Współczynnik zarobionych odsetek (TIE)

Jaki jest stosunek zarobionych odsetek do czasu?

Współczynnik naliczonych odsetek (TIE) jest miarą zdolności firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań dłużnych na podstawie bieżących dochodów. Wzór na numer TIE firmy to zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) podzielony przez łączne odsetki należne od obligacji i innych długów.

Wynikiem jest liczba pokazująca, ile razy firma mogła pokryć swoje odsetki zarobkami przed opodatkowaniem.

TIE jest również określany jako wskaźnik pokrycia odsetek.

1:20

Zarobione odsetki (TIE)

Kluczowe dania na wynos

• Firma TIE wskazuje, że jest w stanie spłacić swoje długi.
• Lepszy numer TIE oznacza, że ​​firma ma wystarczającą ilość gotówki po spłaceniu długów, aby nadal inwestować w działalność.
• Wzór na TIE oblicza się jako zysk przed odsetkami i podatkami podzielony przez całkowite odsetki należne od zadłużenia.

Zrozumienie stosunku czasu do odsetek (TIE)

Oczywiście żadna firma nie musi kilkakrotnie spłacać swoich długów, aby przetrwać. Jednak wskaźnik TIE wskazuje na względną wolność firmy od ograniczeń zadłużenia. Lepsze jest generowanie wystarczających przepływów pieniężnych, aby nadal inwestować w działalność, niż po prostu posiadanie wystarczającej ilości pieniędzy, aby zapobiec bankructwu.

Kapitalizacja firmy to ilość pieniędzy, które zebrała poprzez emisję akcji lub długu, a te wybory wpływają na jej wskaźnik TIE. Firmy biorą pod uwagę koszt kapitału zapasów i długów i wykorzystują ten koszt do podejmowania decyzji.

Jak obliczyć zarobione odsetki (TIE)

Załóżmy na przykład, że firma XYZ ma niespłacone zadłużenie w wysokości 4 milionów USD i akcje zwykłe w wysokości 10 milionów USD. Firma musi zebrać więcej kapitału na zakup sprzętu. Koszt kapitału na emisję większej kwoty długu wynosi roczna stopa procentowa w wysokości 6%. Akcjonariusze spółki oczekują corocznej wypłaty dywidendy w wysokości 8% powiększonej o wzrost ceny akcji XYZ.

Firmy, które mają stałe dochody, takie jak media, zwykle pożyczają więcej, ponieważ są dobrym ryzykiem kredytowym.

Firma postanawia wyemitować dodatkowe 10 mln USD długu. Całkowity roczny koszt odsetek wyniesie: (4% X 10 milionów USD) + (6% X 10 milionów USD) lub 1 milion USD rocznie. EBIT firmy wynosi 3 miliony USD.

Oznacza to, że wskaźnik TIE dla firmy XYZ wynosi 3 lub trzykrotność rocznego kosztu odsetkowego.

Faktoring w spójnych zarobkach

Z reguły firmy, które generują spójny roczny zysk, prawdopodobnie będą miały większe zadłużenie jako procent całkowitej kapitalizacji. Jeśli kredytodawca zobaczy historię generowania stałych zysków, firma zostanie uznana za lepsze ryzyko kredytowe.

Na przykład przedsiębiorstwa użyteczności publicznej generują spójne zarobki. Ich produkt nie jest opcjonalnym wydatkiem dla konsumentów lub firm. Niektóre przedsiębiorstwa użyteczności publicznej pozyskują 60% lub więcej kapitału poprzez emisję długu.

Z drugiej strony start-upy i firmy, które osiągają niespójne zyski, pozyskują większość lub całość kapitału, który wykorzystują, emitując akcje. Gdy firma osiągnie sukces w uzyskiwaniu wiarygodnych zysków, może również zacząć pozyskiwać kapitał poprzez oferty dłużne.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Usługa zadłużenia Usługa zadłużenia to środki pieniężne niezbędne do spłaty odsetek i kapitału od zadłużenia za określony okres. więcej Zrozumienie wskaźnika pokrycia obsługi długu - DSCR W finansach przedsiębiorstw wskaźnik pokrycia obsługi długu (DSCR) to miara przepływów pieniężnych dostępnych do spłaty bieżących zobowiązań. Wskaźnik podaje dochód operacyjny netto jako wielokrotność zobowiązań dłużnych wymagalnych w ciągu jednego roku, w tym odsetek, kapitału, funduszu tonącego i płatności leasingowych. więcej Dlaczego współczynnik pokrycia odsetek ma znaczenie Wskaźnik pokrycia odsetek jest wskaźnikiem zadłużenia i wskaźnikiem rentowności stosowanym do ustalenia, jak łatwo firma może spłacić odsetki od niespłaconego długu. więcej Co mówi nam wskaźnik pokrycia Wskaźnik pokrycia to grupa miar zdolności firmy do obsługi długu i wywiązywania się z zobowiązań finansowych, takich jak wypłaty odsetek lub dywidend. Im wyższy wskaźnik pokrycia, tym łatwiej jest spłacać odsetki od zadłużenia lub wypłacać dywidendy. więcej Jak działa wskaźnik dźwigni Wskaźnik dźwigni to jedna z kilku miar finansowych, które sprawdzają, ile kapitału ma postać długu, lub które oceniają zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. więcej Co mówi nam wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji Całkowity stosunek zadłużenia do kapitalizacji jest narzędziem, które mierzy całkowitą kwotę niespłaconego zadłużenia firmy jako procent całkowitej kapitalizacji firmy. Wskaźnik ten jest wskaźnikiem dźwigni finansowej firmy, którą jest dług wykorzystywany do zakupu aktywów. więcej linków partnerskich