Jak Amazon zarabia pieniądze

Amazon.com Inc. (AMZN), największy na świecie sprzedawca online, szybko rozwija się w szerokiej gamie firm pod kierownictwem założyciela i dyrektora generalnego Jeffa Bezosa, w tym w podstawowych operacjach e-commerce, usługach w chmurze, reklamach cyfrowych, artykułach spożywczych i lekach na receptę. Sprzedaje także produkty Amazon, takie jak osobisty asystent i ekosystem Alexy, oraz filmy za pośrednictwem platformy Amazon Prime Video.

Amazon jest jedną z najlepszych firm na świecie pod względem wartości rynkowej. Chociaż w 2018 r. Firma została krótko wyceniona na prawie 1 bln USD. Na początku 2019 r., Kiedy Amazon opublikował 10-K i raport roczny, jej kapitalizacja rynkowa wyniosła 755, 7 mld USD.

Zysk netto firmy wzrósł ponad trzykrotnie w zeszłym roku z 3 mld USD w 2017 r. Do 10, 1 mld USD w 2018 r. Wzrost ten był napędzany 31% wzrostem przychodów, z 177, 9 mld USD w 2017 r. Do 232, 9 mld USD w 2018 r. Obecny wskaźnik Amazon wynosi 110%, a zwrot kapitału po opodatkowaniu (ROE) w wysokości 23%.

Model biznesowy

Amazon zarabia - dużo. W jaki sposób? Krótka odpowiedź to sprzedaż. Amazon sprzedaje wiele rzeczy - i usług - konsumentom i sprzedawcom. Słynie z tego, że wykorzystuje swoją niskokosztową strukturę do pokonywania cen konkurentów, budowania udziału w rynku i dominacji w firmie.

Kluczowe dania na wynos

• Amazon zarabia na sprzedaży detalicznej, usługach w chmurze i usługach reklamy cyfrowej.
• W 2018 r.Amazon zarobił 7, 2 mld USD na sprzedaży krajowej, tracąc 2, 1 mld USD na sprzedaży międzynarodowej.
• Amazon Web Services (AWS), usługa chmurowa Amazon, wygenerowała prawie 7, 3 miliarda dolarów przychodu operacyjnego w 2018 roku, co stanowi ponad połowę całkowitej kwoty Amazon.
• Amazon Advertising Services, jedna z najszybciej rozwijających się firm, sprzedała w 2018 r. 10, 1 mld USD.

Dział handlu elektronicznego Amazon

Amazon dominuje w e-handlu detalicznym, odpowiadając za prawie 50% całej sprzedaży online w USA w 2018 r. Na eMarketer, generując 207 mld USD z operacji detalicznych w USA i za granicą.

Ale jednostka e-commerce Amazon nie tylko zarabia na sprzedaży bezpośrednio konsumentom. Zarabia także na sprzedaży usług i dostępie do swojej platformy dla dostawców i twórców treści.

Amazon rozwija markowe produkty, w tym czytniki e-booków Kindle, tablety Fire, telewizory Fire TV i pakiet Alexa, osobisty asystent napędzany sztuczną inteligencją. Firma produkuje również i sprzedaje oryginalne treści medialne. Firma sprzedaje subskrypcje Amazon Prime, programowi, który oferuje nieograniczoną bezpłatną wysyłkę, nieograniczone przesyłanie strumieniowe tysięcy filmów i programów telewizyjnych oraz bezpłatną dostawę do restauracji.

Amazon sprzedaje również sprzedawcom. Raport roczny Amazon z 2018 r. Mówi, że firma oferuje programy „umożliwiające sprzedawcom rozwijanie działalności, sprzedawanie produktów w sklepach [Amazon] i realizowanie zamówień za pośrednictwem [Amazon]”. Amazon sprzedaje te programy w zamian za stałe opłaty, procent sprzedaży, odsetki lub kombinację tych płatności.

Amazon oferuje ofertę podobną do twórców treści - autorów, niezależnych wydawców, muzyków, filmowców, twórców umiejętności i aplikacji.

Firma podpisała umowy sprzedaży z głównymi markami detalicznymi, takimi jak Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) i siostrzana marka Investopedia The Spruce.

Rosnące rozmiary Amazon pozwoliły mu częściowo zyskać udział w rynku, obniżając ceny poniżej cen konkurentów.

Nie zawsze krowa gotówkowa

Amazon był liderem handlu elektronicznego w USA w 2018 roku, z wolumenem towarów brutto (GMV) w wysokości 239 miliardów dolarów. Alibaba przewodzi globalnie z około 768 miliardami dolarów w GMV. Ale handel detaliczny Amazon nie jest krową gotówkową, aw niektórych przypadkach traci pieniądze.

Na przykład Amazon tracił pieniądze w ciągu ostatnich 3 lat na międzynarodowej sprzedaży. W 2018 r. Straciła 2, 1 miliarda USD na 65, 8 miliarda USD sprzedaży międzynarodowej, a 7, 2 miliarda USD dochodu operacyjnego ze 141, 3 miliarda USD sprzedaży w Ameryce Północnej.

Amazon's Cloud Business

Natomiast Amazon Web Services (AWS), uruchomiony w 2006 r., Przyspieszył przychody i osiągnął wysokie marże w ciągu ostatnich trzech lat. AWS świadczy usługi dla firm, agencji rządowych i instytucji akademickich w celu przechowywania informacji i dostarczania treści - Amazon nazywa je „szerokim zestawem globalnych obliczeń, baz danych i innych ofert usługowych”.

• AWS wzrosła średnio o 48% w ciągu trzech lat kończących się w grudniu 2018 r., Osiągając sprzedaż prawie 26 miliardów dolarów w tym roku.

Amazon kontrolował ponad jedną trzecią rynku usług w chmurze w 2018 r., Ponad dwukrotnie więcej niż najbliższy konkurent, na Synergy Group. AWS konkuruje z platformą Microsoft Corp. (MSFT) Azure i Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud. Roczny raport Amazon powiedział, że AWS zaksięgował prawie 26 miliardów dolarów sprzedaży w 2018 roku, co stanowi wzrost o 47% w porównaniu z rokiem poprzednim, i wygenerował prawie 7, 3 miliarda dolarów przychodów operacyjnych - ponad połowę przychodów operacyjnych firmy.

Reklama cyfrowa

Amazon intensywnie inwestuje w swoją cyfrową usługę reklamową. eMarketer prognozuje wzrost przychodów o 50% rocznie do 2020 r., zwiększając swój udział w rynku amerykańskim z 4, 1% w 2018 r. do 7%. To nie jest ogromny odsetek. Ale Amazon jest jedynym graczem, który nawet zrobił znaczący spadek w duopolu Google i Facebook, który kontroluje odpowiednio 37, 1% i 20, 6%, co stanowi 57% rynku.

Przewiduje się, że do roku 2020 działalność reklamowa Amazon w Amazon wzrośnie o 50% rocznie, zwiększając udział w rynku amerykańskim z 4, 1% w 2018 r. Do 7%. To sprawia, że ​​Amazon jest jedynym znaczącym konkurentem dla Google i Facebooka, które razem kontrolują 57, 7% amerykańskiego rynku reklam cyfrowych.

W sekcji „Inne” w dziale Sprzedaż netto w swoim raporcie rocznym Amazon powiedział, że osiągnął 10, 1 mld USD sprzedaży reklam w 2018 r., Co stanowi wzrost o 114% w porównaniu z 4, 7 mld USD w 2017 r. Obejmuje to przychody z reklam wygenerowane przez platformę gier i sieć społecznościową Amazon, Twitch .

Przyszłe plany

W swoim rocznym raporcie Amazon twierdzi, że firma i jej strategiczne planowanie kierują się czterema zasadami:

• obsesja na punkcie klienta, a nie koncentracja na konkurencji
• pasja do inwencji
• zaangażowanie w doskonałość operacyjną
• myślenie długoterminowe

Amazon powiedział, że będzie nadal inwestować w ulepszanie produktów, usług, doświadczeń konsumenckich i operacji. W przyszłości spodziewaj się, że Amazon zainwestuje dużo w eksperymentowanie, ulepszanie i rozszerzanie swoich kluczowych kompetencji w handlu detalicznym, usługach i reklamach. Whole Foods stanowi dobry przykład tego wysiłku.

Całej żywności

Ogromne przychody i zasięg rynkowy Amazonii dały jej wyjątkową moc do inwestowania dużych środków w nowe produkty i rynki oraz do wojen o ceny płac, które pokonały rywali. W 2017 r.Amazon zapłacił 13, 7 mld USD za zakup ekologicznego sklepu spożywczego Whole Foods Market Inc., dzięki czemu zyskał nową ekspansję w kilku obszarach.

Po pierwsze, posiadanie Whole Foods zapewniło Amazonowi dostęp do wysokiej klasy konsumentów, sklepów i szybko rozwijającego się lidera w branży spożywczej. Ten ruch jest również postrzegany jako zapewniający Amazonowi możliwość rozwoju w aptece, odzieży i innych firmach. W czerwcu 2018 r. Amazon wszedł na rynek leków na receptę, wykupując platformę aptek internetowych PillPack za 753 mln USD.

Aby jeszcze bardziej wzmocnić swoją pozycję konkurencyjną, Amazon zwiększa możliwości dostaw, aby szybciej dostarczać produkty konsumentom. Planuje zwiększyć swoją flotę odrzutowców o 25% w ciągu dwóch lat do 50 samolotów, dodając jednocześnie huby powietrzne. Tymczasem firma dodała w zeszłym roku ponad 8 milionów metrów kwadratowych powierzchni centrum realizacji w Stanach Zjednoczonych.

W związku z rozwojem internetowej działalności spożywczej Amazon testuje w Amazon Go sklepy miejskie bez rejestracji. Firma eksperymentuje z innymi wyskakującymi sklepami i formatami sklepów na całym świecie.

Oczywiście nie zapominajmy, że jako jeden z największych detalistów handlu elektronicznego na świecie, Amazon ma ogromne ilości danych, które można wykorzystać, aby dotrzeć do konsumentów i zrozumieć, czego chcą.

Inne plany

Obsesja na punkcie klientów, a nie koncentracja na konkurentach, zamiłowanie do wynalazków, zaangażowanie w doskonałość operacyjną i długofalowe myślenie, to nie tylko ciągłe i intensywne przywiązanie do swoich kluczowych kompetencji. Amazon ma ambicje nie tylko bycia największym sprzedawcą detalicznym na świecie i dostawcą usług w chmurze.

128

Liczba firm zakupionych przez Amazon.

Amazon dywersyfikuje się, zauważając w swoim raporcie rocznym za 2018 r., Że posiadał 942 mln USD w kapitale akcyjnym i warrantowym spółek publicznych i prywatnych.

Chociaż jest to notorycznie prywatne, według CB Insights via Inc., Amazon kupił co najmniej 128 firm od momentu założenia. Firmy te obejmują wiele branż: sztuczną inteligencję, usługi biznesowe i w chmurze, odzież i akcesoria, usługi finansowe, żywność, napoje i produkty konsumpcyjne, sprzęt, usługi domowe, produkcja i rozrywka w mediach, publikacje, handel i sieci społeczne, transport i logistyka . Uzasadnienie niektórych zakupów jest jasne, ale w innych przypadkach nie jest oczywiste.

Chociaż wydaje się, że Amazon planuje nadal zakłócać handel detaliczny produktami konsumenckimi, sprzedaż detaliczną cegieł i zapraw, aptekę, pożyczki dla małych firm i firmy zajmujące się płatnościami cyfrowymi, CB Insights sugeruje, że możemy szukać mniej oczywistych odpowiedzi, aby przewidzieć przyszłość Amazon. Jeśli zainteresowania Jeffa Bezosa są jakąkolwiek wskazówką, warto spojrzeć na jego konferencję MARS i skrót od Machine Learning, Automation, Robotics and Space.

Kluczowe wyzwania

Pomimo niemal nieprzerwanego rozwoju Amazon stoi przed wieloma wyzwaniami. Oczekiwania inwestorów Amazon często przewyższają i tak już wysokie tempo wzrostu firmy, co prowadzi do wycofania akcji, nawet jeśli przynosi znakomite wyniki. Znacznie większe przeoczone ryzyko może być bardziej intensywną kontrolą rządu, zmianą globalnych przepisów i przewidywanym wzrostem wydatków. Mogłyby one ograniczyć rozwój Amazonii. Ponadto wzrost i ekspansja Amazon wywierają znaczące obciążenie na zarządzanie, zasoby operacyjne i finansowe firmy oraz narażają firmę na ryzyko prawne, finansowe i konkurencyjne.

Pomimo swojej wielkości, Amazon ma również do czynienia z potężnymi i dobrze finansowanymi rywalami, takimi jak Walmart Inc. (WMT), który opracowuje własny plan przejęcia udziału w rynku od Amazon i Alibaba. (BABA).