5 typów akcji Gurusa dla drogiego rynku akcji

W ramach corocznej dyskusji przy okrągłym stole inwestycyjnym z wiodącymi analitykami, strategami i zarządzającymi funduszami, Barron prosi uczestników o wskazanie najlepszych ofert na nowy rok. Wzrost stratosfery na hossie, częściowo w wyniku ogromnego wzrostu wycen, sprawia, że ​​znalezienie okazji staje się coraz trudniejsze dla inwestorów. Niemniej jednak paneliści Barron znaleźli w tej chwili szereg akcji, które mogliby polecić. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 5 powodów, dla których hossa będzie się rozwijać w 2018 r .)

Wśród akcji sugerowanych przez panelistów są: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) i Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Guru

Guru rynku dokonujący takich wyborów to: Henry Ellenbogen, zarządzający portfelem i dyrektor ds. Inwestycji w zakresie wzrostu akcji w USA wraz z T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, założyciel, prezes i dyrektor generalny Gamco Investors; Scott Black, założyciel i prezes Delphi Management; Meryl Witmer, komplementariusz w Eagle Capital Partners; oraz Abby Joseph Cohen, starszy strateg inwestycyjny, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Wybrane akcje tych weteranów rynku zostały podsumowane w serii specjalnych raportów opublikowanych przez Barron's 20 stycznia. Każda z wyżej wymienionych osób z listy jest związana z jednym z tych raportów.

Henry Ellenbogen: „Test przymusowy”

Equifax poświęcił wiele uwagi na poważne naruszenie bezpieczeństwa, ale Ellenbogen mówi „nigdy nie wiesz, jak dobra jest firma, dopóki jej model biznesowy nie zostanie przetestowany pod największą presją”. Zauważa, że ​​pomimo swoich błędów firma straciła jedynie niewielką część działalności i tylko „znikoma liczba” Amerykanów odpowiedziała blokując swoje raporty kredytowe. Jego cena docelowa wynosi 160 do 172 USD, od 28% do 38% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.

Vail Resorts ma „światowej klasy firmę zajmującą się marketingiem baz danych” i zdobyła udział w rynku, obniżając ceny i oferując innowacyjny „biznes subskrypcyjny”, który wyrównuje przychody w ciągu roku. Firma jest właścicielem kilku ośrodków narciarskich w zachodnich Stanach Zjednoczonych i Kanadzie, ma niską dźwignię i wysokie wolne przepływy pieniężne, a Ellenbogen mówi Barronowi, że widzi „dużą przewagę wynikającą z nowego prawa podatkowego”.

Mario Gabelli: Game On

Oprócz „najsłynniejszej areny świata” Madison Square Garden Co. jest właścicielem hokeja Rangers, drużyny koszykówki Knicks, Radio City Music Hall, Beacon Theatre w Nowym Jorku i Forum na przedmieściach Los Angeles. . „Tysiąclecia i ludność Z generacji uwielbiają rozrywkę na żywo” - mówi Gabelli. Częściowo ze względu na swoje cenne nieruchomości na Manhattanie, Gabelli wycenia MSG na 280 do 300 USD, czyli 30% do 39% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.

MGM Resorts International jest głównym operatorem kasyn w Las Vegas i Makau w Chinach i otwiera nową nieruchomość w Springfield w stanie Massachusetts. Według jego analizy części, Gabelli stawia akcje MGM na ponad 42 USD za akcję, ponad 15% powyżej zamknięcia z 31 stycznia. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 3 zasoby hazardowe, które pokonają dom: Morgan Stanley .)

Scott Black: „Powerhouse” in Chips

Lam Research „jest siłą napędową półprzewodnikowych urządzeń kapitałowych”, jak mówi Black Barron, z dużymi i rosnącymi udziałami w rynku od 40% do 57% w kluczowych kategoriach sprzętu do produkcji chipów. Black szacuje, że EPS 2018 wyniesie 15 USD, a gotówka netto na akcję wyniesie 22 USD. Cofnij gotówkę, a Lam sprzedaje zaledwie 11, 3-krotny zysk z przodu (na podstawie zamknięcia z 31 stycznia), który nazywa „gratisami”.

Hi-Crush jest liderem na rynku wydobycia piasku wykorzystywanego w szybko rozwijającej się branży szczelinowania ropy i gazu, według Black. Płaci dywidendę w wysokości 4, 6%, udział w rynku i przychody rosną gwałtownie, a wskaźnik P / E na giełdzie jest bardzo tani, przy 5, 6-krotnym szacunku konsensusu.

Meryl Witmer: Bez targowania się

CarMax kupuje i sprzedaje samochody używane, oferuje finansowanie i rozszerzone gwarancje, a jego polityka „zakazu targowania się” spowodowała wysoką satysfakcję klientów, mówi Witter Barronowi. W rzeczywistości zarówno Ellenbogen, jak i Witmer mówią, że są zadowoleni z powtarzających się klientów. Firma rozszerza bazę sklepów, a cena docelowa Witmera wynosi 93 USD, czyli 30% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.

Orion produkuje sadzę do stosowania jako pigment w farbach i farbach oraz jako kluczowy składnik różnych produktów, takich jak kleje, rury, akumulatory, opony i inne wyroby gumowe. Konkurenci opuszczają firmę, ale „trend w kierunku pojazdów hybrydowych i elektrycznych jest świetny w przypadku sadzy, ponieważ opony wymagają więcej sadzy, aby wytrzymać większą masę”, mówi Barmer. Jej cena docelowa wynosi 40 USD, prawie 36% powyżej zamknięcia z 31 stycznia.

Abby Joseph Cohen: „Superior Growth”

Cohen twierdzi, że Occidental Petroleum ma wysokie stawki podatkowe i dlatego powinien skorzystać z reformy podatkowej. Wskazuje, że spółka jest atrakcyjna głównie ze względu na zysk z dywidendy, który obecnie wynosi 4, 1%, „co jest wspierane przez silne przepływy pieniężne”.

Firma biotechnologiczna AbbVie „ma duży potencjał” i Goldman przewiduje, że w ciągu najbliższych 10 lat wygeneruje około 180 USD wolnych przepływów pieniężnych, z czego „110 miliardów USD jest obecnie nieprzydzielone na dywidendy lub ogłaszane wykup akcji”, jak mówi Cohen Barronowi. „Chociaż ma lepszy profil wzrostu, akcje sprzedają się z dyskontem swoim rówieśnikom” - dodaje. Płaci również 2, 5% dywidendy.

Cohen polecił AbbVie firmie Barron's w połowie stycznia, kiedy kosztował 101 USD. Udziały wzrosły o 22, 8% w ciągu najbliższych dwóch tygodni przed ogłoszeniem 29 stycznia partnerstwa o obniżeniu kosztów opieki zdrowotnej przez prezesów Warrena Buffetta z Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos z Amazon.com Inc. (AMZN) i Jamie Dimon z JPMorgan Chase & Co. (JPM). Na podstawie tych wiadomości akcje spadły o 8, 9% do końca miesiąca.