Jak handlować na giełdzie w Hongkongu za pośrednictwem ETF (ETFC, EWH)

„Jeśli chcesz zobaczyć kapitalizm w akcji, idź do Hongkongu”. ~ Milton Friedman

Hongkong przeszedł długą drogę. Jako brytyjska kolonia była opisana jako „jałowa skała” przez byłego brytyjskiego sekretarza spraw zagranicznych i premiera Lorda Palmerstona. Dziś giełda w Hongkongu jest podobno piątą co do wielkości na świecie. Oto kilka bezpośrednich i pośrednich dróg uzyskania ekspozycji na rynek Hongkongu.

Handel na giełdzie w Hongkongu

Od czasu przekazania Wielkiej Brytanii w 1997 r. Hongkong i Chiny kontynentalne działały na zasadzie jednego kraju, dwóch systemów. Hongkong jest nazywany specjalnym regionem administracyjnym i może swobodnie realizować kapitalizm oraz zarządzać własnymi podatkami, pieniędzmi, handlem, walutami i walutą: dolarem hongkońskim. W połowie listopada 2014 r. Uruchomiono program zatytułowany „Shanghai-Hong Kong Stock Connect”, który ustanawia transgraniczny kanał dostępu do rynków giełdowych i inwestycji.

Porozumienie to pozwoliło inwestorom w głównych Chinach i Hongkongu handlować określonymi spółkami notowanymi na giełdzie papierów wartościowych za pośrednictwem ich lokalnej firmy papierów wartościowych. Oto kilka sposobów, w jakie inwestorzy mogą handlować bezpośrednio lub pośrednio na spółkach notowanych na giełdzie w Hongkongu.

1. Fundusze giełdowe

Najłatwiejszym sposobem dla inwestorów amerykańskich na uzyskanie ekspozycji na papiery wartościowe w Hongkongu są fundusze typu ETF. Zapewniają one dywersyfikację oraz łatwość handlu bez ryzyka walutowego. Popularne fundusze giełdowe w tej kategorii to iShares MSCI Hong Kong Index Fund i Hong Kong AlphaDEX Fund.

Fundusz iShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) inwestuje się przede wszystkim w akcje o dużej kapitalizacji w obszarze finansowym i nieruchomości. 20-letni fundusz jest zdywersyfikowany w 47 gospodarstwach i od stycznia 2019 r. Zarządza aktywami o wartości 2, 48 mld USD. First Trust Hongkong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) to czteroletni fundusz, który stara się śledzić giełdy w Hongkongu, dopasowując go do indeksu Defined Hong Kong. Fundusz działa na zasadzie indeksowania i zarządza aktywami o wartości 3, 5 mln USD.

2. Amerykańskie kwity depozytowe

Inwestorzy w Stanach Zjednoczonych mogą wybierać akcje w Hongkongu notowane jako amerykańskie kwity depozytowe (ADR) na giełdach krajowych, takich jak NYSE lub NASDAQ, lub z giełd pozagiełdowych (OTC). ADRy to bezproblemowy sposób na posiadanie zagranicznych akcji, ponieważ są one przedmiotem obrotu na amerykańskich giełdach i można je kupować podobnie jak akcje zwykłe za pośrednictwem rachunku maklerskiego. Wadą jest tutaj ograniczony wybór - tylko kilka zagranicznych zapasów jest zarejestrowanych jako ADR.

Niektóre popularne ADR w Hongkongu to AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) i Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Inwestuj bezpośrednio za pośrednictwem brokera w swoim kraju

ETF są pośrednim sposobem utrzymywania akcji na giełdzie w Hongkongu; ADR są bezpośrednim sposobem na posiadanie, ale wybór jest poważnie ograniczony. Inwestorzy, którzy chcą uczestniczyć bezpośrednio i szeroko na giełdzie w Hongkongu, powinni otworzyć rachunek maklerski w firmie maklerskiej w swoim kraju, która oferuje platformę do handlu międzynarodowego.

Firmy zagraniczne muszą zarejestrować się w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby były oferowane jako ADR.

Firmy maklerskie oferujące dostęp międzynarodowy zazwyczaj oferują wiele giełd międzynarodowych, w tym giełdy w Hongkongu. Pamiętaj, aby dokładnie zbadać brokerów przed rozpoczęciem handlu z nimi. Sprawdź typ konta (uznaniowy lub nieuznaniowy), strukturę prowizji oraz objęte regiony i kraje. W Stanach Zjednoczonych szukaj rejestracji SEC wraz z członkostwem w SIPC i FINRA. Niektóre z wiodących amerykańskich firm maklerskich zajmujących się obrotem akcjami zagranicznymi to Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity i Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Inwestuj bezpośrednio za pośrednictwem brokera z Hongkongu

Inwestorzy z całego świata mogą inwestować online za pośrednictwem lokalnych maklerów giełdowych z siedzibą w Hongkongu. Istnieją jednak ograniczenia dotyczące mieszkańców niektórych krajów i pewne przeszkody, które brokerzy w Hongkongu muszą usunąć, aby oferować usługi. Na przykład w Stanach Zjednoczonych instytucje finansowe niezarejestrowane w SEC nie mogą zabiegać o obywateli USA jako klientów.

Ponadto ustawa o zgodności podatkowej rachunków zagranicznych (FATCA) nałożyła dodatkowe ograniczenia, dlatego niektórzy brokerzy z Hongkongu unikają klientów w USA. Jednak mieszkańcy innych narodów mogą nie mieć takich samych problemów.

Dolna linia

Giełda w Hongkongu gwałtownie rośnie, a na rynki napływają ogromne chińskie inwestycje. Inwestorzy, którzy chcą grać długoterminowo, muszą pamiętać, że niedawna aprecjacja cen i towarzysząca jej zmienność nie są oparte na fundamentach.

Inwestorzy powinni zadbać o to, aby decyzje podejmowane były na podstawie zysków firmy i czynników ekonomicznych, a nie tylko wahań cen. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni wybrać preferowaną trasę do giełdy papierów wartościowych w Hongkongu po zapoznaniu się z kosztami, ryzykiem, względami podatkowymi i przestrzeganiem przepisów.