Dlaczego Stablecoins stają się popularne?

Nazwij to rokiem monet stablecoins.

Ponieważ rynki kryptowalut przechodzą od zmienności do skandali, ekosystem stablecoinów eksplodował. Wybitne nazwiska i startupy ogłosiły projekty stablecoin. Na przykład bracia Winklevoss, którzy są już pionierami w inwestowaniu w kryptowaluty, niedawno ogłosili wprowadzenie dolara Gemini, monety stablecoin zaprojektowanej dla ich platformy handlowej Gemini. Gigant technologiczny IBM Corp. (IBM) również wszedł na rynek, współpracując z blockchainem Stellar.

Dlaczego popularne są monety Stablecoins?

Podczas gdy inne monety rutynowo przemierzają gwałtowne wzrosty lub spadki cen, handel monetami stableco odbywa się na równi z walutami fiducjarnymi, zwłaszcza dolarem amerykańskim. Ich popularność w obecnym ekosystemie kryptowaluty jest funkcją dwóch czynników.

Po pierwsze, stabilizują one niestabilny ekosystem kryptowalut.

Stablecoiny różnią się od konwencjonalnych kryptowalut, ponieważ nie mają ograniczonego zaopatrzenia ani ustalonego harmonogramu. Zamiast tego są wypłacane na podstawie warunków rynkowych i ekonomii. Są one również zabezpieczone zabezpieczeniami, aby uchronić inwestorów przed krachem na rynkach. Na przykład Tether twierdzi, że ma tyle dolarów na nieokreślonym koncie bankowym, ile jest monet w obiegu. Takie podejście pomaga mu handlować na równi z walutami fiducjarnymi. Brak zmienności cen oznacza również, że monety stableco mogą być również wykorzystywane do zakupu przedmiotów lub wymieniane na waluty fiat lub inne kryptowaluty. To ostatnie zastosowanie jest już popularne na giełdach takich jak Bitfinex, gdzie Tether działa jako token wymiany kryptowaluty dla początkujących inwestorów. Pierwszym krokiem do zakupu kryptowalut na giełdzie jest zakup Tether, który handluje się na równi z dolarem amerykańskim. Następnie monetę można wykorzystać do zakupu innych krypt. Są tacy, którzy uważają, że monety stableco mogą również spełnić pierwotną obietnicę kryptowalut, stając się środkiem codziennej transakcji i jednostką rozliczeniową. (Zobacz także: Furia Tether i potrzeba stablecoina).

Innym czynnikiem wpływającym na rozwój ekosystemu stablecoin jest napływ pieniędzy kapitału wysokiego ryzyka do jego ekosystemu. Rozwój może wydawać się dziwny, ponieważ brak zmienności cen stablecoin znacznie zmniejsza szanse zysków inwestorów na ruch cen. Pojawienie się nowych modeli biznesowych w ekosystemie oferuje jednak zyski inwestorom wysokiego ryzyka i zwykłym inwestorom. (Zobacz też: Czy Stablecoin stanowi odpowiedź na wszystkie problemy związane z kryptowalutami?)

Do tej pory pojawiły się trzy modele stablecoin. Pierwszy jest podobny do modelu Tether, w którym moneta jest zabezpieczona rezerwami waluty fiducjarnej. Inwestorom trudno byłoby czerpać zyski z tego modelu.

Drugi model jest zmodyfikowanym rozszerzeniem pierwszego. W modelu zabezpieczeń z wieloma aktywami do zabezpieczenia kryptowaluty wykorzystuje się wiele zasobów. Zakres i rodzaj tych aktywów obejmuje szerokie spektrum, od złota po waluty fiducjarne i inne kryptowaluty.

Przykładem tego modelu jest stablecoin DAI firmy MakerDAO, która utrzymuje inteligentne rezerwy kontraktowe eteru eteru ethereum w stosunku 3: 1 (trzy etery za każdego dolara). Ponadto do celów zarządzania wykorzystywany jest inny token MKR. Według założycieli token DAI może być używany na wielu rynkach, takich jak rynki prognoz i hazard. Zwiększy to jego prędkość i uczyni ją bardziej wartościową. Inwestycja w stablecoin DAI przekłada się również na inwestycję w aktywa bazowe wykorzystywane do stabilizacji jej ceny. To z kolei może przełożyć się na zyski.

Trzeci typ modelu stablecoin to moneta, której stabilność opiera się na ekonomii rynków obligacji. Basecoin, wspierany przez Andreessena Horowitza, jest przykładem tego rodzaju monety. Moneta jest zabezpieczona obligacjami, znanymi również jako Basebonds, które służą do ograniczania i zwiększania podaży rynkowej. Obligacje wypłacają dywidendy w postaci tokenów akcji, gdzie 1 żeton bazowy = jeden token obligacji. To drugie można wykorzystać, gdy blockchain kryptowaluty wytwarza więcej monet w odpowiedzi na warunki rynkowe.

Problemy ze stablecoinami

Ale wciąż są pytania bez odpowiedzi dotyczące monet stableco. Najważniejszy dotyczy skuteczności ich ekonomii. Z wyjątkiem Tether trudno jest wymienić monetę stablecoin, która została przetestowana w rzeczywistych warunkach. Jako taki istnieje znak zapytania dotyczący ich praktycznej realizacji. Barry Eichengreen, ekonomista z UC Berkeley, ostatnio zwrócił uwagę na więcej problemów z projektowaniem monet stablecoins na stanowisku Guardian. Pierwszą z nich jest możliwość uruchomienia przez bank tanich obligacji. Jeśli sieć Basecoin nie osiągnie wystarczającego wzrostu, wówczas cena jego obligacji spadnie. W miarę dalszego spadku obligacje Basecoin mogą ostatecznie nie znaleźć nabywców i stać się bezwartościowe.

Drugi problem dotyczy monet zabezpieczonych wieloma aktywami. Monety mogą być zmuszone do zatuszowania spadku wartości jednego składnika aktywów (powiedzmy spadku cen eteru) poprzez zwiększenie wartości swoich zasobów w innym składniku aktywów w celu wsparcia jego ceny. Kaskadowy efekt takiej strategii może ostatecznie doprowadzić do uruchomienia banku, w którym inwestorzy uciekają od aktywów, które tracą na wartości.

Inwestowanie w kryptowaluty i inne początkowe oferty monet („ICO”) jest bardzo ryzykowne i spekulacyjne, a ten artykuł nie jest zaleceniem Investopedia ani pisarza do inwestowania w kryptowaluty lub inne ICO. Ponieważ sytuacja każdej osoby jest wyjątkowa, przed podjęciem jakichkolwiek decyzji finansowych należy zawsze skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Investopedia nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do dokładności lub aktualności zawartych tu informacji.