Odpowiedni czas na przejście z funduszy wspólnego inwestowania na fundusze ETF

Fundusze inwestycyjne od dawna są popularnym wyborem dla wielu inwestorów ze względu na szeroki zakres dostępnych opcji i oferowaną przez nich automatyczną dywersyfikację. Jednak w zależności od tego, co chcesz wydostać się ze swojego portfela oraz indywidualnej tolerancji na ryzyko i strategii inwestowania, może być czas na przejście z funduszy wspólnego inwestowania na fundusze giełdowe.

Fundusze wspólnego inwestowania i fundusze typu ETF mają wiele zalet. Ponadto fundusze ETF są zasadniczo bardziej podatkowe i przystępne cenowo niż tradycyjne fundusze wspólnego inwestowania. Jak każdy produkt inwestycyjny, ETF-y nadal mają swoje wady. Jasne zrozumienie tego, co ETF mogą zaoferować i jakiego rodzaju inwestora są najbardziej odpowiednie, pomoże ci ustalić, czy mogą być mądrzejszym wyborem dla twojego portfela i bieżących celów inwestycyjnych.

ETF: podstawy

ETF to zasadniczo fundusze wspólnego inwestowania będące przedmiotem obrotu na otwartym rynku. Podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, fundusze ETF łączą wkłady akcjonariuszy i inwestują w szereg papierów wartościowych. Podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, fundusze ETF mogą inwestować w różne papiery wartościowe w zależności od celów danego funduszu. W przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania fundusze inwestycyjne typu ETF są jednak głównie funduszami zarządzanymi pasywnie, które zasadniczo inwestują w te same papiery wartościowe co dany indeks.

Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać ETFy na rynku wtórnym, takie jak akcje lub obligacje, co czyni je bardzo płynnymi. Ponadto rynkowy obrót ETF oznacza, że ​​nie trzeba sprzedawać żadnych aktywów, aby sfinansować umorzenia akcjonariuszy, jak to ma miejsce w przypadku funduszy wspólnego inwestowania. Fundusze ETF mogą również stosować rzeczowe procesy dystrybucji i umorzenia, w których inwestor emituje lub umarza akcje ETF w zamian za koszyk akcji odpowiadający portfelowi funduszu, a nie za gotówkę.

Zalety ETF

Wśród wielu zalet funduszy ETF jest ich relatywnie niski wskaźnik kosztów w porównaniu do podobnych funduszy inwestycyjnych. Oczywiście te ETF, które są aktywnie zarządzane, ponoszą nieco wyższe koszty, ale generalnie są nadal niższe niż fundusze wspólnego inwestowania. ETFy nie ponoszą obciążeń ani opłat 12b-1, tak jak fundusze wspólnego inwestowania, chociaż kupno i sprzedaż akcji pociąga za sobą prowizje, jak każda inna działalność handlowa. Jeśli jednak chcesz dokonać jednej dużej inwestycji zamiast kilku małych zakupów w czasie, fundusze ETF mogą być znacznie tańsze niż fundusze wspólnego inwestowania. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „12b-1: Zrozumienie opłat z funduszu wspólnego inwestowania”).

Ponadto pasywna strategia inwestycyjna stosowana przez większość funduszy ETF sprawia, że ​​są one wysoce efektywne podatkowo. Ponieważ fundusze te nie zawierają wielu transakcji, szanse ETF-u na częste wypłaty zysków kapitałowych są niskie. Za każdym razem, gdy inwestycja płaci zyski kapitałowe lub dywidendy, zwiększa zobowiązanie podatkowe każdego akcjonariusza. Ponieważ fundusze ETF dokonują mniejszej dystrybucji, są bardziej efektywne podatkowo niż fundusze wspólnego inwestowania.

Fakt, że środki zazwyczaj nie są wymagane do likwidacji aktywów w celu pokrycia umorzenia akcjonariuszy (ponieważ akcje można kupować i sprzedawać na wolnym rynku lub wymieniać na kosze akcji), dodatkowo zmniejsza wpływ podatkowy inwestycji ETF.

Dla kogo najlepiej nadają się fundusze ETF?

Ponieważ większość funduszy ETF to fundusze indeksowane, najlepiej nadają się dla inwestorów, którzy chcą zastosować strategię kupna i utrzymania i ufają, że rynek z czasem wygeneruje dodatnie zwroty. Zindeksowane ETF inwestują tylko w akcje bazowego indeksu, więc nie wymagają aktywnego menedżera do analizowania potencjalnych transakcji i wybierania sposobu inwestowania w oparciu o badania i instynkt. W przeciwieństwie do inwestycji w fundusze wspólnego inwestowania, które wymagają dokładnej analizy osiągnięć zarządzającego, inwestowanie w indeksowane fundusze inwestycyjne typu ETF wymaga jedynie bycia upartym w stosunku do indeksu bazowego.

To, czy ETF są dla Ciebie dobrym wyborem, zależy od tego, co chcesz uzyskać ze swojej inwestycji. Jeśli szukasz niedrogiej inwestycji, która może przynieść umiarkowane zwroty, poświęcając potencjał wyższych zysków w zamian za niższe ryzyko, ETF mogą być doskonałą opcją. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Największe ryzyko ETF”).

Oczywiście niektóre ETF są znacznie bardziej ryzykowne - mianowicie ETF-y lewarowane i odwrócone. Fundusze te są zarządzane w celu generowania pewnej wielokrotności zwrotów indeksu, zwykle dwa lub trzy razy dziennie. Chociaż mogą one być źródłem pieniędzy, jeśli rynek będzie współpracować, zmienność rynku sprawia, że ​​fundusze te są mniej opłacalne w perspektywie długoterminowej. Dźwignia finansowa typu ETF może przynosić zyski, jeśli chcesz utrzymać aktywny styl handlu, a nie inwestować przez długi czas, ale musisz mieć dość wysoką tolerancję na ryzyko.

Kiedy ETF są właściwym wyborem?

Może być odpowiedni czas na przejście na fundusze ETF, jeśli fundusze wspólnego inwestowania nie spełniają już Twoich potrzeb. Dla niektórych przejście na ETF ma sens, ponieważ wydatki związane z funduszami wspólnego inwestowania mogą pochłonąć znaczną część zysków. Ponadto, jeśli nie potrzebujesz rocznego dochodu z inwestycji i wolisz inwestycję, która z czasem zyska na wartości bez zwiększania zobowiązania podatkowego z roku na rok poprzez podział zysków kapitałowych, ETF mogą być bardziej odpowiednią opcją.

Jeśli planujesz przejście na emeryturę, fundusze ETF mogą być przydatnym dodatkiem do twojego portfela inwestycyjnego, szczególnie jeśli inwestujesz za pośrednictwem rachunku oszczędnościowego z odroczonym podatkiem, takiego jak 401 (k) lub IRA. Chociaż liczba wypłat dokonywanych przez fundusze ETF jest niska, wykorzystanie funduszy emerytalnych do inwestowania zapewnia dodatkową warstwę ochrony podatkowej. Zyski z inwestycji na kontach emerytalnych nie są opodatkowane, dopóki ich nie wycofasz. Ponieważ po przejściu na emeryturę prawdopodobnie będziesz w niższej grupie podatkowej, możesz zaoszczędzić znaczną ilość pieniędzy. Jeśli masz Roth IRA, wszelkie kwalifikowane wypłaty zysków z inwestycji są zwolnione z podatku. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „ETF-y powszechnie występujące na kontach emerytalnych”).

Dolna linia

Zarówno fundusze wspólnego inwestowania, jak i fundusze ETF mają swoje zalety, ale może nadszedł czas, aby ocenić, czy inwestycje w portfel służą najbardziej efektywnym celom. Jeśli płacisz opłaty za fundusz o wysokim wskaźniku kosztów lub jeśli płacisz co roku zbyt dużo podatków z powodu niepożądanych podziałów zysków kapitałowych, przejście na ETF jest prawdopodobnie właściwym wyborem dla Ciebie.

Jeśli twoja obecna inwestycja znajduje się w indeksowanym funduszu wspólnego inwestowania, poszukaj funduszu inwestycyjnego typu ETF, który osiąga to samo po znacznie niższych kosztach. Jeśli wolisz aktywnie zarządzany fundusz, który stara się pokonać rynek, fundusze wspólnego inwestowania z pewnością oferują więcej opcji niż fundusze ETF, chociaż fundusze ETF wysokiego ryzyka / nagrody są coraz bardziej popularne.

Jeśli zarówno fundusze wspólnego inwestowania, jak i fundusze ETF zaspokajają niektóre Twoje potrzeby inwestycyjne na różne sposoby, oczywiście nie ma powodu, dla którego nie możesz po prostu wybrać obu. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Fundusz inwestycyjny kontra ETF: Który z nich jest odpowiedni?”)