4 korzyści z posiadania zapasów w perspektywie długoterminowej

Wielu ekspertów rynkowych sugeruje utrzymywanie zapasów w długim okresie. Indeks Standard & Poor's (S&P) 500 odnotował straty w ciągu 10 z 40 lat od 1975 do 2015 r., Co powoduje, że stopy zwrotu z rynku akcji są dość zmienne w krótszych ramach czasowych. Jednak inwestorzy historycznie doświadczyli znacznie wyższego wskaźnika sukcesu w dłuższej perspektywie.

W środowisku o bardzo niskim oprocentowaniu inwestorzy mogą mieć pokusę, aby zagłębiać się w akcje, aby zwiększyć krótkoterminowe zyski, ale bardziej rozsądne jest trzymanie się akcji w perspektywie długoterminowej.

Lepsze długoterminowe zwroty

Analiza kilkudziesięcioletnich historycznych zwrotów klas aktywów pokazuje, że zapasy przewyższały większość innych klas aktywów. W 87-letnim okresie od 1928 r. Do 2015 r. S&P 500 zwrócił średnio 9, 5% rocznie. Porównuje to korzystnie do 3, 5% zwrotu z trzymiesięcznych bonów skarbowych i 5% zwrotu z 10-letnich bonów skarbowych.

Podczas gdy rynek papierów wartościowych przewyższał inne rodzaje papierów wartościowych, bardziej ryzykowne klasy akcji historycznie przyniosły wyższe zwroty niż ich bardziej konserwatywne odpowiedniki. Rynki wschodzące mają jedne z najwyższych możliwości zwrotu na rynkach akcji, ale wiążą się również z najwyższym stopniem ryzyka. Krótkoterminowe fluktuacje mogą być znaczące, ale w przeszłości ta klasa osiągała średnio 12 do 13% średnich rocznych zysków.

Małe spółki przyniosły również ponadprzeciętne zwroty. I odwrotnie, akcje spółek o dużej kapitalizacji osiągały niższe wyniki, średnio około 9% rocznie.

Możliwość przejechania wzlotów i upadków

Zapasy są uważane za inwestycje długoterminowe. Wynika to częściowo z tego, że zapasy tracą na wartości 10–20% lub więcej w krótszym okresie. Przez wiele lat, a nawet dziesięcioleci, inwestorzy mają okazję pokonać niektóre z tych wzlotów i upadków, aby uzyskać lepszy długoterminowy zwrot.

Patrząc wstecz na zwroty z giełdy od lat dwudziestych XX wieku, osoby prywatne nigdy nie straciły pieniędzy inwestując w S&P 500 przez 20 lat. Nawet biorąc pod uwagę niepowodzenia, takie jak Wielki Kryzys, Czarny Poniedziałek, bańka technologiczna i kryzys finansowy, inwestorzy doświadczyliby zysków, gdyby zainwestowali w S&P 500 i utrzymywali go nieprzerwanie przez 20 lat. Chociaż wcześniejsze wyniki nie są gwarancją przyszłych zwrotów, sugeruje to, że długoterminowe inwestowanie w akcje zazwyczaj przynosi pozytywne wyniki, jeśli ma wystarczająco dużo czasu.

Inwestorzy to słabe czasy na rynku

Jedną z nieodłącznych wad zachowania inwestorów jest tendencja do bycia emocjonalnym. Wiele osób twierdzi, że jest inwestorami długoterminowymi, dopóki giełda nie zacznie spadać, czyli wtedy, gdy mają tendencję do wycofywania pieniędzy w obawie przed dodatkowymi stratami. Wielu z tych samych inwestorów nie inwestuje w akcje, gdy nastąpi odbicie, i skacze z powrotem tylko wtedy, gdy większość zysków została już osiągnięta. Ten rodzaj zachowania „kupuj za dużo, sprzedawaj za mało” ma tendencję do rujnowania zysków inwestorów.

Zgodnie z analizą ilościową analizy zachowania inwestorów z 2015 r. Dalbar S&P 500 miał średni roczny zwrot w wysokości około 10% w okresie 20 lat kończącym się 31 grudnia 2014 r. W tym samym okresie przeciętny inwestor odnotował średni roczny zwrot zaledwie 2, 5%. Inwestorzy, którzy zwracają zbyt dużą uwagę na giełdę, mają tendencję do ograniczania swoich szans na sukces, próbując zbyt często mierzyć czas na rynku. Prosta długoterminowa strategia kupna i utrzymania przyniosłaby znacznie lepsze wyniki.

Niższa stawka podatku od zysków kapitałowych

Inwestor, który sprzedaje papier wartościowy w ciągu jednego roku kalendarzowego od zakupu, zyski są opodatkowane jako zwykły dochód. W zależności od skorygowanego dochodu brutto danej osoby stawka podatkowa może wynosić nawet 39, 6%. W przypadku sprzedanych papierów wartościowych, które były przechowywane dłużej niż rok, zyski opodatkowane są według maksymalnej stawki wynoszącej zaledwie 20%. Inwestorzy o niższych przedziałach podatkowych mogą nawet kwalifikować się do 0% stawki podatku od długoterminowych zysków kapitałowych.