Definicja krótkiego zainteresowania i zastosowania
Krótkie odsetki to liczba akcji, które zostały sprzedane krótko, ale nie zostały jeszcze pokryte ani zamknięte. Krótkie odsetki, które można wyrazić jako liczbę lub procent, są wskaźnikiem nastrojów rynkowych. Niezwykle wysokie krótkoterminowe zainteresowanie pokazuje, że inwestorzy są bardzo pesymistyczni, potencjalnie nadmiernie pesymistyczni. Kiedy inwestorzy są zbyt pesymistyczni, może to czasami prowadzić do bardzo gwałtownych wzrostów cen. Duże zmiany w krótkim oprocentowaniu również sygnalizują sygnały ostrzegawcze, ponieważ pokazują, że inwestorzy mogą zwracać się w kierunku niedźwiedzi lub uparty.
Kluczowe dania na wynos
- Krótkie zainteresowanie jest często wyrażane jako liczba, ale jest bardziej wymowne jako procent.
- Wzrost krótkich sygnałów odsetkowych, że inwestorzy stali się bardziej uparty, podczas gdy spadek krótkich sygnałów odsetkowych stał się bardziej uparty.
- Ekstrema o krótkim zainteresowaniu są uważane przez niektórych inwestorów za wskaźnik sprzeczny. Na przykład bardzo wysokie krótkoterminowe zainteresowanie akcjami może wskazywać, że inwestorzy stali się zbyt uparty, a cena może faktycznie wynikać z odwrócenia wzrostu.
- Krótkie zainteresowanie jest zazwyczaj publikowane przez giełdy raz w miesiącu, chociaż Nasdaq publikuje raport dwa razy w miesiącu.
Co mówi Ci krótkie zainteresowanie?
Krótkie zainteresowanie może zapewnić wgląd w potencjalny kierunek poszczególnych akcji, a także w jaki sposób uparty lub niedźwiedzi inwestorzy są nastawieni do całego rynku. Giełdy mierzą i zgłaszają krótkie odsetki. Zazwyczaj wydają raporty na koniec każdego miesiąca, dając inwestorom narzędzie do wykorzystania jako punkt odniesienia dla krótkiej sprzedaży. Giełda Nasdaq publikuje krótki raport odsetkowy pod koniec miesiąca.
Duży wzrost lub spadek krótkiego zainteresowania akcjami z poprzedniego miesiąca może być szczególnie oznaką nastrojów. Na przykład, gdy krótkie zainteresowanie akcjami wzrasta z 10% do 20%, może to być sygnał ostrzegawczy, że sentyment rośnie w firmie. Liczba inwestorów oczekujących spadku ceny akcji podwoiła się. Tak duża zmiana może dać inwestorom powód do głębszej analizy.
Zapasy wykazujące ekstremalnie krótkie odczyty odsetkowe są bardziej podatne na krótkie ściskanie. Zapasy o mniejszych zmiennościach i wysokim krótkim oprocentowaniu mają najwyższe prawdopodobieństwo krótkiego wyciśnięcia, ponieważ liczba krótkich akcji zmniejsza się. Ekstremalny odczyt może być różny dla różnych zasobów. Solidna firma z długą historią stabilnego generowania zysków może mieć ekstremalne wartości zbliżone do 10%, podczas gdy bardziej spekulacyjne firmy mogą regularnie zwiększać krótkoterminowe odsetki powyżej 30%. Gdy akcje osiągną skrajność, może to sygnalizować możliwość krótkiego ściśnięcia. Krótki uścisk jest ruchem w górę spowodowanym kupowaniem przez inwestorów w połączeniu z zmuszaniem krótkich sprzedawców do pokrycia swoich pozycji, aby nie ponieśli zbyt dużej straty.
Krótkie odsetki można również przekształcić w stosunek zwany dniami do pokrycia. Zrób to, biorąc liczbę krótkich akcji i podziel ją przez średni dzienny wolumen obrotu. Jeśli krótkie odsetki wynoszą milion akcji, a średni dzienny wolumen obrotu wynosi 100 000 akcji, pokrycie krótkich pozycji zajmie co najmniej 10 średnich dni. Im więcej dni do pokrycia, tym bardziej niedźwiedzi inwestorzy, ale potencjalnie im większy krótki wycisk, jeśli się mylą.
Analiza krótkich odsetek może być przeprowadzona dla poszczególnych zapasów lub dla zapasów jako całości. Aby zmierzyć rynek akcji jako całość, inwestor mógł spojrzeć na dni do pokrycia wszystkich akcji na NYSE, biorąc całkowite krótkie odsetki podzielone przez średni dzienny wolumen obrotu NYSE.
Przykłady użycia krótkiego zainteresowania
Istnieje wiele sposobów wykorzystania krótkiego zainteresowania. Dla traderów zainteresowanych krótkimi wyciskami poszukaj akcji, które wykazują znaczny wzrost w krótkim zainteresowaniu lub mają dużą liczbę dni do pokrycia. Akcje muszą następnie ustąpić, ponieważ prawdopodobnie będą pod silną presją sprzedaży (choć nie zawsze). Długotrwały handel można by rozważyć dopiero wtedy, gdy cena zacznie rosnąć. Podejście to powinno wykorzystywać ścisłą stop loss do kontrolowania ryzyka, a transakcje powinny być zazwyczaj uważane za krótkoterminowe, ponieważ mogą istnieć ważne powody, dla których inwestorzy są tak uparty.
Inwestor, który jest akcją długą, może również chcieć śledzić krótkie zainteresowanie. Jeśli rośnie krótkie zainteresowanie, może to oznaczać, że inwestorzy coraz bardziej martwią się akcjami lub rynkiem akcji jako całością. W obu przypadkach ostrzega inwestora, aby potencjalnie chronił zyski lub był przygotowany na potencjalne negatywne skutki.
Różnica między krótkoterminowymi odsetkami a stosunkiem kupna / sprzedaży
Krótkie odsetki i stosunek sprzedaży do kupna są wskaźnikami nastrojów rynkowych. Krótkie zainteresowanie koncentruje się na liczbie pozostałych krótkich akcji. Współczynnik put / call wykorzystuje rynek opcji dla swoich danych. Opcje sprzedaży to zakłady niedźwiedzi, a rozmowy to zakłady zwyżkowe. Zmiany współczynnika sprzedaży / kupna są zatem kolejnym miernikiem, który można wykorzystać do ustalenia, czy inwestorzy oczekują wzrostu lub spadku cen w przyszłości.
Ograniczenia korzystania z krótkich zainteresowań
Krótkie zainteresowanie może być znaczącym i użytecznym narzędziem, ale nie ma być jedynym wyznacznikiem decyzji inwestycyjnej. Jest to punkt danych, który należy dodać w ramach ogólnej analizy inwestora. Zmiany w krótkim zainteresowaniu, a nawet ekstremalne, nie mogą prowadzić do znacznych zmian cen w odpowiednim czasie. Akcje mogą pozostawać w ekstremalnym czytaniu przez długi czas bez krótkiego ucisku lub większego spadku cen. Ponadto wiele dużych spadków cen nie jest prognozowanych z powodu rosnącego krótkiego zainteresowania.
Krótkie zainteresowanie publikowane jest raz w miesiącu przez większość giełd, a dwa razy w miesiącu przez Nasdaq. Dlatego informacje, z których korzystają handlowcy, są zawsze nieco nieaktualne, a faktyczne krótkie zainteresowanie może już znacznie różnić się od tego, co mówi raport.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.