Definicja przekładni

Co to jest Gearing?

Dźwignia finansowa odnosi się do relacji lub stosunku zadłużenia spółki do kapitału własnego. Gearing pokazuje stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana przez pożyczkodawców w stosunku do akcjonariuszy - innymi słowy, mierzy dźwignię finansową firmy. Kiedy proporcja długu do kapitału własnego jest duża, można uznać, że firma jest wysoce nastawiona lub silnie lewarowana.

Jako prosty przykład, w celu sfinansowania ekspansji, XYZ Corporation nie może sprzedać dodatkowych akcji inwestorom po rozsądnej cenie; zamiast tego otrzymuje krótkoterminową pożyczkę w wysokości 10 000 000 USD. Obecnie XYZ Corporation ma 2 000 000 USD kapitału; więc stosunek zadłużenia do kapitału własnego (D / E) wynosi 5x - [10 000 000 $ (zobowiązania ogółem) podzielone przez 2 000 000 $ (kapitał własny akcjonariuszy) równa się 5x]. XYZ Corporation zdecydowanie byłaby uważana za wysoce nastawioną.

1:46

Mechanizm napędowy

Zrozumienie Gearing

Dźwignia mierzona jest przez szereg wskaźników - w tym wskaźnik D / E, wskaźnik kapitału własnego akcjonariuszy i wskaźnik pokrycia obsługi długu (DSCR) - które wskazują poziom ryzyka związanego z danym biznesem. Odpowiedni poziom dźwigni finansowej dla firmy zależy od jej sektora i stopnia dźwigni firmowych partnerów.

Na przykład wskaźnik dźwigni wynoszący 70% pokazuje, że poziom zadłużenia firmy stanowi 70% jej kapitału własnego. Wskaźnik przełożenia wynoszący 70% może być bardzo łatwy do zarządzania dla przedsiębiorstwa użyteczności publicznej - ponieważ firma funkcjonuje jako monopol przy wsparciu lokalnych kanałów rządowych - ale może być nadmierna dla firmy technologicznej, z silną konkurencją na szybko zmieniającym się rynku.

Jak wykorzystuje się gearing w usługach finansowych?

Dźwignia finansowa lub dźwignia pomaga określić wiarygodność kredytową firmy. Kredytodawcy mogą wziąć pod uwagę współczynnik dźwigni finansowej firmy, podejmując decyzję o udzieleniu kredytu; do którego pożyczkodawca może dodać czynniki, takie jak to, czy pożyczka będzie wspierana zabezpieczeniem, oraz czy pożyczkodawca kwalifikuje się jako kredytodawca „starszy”. Dzięki tym informacjom uprzywilejowani pożyczkodawcy mogą zdecydować o zniesieniu zobowiązań z tytułu krótkoterminowych długów przy obliczaniu wskaźnika dźwigni finansowej, ponieważ uprzywilejowani pożyczkodawcy otrzymują pierwszeństwo w przypadku bankructwa firmy.

W przypadkach, w których pożyczkodawca oferowałby pożyczkę bez zabezpieczenia, wskaźnik dźwigni finansowej może obejmować informacje o obecności starszych pożyczkodawców i preferowanych akcjonariuszy, którzy mają określone gwarancje płatności. Umożliwia to pożyczkodawcy dostosowanie obliczeń w celu odzwierciedlenia wyższego poziomu ryzyka niż w przypadku pożyczki zabezpieczonej.

Przygotowania i ryzyko

Ogólnie rzecz biorąc, firma z nadmierną dźwignią finansową, o czym świadczy jej wysoki wskaźnik dźwigni finansowej, może być bardziej podatna na spowolnienie gospodarcze niż firma, która nie jest tak lewarowana, ponieważ silnie lewarowana firma musi dokonywać płatności odsetek i obsługiwać swoje zadłużenie poprzez przepływy pieniężne, które mogłyby spadek w czasie kryzysu. Z drugiej strony ryzyko silnej dźwigni działa dobrze w dobrych czasach gospodarczych, ponieważ wszystkie nadwyżki przepływów pieniężnych przypadają akcjonariuszom po spłaceniu długu.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

W jaki sposób zadłużenie z tytułu drugiego zastawu wpływa na pożyczkobiorcę i pożyczkodawcę Zadłużenie z tytułu drugiego zastawu odnosi się do długu, który w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań ma priorytet niższy niż dług o wyższym rankingu. Zadłużenie wtórne jest również nazywane długiem młodszym. Zadłużenia te są spłacane po innych długach uprzywilejowanych, co stwarza ryzyko, że inwestorzy mogą nie otrzymać płatności. więcej Co mówi nam wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji Całkowity stosunek zadłużenia do kapitalizacji jest narzędziem, które mierzy całkowitą kwotę niespłaconego zadłużenia firmy jako procent całkowitej kapitalizacji firmy. Wskaźnik ten jest wskaźnikiem dźwigni finansowej firmy, którą jest dług wykorzystywany do zakupu aktywów. więcej Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego - definicja D / E Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) wskazuje, ile długu firma wykorzystuje do finansowania swoich aktywów w stosunku do wartości kapitału własnego. więcej Mnożnik kapitału Definicja Mnożnik kapitału to wskaźnik dźwigni finansowej, który mierzy część aktywów spółki, które są finansowane z kapitału własnego akcjonariusza. więcej Wskaźniki kapitalizacji Wskaźniki kapitalizacji to wskaźniki, które mierzą proporcję zadłużenia w strukturze kapitałowej spółki. Wskaźniki kapitalizacji obejmują stosunek zadłużenia do kapitału własnego, wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitalizacji oraz wskaźnik zadłużenia ogółem do kapitalizacji. więcej Jak działa wskaźnik dźwigni finansowej Wskaźnik dźwigni finansowej jest miarą dźwigni finansowej, która wskazuje stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana z kapitału własnego w porównaniu do finansowania wierzyciela. więcej linków partnerskich