aktywa, które można szybko zamienić na gotówkę przy minimalnym wpływie na cenę otrzymywaną na otwartym rynku, natomiast zobowiązania bieżące to długi lub zobowiązania spółki, które mają zostać spłacone wierzycielom w ciągu jednego roku.
Interpretacja współczynnika szybkiego
Wynik 1 jest uważany za normalny szybki wskaźnik, ponieważ wskazuje, że firma jest w pełni wyposażona w dokładnie tyle aktywów, że można ją natychmiast zlikwidować, aby spłacić bieżące zobowiązania. Firma, której wskaźnik szybki wynosi mniej niż 1, może nie być w stanie w pełni spłacić swoich bieżących zobowiązań w krótkim okresie, natomiast firma o wskaźniku szybkim wyższym niż 1 może natychmiast pozbyć się swoich bieżących zobowiązań. Na przykład szybki wskaźnik 1, 5 wskazuje, że firma ma 1, 50 USD płynnych aktywów dostępnych na pokrycie 1 USD swoich bieżących zobowiązań.
Chociaż takie oparte na liczbach wskaźniki zapewniają wgląd w niektóre aspekty i rentowność przedsiębiorstw, mogą nie zapewniać pełnego obrazu ogólnej kondycji firmy. Ważne jest, aby dodatkowo spojrzeć na inne powiązane środki, aby ocenić prawdziwy obraz.
Płatności klientów mają wpływ na szybki współczynnik
Na przykład firma może mieć duże kwoty pieniężne jako należności, co może podnieść szybki współczynnik. Jeśli jednak płatność od klienta zostanie opóźniona z powodu nieuniknionych okoliczności lub jeśli termin płatności upłynie długi okres, na przykład 120 dni na podstawie warunków sprzedaży, firma może nie być w stanie dotrzymać krótkoterminowego terminu zadłużenie.
Może to obejmować niezbędne wydatki biznesowe i zobowiązania wymagające natychmiastowej zapłaty. Pomimo dobrego szybkiego wskaźnika, firma jest na skraju braku gotówki.
Z drugiej strony, jeśli firma negocjuje szybkie otrzymywanie płatności od swoich klientów i zabezpiecza dłuższe terminy płatności od swoich dostawców, może mieć bardzo niski szybki współczynnik, ale nadal może być w pełni przygotowana do spłaty bieżących zobowiązań.
To, czy należności są źródłem szybkiej gotówki, pozostaje kwestią dyskusyjną i zależy od warunków kredytowych, jakie firma oferuje swoim klientom. Firma, która potrzebuje płatności z góry lub zezwala klientom na wypłatę tylko 30 dni, będzie w lepszej sytuacji płynnościowej niż ta, która daje 90 dni. Ponadto warunki kredytowe spółki z jej dostawcami również wpływają na jej płynność. Jeśli firma daje swoim klientom 60 dni na spłatę, ale ma 120 dni na spłatę dla swoich dostawców, jej pozycja płynnościowa może być rozsądna.
Pozostałe dwa składniki, gotówka i zbywalne papiery wartościowe są zwykle wolne od takich ograniczeń czasowych. Jednak, aby zachować precyzję obliczeń, należy wziąć pod uwagę tylko kwotę, która faktycznie zostanie otrzymana w ciągu 90 dni lub krócej na normalnych warunkach, ponieważ wcześniejsza likwidacja lub przedwczesne wycofanie aktywów takich jak oprocentowane papiery wartościowe może prowadzić do kar lub obniżonej wartości księgowej.
Kluczowe dania na wynos
- Szybki wskaźnik wskazuje zdolność firmy do spłaty bieżących zobowiązań bez konieczności sprzedaży zapasów lub uzyskania dodatkowego finansowania.
- Wskaźnik szybki jest uważany za bardziej konserwatywny środek niż wskaźnik bieżący, który obejmuje wszystkie aktywa obrotowe jako pokrycie zobowiązań krótkoterminowych.
- Im wyższy wynik wskaźnika, tym lepsza płynność i kondycja finansowa firmy; im niższy wskaźnik, tym bardziej prawdopodobne jest, że firma będzie miała trudności z regulowaniem długów.
Przykład użycia szybkiego współczynnika
Spółki giełdowe generalnie zgłaszają wskaźnik szybkiego wskaźnika pod nagłówkiem „Płynność / kondycja finansowa” w części „Kluczowe wskaźniki” swoich raportów kwartalnych. Innym często raportowanym wskaźnikiem jest wskaźnik bieżący, który uwzględnia wszystkie aktywa obrotowe w swoich obliczeniach, w tym zapasy.
Poniżej znajduje się obliczenie wskaźnika szybkiego opartego na danych liczbowych, które pojawiają się w odpowiednich bilansach trzech wiodących konkurentów działających w sektorze artykułów higieny osobistej za rok obrotowy kończący się w 2017 r .:
(w milionach) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Szybkie aktywa (ZA) | 26 490 USD | 43 090 USD | 5 210 USD |
Zobowiązania krótkoterminowe (B) | 30 210 USD | 30 540 USD | 14 210 USD |
Wskaźnik płynności (A / B) | 0, 88 | 1.41 | 0, 367 |
Z szybkim współczynnikiem wyższym niż 1, Johnson & Johnson wydaje się być w dobrej pozycji do pokrycia swoich bieżących zobowiązań i ma dostępne aktywa płynne na pokrycie każdego dolara krótkoterminowego długu. Procter & Gamble i Kimberly-Clark mogą jednak nie być w stanie spłacić swoich obecnych długów przy użyciu tylko szybkich aktywów, ponieważ obie firmy mają szybki wskaźnik poniżej 1.
Szybki stosunek do aktualnego wskaźnika
Wskaźnik szybki jest bardziej konserwatywny niż wskaźnik bieżący, ponieważ wyklucza zapasy i inne aktywa obrotowe, które na ogół trudniej jest zamienić na gotówkę. Wskaźnik szybki uwzględnia tylko aktywa, które można bardzo szybko zamienić na gotówkę. Z drugiej strony bieżący wskaźnik uwzględnia również zapasy i aktywa z opłaconym z góry kosztem. W większości firm inwentaryzacja zapasów zajmuje dużo czasu, chociaż kilka rzadkich firm może je szybko zmienić, aby uznać je za szybki atut. Wydatków opłaconych z góry, choć stanowią aktywa, nie można wykorzystać do spłaty bieżących zobowiązań, dlatego nie uwzględnia się ich w szybkim współczynniku.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.