Wzrost indyjskich funduszy ETF po zniesieniu dopłaty podatkowej

Indeks akcji Nifty 50, uważnie obserwowany w Indiach, zwrócił w tym roku rozczarowujące 1, 8%, osiągając wyniki poniżej ETF (EEM) i SPDR S&P 500 ETF (SPY) iShares MSCI Emerging Markets. Tylko w ciągu ostatnich trzech miesięcy wskaźnik stracił 7, 10%.

Poza presją eskalacji sporów handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, akcje indyjskie sprzedały się agresywnie po tym, jak rząd zwiększył 5 lipca ulgę podatkową od zagranicznych inwestorów portfelowych w budżecie Unii., zagraniczni sprzedawcy wycofali 225 miliardów rupii indyjskich (3, 1 miliarda dolarów) z lokalnego rynku od dnia budżetowego.

W posunięciu, które zaskoczyło obserwatorów rynku po piątkowym zamknięciu rynku indyjskiego, minister finansów Nirmala Sitharaman ogłosiła zniesienie podatku od FPI i inwestorów krajowych oraz przyspieszenie zastrzyku kapitału w wysokości 10 miliardów dolarów w bankach państwowych w celu zwiększenia liczby konsumentów nastroje i zrównoważenie spowolnienia wzrostu gospodarczego. „Piątkowa zapowiedź jest punktem zwrotnym dla rynku krajowego. Mogłoby być lepiej, gdyby czynniki globalne również się dostosowały” - powiedział Reuterowi Sunil Sharma, dyrektor ds. Inwestycji w Sanctum Wealth Management w Bombaju.

Handlowcy mogą uzyskać dostęp do indyjskich akcji przy użyciu trzech funduszy giełdowych (ETF) opisanych poniżej. Z technicznego punktu widzenia, każdy fundusz zebrał się w piątek od kluczowego wsparcia i ukończył rzadki, ale niezawodny wzór wykresu słupkowego z trzema słupkami znany jako uparty, porzucone dziecko, które sygnalizuje nowy trend wzrostowy. Przejrzyjmy specyfikę każdego ETF i przeanalizujmy kilka scenariuszy handlowych.

iShares MSCI India ETF (INDA)

Założony w 2012 r. IShares MSCI India ETF (INDA) dąży do zapewnienia podobnych zwrotów w stosunku do indeksu MSCI India - wskaźnika obejmującego 85% najlepszych firm na indyjskim rynku papierów wartościowych. Fundusz przeważa nad finansami, przeznaczając około 25% swojego portfela na sektor wrażliwy na politykę pieniężną i fiskalną. Najważniejsze wskaźniki poszczególnych akcji to Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) na poziomie 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) na poziomie 10, 54% i Infosys Limited (INFY) na 8, 71%. ETF pobiera średnio 0, 64% opłaty za zarządzanie, podczas gdy średni spread wynoszący 0, 03% i dzienny obrót ponad 3, 3 miliona akcji zapewniają wystarczającą płynność. INDA kontroluje aktywa netto w wysokości 5, 11 miliarda USD, oferuje 1, 75% dywidendy i zwrócił -3, 49% YTD na dzień 26 sierpnia 2019 r. Fundusz spadł o ponad 7% w samym ostatnim miesiącu.

Akcje INDA oscylują w czteropunktowym kanale zniżkowym od połowy maja, tworząc wyraźne obszary wsparcia i oporu. Cena funduszu wzrosła o ponad 2% od dolnej linii trendu kanału w piątek powyżej średniej wolumenu, co może działać jako katalizator do dalszych zakupów w kolejnych sesjach handlowych. Ci, którzy zajmą pozycję, powinni szukać przejścia do najwyższej linii trendu kanału na poziomie 35 USD. Wdrożenie zarządzania ryzykiem poprzez złożenie zlecenia stop-loss poniżej najniższego poziomu w tym miesiącu na 30, 93 USD i zmianę go do progu rentowności, jeśli cena wzrośnie powyżej 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA).

Direxion Daily MSCI India Bull 3x Akcje (INDL)

Przy zarządzanych aktywach (AUM) w wysokości 66, 93 mln USD, Direxion Daily MSCI India Bull 3x Akcje (INDL) również śledzi indeks MSCI India, ale jego celem jest dostarczenie trzykrotności dziennej wydajności. Na przykład, jeśli wskaźnik referencyjny funduszu handluje w górę o 1%, ten ETF stara się zwrócić 3%. Ekspozycja lewarowana funduszu w połączeniu z dziennym wolumenem dolara wynoszącym 2, 7 miliona dolarów sprawia, że ​​jest to odpowiedni instrument dla inwestorów, którzy to agresywna uparta stawka na indyjskie akcje. Handlowcy powinni rozważyć stosowanie zleceń z limitem zamiast zleceń rynkowych w celu zwalczania nieco szerszej średniej rozpiętości 0, 18%. Chociaż wskaźnik kosztów INDA wynoszący 1, 38% nie jest tani, pozostaje on kompletny w przypadku funduszu docelowego korzystającego z produktów pochodnych. Zwroty w dłuższych okresach mogą odbiegać od określonej dźwigni finansowej z powodu efektu łączenia. Na dzień 26 sierpnia 2019 r. Fundusz przynosi 0, 90% i spadł o ponad 20% w ostatnim miesiącu.

Cena akcji INDL pozostała zakorzeniona w przedziale handlowym przez pierwsze dwa miesiące roku, a następnie wzrosła w marcu o 24%. W ciągu ostatnich czterech miesięcy cena ETF wahała się w kanale malejącym. Niedawne wycofanie dolnej linii trendu tego wzoru zapewnia doskonałą okazję do zamiany ryzyka / zysku. Ci, którzy kupują tutaj, powinni ustawić zamówienie z zyskiem w pobliżu górnej linii trendu kanału, jednocześnie ograniczając minus z pozycją stop poniżej 22 sierpnia na najniższym poziomie 49, 35 USD. Handel oferuje stosunek ryzyka do zysku wynoszący 1: 5, 6 (19, 20 USD zysku na akcję / 3, 45 USD ryzyka na akcję), przy założeniu wypełnienia po piątkowej cenie zamknięcia wynoszącej 52, 80 USD.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI)

WisningsTree India Earnings Fund (EPI) próbuje śledzić wyniki indeksu zysków WisdomTree India. Robi to, inwestując co najmniej 95% swojej znacznej bazy aktywów o wartości 1, 3 mld USD w papiery wartościowe, które stanowią punkt odniesienia. Fundusz, który został uruchomiony w 2008 roku, posiada indyjskie akcje oparte na zyskach, które mogą być kupowane przez inwestorów zagranicznych. 10 największych gospodarstw EPI ma łączną wagę 45%, przy czym Reliance Industries zajmuje główny przydział na 10, 27% Łącznie koszyk ETF obejmuje około 350 akcji. Wąski średni spread wynoszący 0, 04% w połączeniu z dziennym wolumenem blisko 1, 4 miliona akcji utrzymuje niskie koszty handlu. EPI pobiera roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 85%, emituje 1, 09% dywidendy i wycofał 8, 63% w ciągu ostatniego miesiąca na dzień 26 sierpnia 2019 r.

200 SMA działało jako kluczowy poziom wsparcia w maju, a cena odbijała się od tego obszaru, aby wydrukować najwyższy YTD na poziomie 26, 66 USD 3 czerwca. Jednak od tego czasu cena ETF gwałtownie spadła, zanim znalazła się w pobliżu dolnej linii trendu kanału malejącego. Względny wskaźnik siły (RSI) ostatnio cofnął się ponad wyprzedane terytorium, dając funduszowi dużo miejsca na przetestowanie wyższych cen przed konsolidacją. Ci, którzy podejmą transakcję, powinni pomyśleć o opuszczeniu 50% pozycji w pobliżu górnej linii trendu kanału, jednocześnie kierując opór na poziomie 26, 50 USD przez pozostałą połowę. Chroń kapitał, zatrzymując się poniżej sierpniowego minimum na 22, 24 USD.