6 problemów z planami 401 (k)

W ciągu ostatniego ćwierćwiecza 401 (k) planów ewoluowało w dominujący program emerytalny dla większości pracowników w USA. Chociaż od czasu ich utworzenia wprowadzono wiele ulepszeń w strukturze i funkcjach planów 401 (k), nadal należy rozwiązać problemy i wprowadzić różne ulepszenia.

Oto sześć problemów z obecną strukturą planu 401 (k), wraz ze sposobami łagodzenia ich skutków.

Wady strukturalne

Prawdopodobnie powiedziano ci, że inwestowanie pieniędzy za pomocą procesu znanego jako uśrednianie kosztu w dolarach pozwoli ci z czasem ostrożnie zbudować swoje gniazdo emerytalne. Niestety, chociaż ta koncepcja może być prawdziwa, gdy oczekuje się, że rynek z czasem wzrośnie, nie jest to prawdą, gdy rynek oscyluje w sposób stosunkowo płaski lub wykazuje tendencję spadkową. Dlatego, chociaż może być sensowne kupowanie coraz większej liczby aktywów o coraz większej wartości, nie ma sensu kupowanie aktywów o pełnej wartości lub o obniżonej wartości.

Koncepcja uśredniania kosztów w dolarach

Być może kupiłeś koncepcję uśredniania kosztu w dolarach, ponieważ została ci wyjaśniona jako ostrożna metodologia inwestycyjna. Niestety uśrednianie kosztów w dolarach jest po prostu wygodnym rozwiązaniem uzasadniającym składki przekazywane przez pracodawcę do planu 401 (k).

Aby to wyjaśnić, plany określonych składek, takie jak plan 401 (k), wymagają okresowych składek na konto emerytalne przy każdej wypłacie. Dlatego bez teorii, takiej jak uśrednianie kosztu dolara, okresowe kierowanie pieniędzy od wypłaty do opcji inwestycyjnych nie miałoby sensu. Twoje opcje inwestycyjne mogą być w pełni wycenione, a nawet gorzej, zawyżone w momencie, gdy wkłady będą wnoszone.

Na szczęście możesz przejąć kontrolę nad procesem inwestycyjnym, kierując wszystkie swoje składki na konserwatywną opcję inwestycyjną oferowaną w planie emerytalnym. Następnie, gdy nadejdzie odpowiedni czas, możesz dokonać strategicznej alokacji inwestycji do jednego lub kilku mniej konserwatywnych funduszy oferowanych w planie 401 (k). Oczywiście będziesz musiał ustalić, kiedy zmiana wygląda atrakcyjnie z punktu widzenia inwestycji. Niemniej jednak powinieneś oczekiwać tego rodzaju odpowiedzialności, jeśli uczestniczysz w planie określonych składek.

Długie horyzonty inwestycyjne

Prawdopodobnie powiedziano ci również, że twój pracodawca ustanowił w twoim imieniu plan 401 (k), aby zapewnić ci długoterminowy plan oszczędnościowy na emeryturę. Biorąc to pod uwagę, możesz uważać, że powinieneś opracować długoterminową strategiczną alokację aktywów opartą na horyzoncie czasowym przekraczającym dekadę.

Niestety jest bardzo mało prawdopodobne, że zarządzający portfelem, którzy obecnie zarządzają opcjami inwestycyjnymi, będą nimi zarządzać za 10 lub więcej lat. Dlatego w przypadku alokacji strategicznej z długoterminowym ukierunkowaniem fundusze indeksowe mogą złagodzić prawdopodobne niedopasowanie między krótkoterminową kadencją zarządzających funduszem a długoterminowym okresem utrzymywania inwestycji.

Większość aktywnych funduszy wspólnego inwestowania nie osiąga wyników lepszych niż indeks lub punkt odniesienia, a lepiej jest, jeśli zainwestujesz swoje pieniądze w fundusz indeksowy. 1% oszczędności może oznaczać dziesiątki tysięcy dolarów na emeryturze.

Jeśli fundusze indeksowe nie są oferowane w twoim planie 401 (k), twoi obecni zarządzający funduszami będą zarządzać twoimi pieniędzmi przez wiele lat. Istnieje jednak inna opcja. Po pierwsze, możesz opracować taktyczny plan awaryjny alokacji aktywów na wypadek, gdyby jeden z zarządzających portfelem zrzekł się odpowiedzialności. Ponadto możesz otworzyć tradycyjną IRA lub Roth IRA i przyczynić się do swojego limitu prawnego poprzez różne fundusze indeksowe niedostępne w twoim planie 401 (k).

Kluczowe dania na wynos

• Podczas gdy plany 401 (k) są cennym i głównym składnikiem planowania emerytalnego dla większości pracowników w USA, nie są pozbawione wad.
• Wartość planów 401 (k) opiera się na koncepcji uśredniania kosztu dolara, ale nie zawsze jest to wiarygodna teoria.
• W dłuższej perspektywie mogą istnieć lepsze sposoby zarządzania inwestycjami niż opcje dostępne w planie 401 (k).
• Istnieją wysokie opłaty za uczestnictwo związane z planami 401 (k) ze względu na wysokie koszty administracyjne i koszty prowadzenia dokumentacji.
• Programy 401 (k) są często reklamowane ze względu na postrzegane korzyści podatkowe, ale korzyści te mogą nie zmaterializować się w dłuższej perspektywie ze względu na zmiany przepisów podatkowych.

Koszty administracyjne

Kwalifikowany program 401 (k) to kosztowna korzyść dla pracowników. Plany 401 (k) pociągają za sobą wiele problemów związanych ze zgodnością, które muszą być monitorowane oraz ciągłą obsługę i administrację. Co więcej, należy zaplanować uczestnikom szereg usług edukacyjnych i komunikacyjnych.

Biorąc pod uwagę te mandaty, jest wysoce prawdopodobne, że płacisz za nie opłatami uczestnika; dodatkowe opłaty oparte na aktywach; wyszczególnione koszty usług, takich jak pożyczki, wycofania z trudnych warunków, kwalifikowane zlecenia dotyczące stosunków krajowych i, co ważniejsze, wyższe wydatki funduszy. Koszty są szczególnie wysokie dla mniejszych pracodawców i planów, w których brak korzyści skali sprzyja znacznie wyższym wydatkom.

Na szczęście możesz zmniejszyć ujemne koszty swojego planu 401 (k), opracowując dostosowaną strategię planu emerytalnego. Po pierwsze, zawsze powinieneś inwestować w swój plan 401 (k) do momentu, w którym otrzymasz 100% pasującego wkładu pracodawcy. Następnie powinieneś otworzyć tradycyjną IRA lub Roth IRA i przyczynić się do osiągnięcia limitu prawnego. Po zmaksymalizowaniu pieniędzy, które możesz wnieść do IRA, powinieneś zwiększyć stawkę składki w swoim planie 401 (k), aby osiągnąć pożądany poziom oszczędności.

Możesz otworzyć tani IRA w firmie maklerskiej lub w lokalnym banku. Po przejrzeniu opcji prawdopodobnie okaże się, że opcje inwestycyjne dostępne za pośrednictwem IRA będą znacznie większe i tańsze niż opcje inwestycyjne dostępne w ramach sponsorowanego przez pracodawcę planu 401 (k). Tak więc oszczędności, których doświadczasz dzięki IRA, są bezpośrednim wynikiem mniej rygorystycznych obowiązków związanych z przestrzeganiem przepisów, mniejszej liczby obowiązków związanych z obsługą i administracją oraz mniejszej liczby usług edukacyjnych i komunikacyjnych oferowanych przez plan. Jeśli nie potrzebujesz żadnej z tych usług, inwestowanie w IRA jest idealnym sposobem na oszczędzanie na długoterminową emeryturę.

Kolejny powód posiadania IRA: „Twoje 401 (k) może czasami zostać zamrożone, jeśli przeprowadzisz się za granicę. Ponieważ nie pracujesz w USA lub w tej samej firmie, która skonfigurowała 401 (k), może to być niemożliwe przekazać go zagranicznemu pracodawcy i / lub wnieść do niego wkład. Posiadanie IRA jest znacznie lepsze dla osób przeprowadzających się za granicę, a na szczęście około 401 (k) można przekształcić w IRA, jeśli znajdziesz pracę w innym kraju ”. Trey Archer, zagraniczny doradca finansowy, Infinity Financial Solutions Ltd., Szanghaj, Chiny.

Lackluster Recordkeeping

Prowadzenie ewidencji zasobów zgromadzonych w planie 401 (k) jest złożone i czasochłonne nawet przy dzisiejszej technologii. Dlatego niewielu dostawców programów emerytalnych rozpowszechnia przyjazne dla inwestorów oświadczenia. Zamiast tego dostawcy generują tylko to, czego wymaga prawo, co nie jest wystarczające, aby dokonać przydatnej oceny finansowej strategii inwestycyjnej.

Aby skutecznie planować przejście na emeryturę, musisz co miesiąc wiedzieć, jaki jest stan konta początkowego, ile ty i twój pracodawca wnieśliście na konto planu emerytalnego, liczba przelewów lub wypłat dokonanych w danym okresie, ilość dowolnych zyski lub straty oraz saldo końcowe. Niestety, Twój rekordzista prawdopodobnie nie przekazuje Ci tych informacji w sposób przyjazny dla użytkownika. Aby uzyskać dane, może być konieczne wyodrębnienie informacji z miesięcznych lub kwartalnych wyciągów i samodzielne utworzenie arkusza kalkulacyjnego w celu śledzenia informacji.

Po prawidłowym skompilowaniu informacji należy ręcznie obliczyć roczną stopę zwrotu. Warto uzyskać porady z zewnątrz, aby uzyskać dokładny obraz swoich instrumentów inwestycyjnych.

„Często trudno jest przejrzeć kwartalne zestawienie i rozszyfrować skuteczność strategii inwestycyjnej. Konsultując się z zewnętrznym doradcą za opłatą, możesz zobaczyć, jak naprawdę wykonują się Twoje inwestycje 401 (k) i jakie zmiany można wprowadzić dokonane bez konieczności przenoszenia się do IRA ”, mówi Carlos Dias, Jr., zarządca majątku, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Fla.

Projekty planów inwestycyjnych poniżej wartości nominalnej i opcje inwestycyjne o marginalnej jakości

Jeśli chodzi o projekt planu emerytalnego, w branży inwestycyjnej opartej na planie 401 (k) powszechnie uważa się, że „mniej znaczy więcej”. Na przykład kompleksowy projekt planu emerytalnego oferuje grupę opcji inwestycyjnych obejmujących około pięć kategorii klas aktywów. Te kategorie pod względem teoretycznego porządku ryzyka to fundusze rynku pieniężnego lub fundusze o stabilnej wartości, fundusze obligacji bazowych, fundusze o dużej kapitalizacji, fundusze o małej kapitalizacji i fundusze międzynarodowe.

Koncepcja polegająca na tym, że mniej znaczy więcej, polega na usprawnieniu obowiązków związanych z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych, aby zminimalizować złożoność wyborów inwestycyjnych. Niestety, chociaż możesz rozwinąć zdywersyfikowany portfel, inwestując w fundusze należące do tych pięciu kategorii klas aktywów, jest wysoce prawdopodobne, że będziesz również potrzebował dostępu do papierów wartościowych chronionych przed inflacją (fundusze TIPS), funduszy o wysokiej stopie zwrotu, REIT fundusze, fundusze akcyjne o średniej kapitalizacji, fundusze rynków wschodzących i fundusze towarowe, aby zbudować kompleksowy portfel na potrzeby długoterminowych potrzeb finansowych.

„Kiedy stwierdzam, że 401 (k) klienta ma ograniczone (lub nieumiejętne) opcje inwestycyjne, zawsze patrzę, czy ma dostępne dla siebie okno maklerskie. To pozwala mu otworzyć konto w„ oknie maklerskim ” i otwiera wiele innych opcji inwestycyjnych. Następnie klient regularnie wpłaca na to konto w porównaniu do „zwykłych” opcji 401 (k) ”, mówi Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

Jakość opcji inwestycyjnych oferowanych w twoim planie może być znacznie poniżej średniej, szczególnie jeśli jesteś uczestnikiem małego planu emerytalnego. Dlatego powinieneś ocenić, jak wszechstronny jest twój plan emerytalny 401 (k) i przeprowadzić dokładną analizę due diligence przed dokonaniem jakiegokolwiek rodzaju inwestycji. Po zakończeniu oceny najlepszym rozwiązaniem jest powiadomienie działu zasobów ludzkich o wszelkich udoskonaleniach, które należy wprowadzić. Ponadto należy zrekompensować wszelkie braki w planie 401 (k), inwestując w wiele funduszy indeksowych za pośrednictwem indywidualnego IRA.

„Jedną z często pomijanych opcji dla inwestora, który ma słaby wybór funduszy, jest rozmowa z pracodawcą. Często pracodawcy nie próbują celowo zapewnić złych wyborów. Wiele razy daje im to doradca w planie Jeśli poprosisz o inne lub dodatkowe opcje, możliwe, że twój pracodawca powie „tak”. Wielu pracodawców szuka tego rodzaju informacji zwrotnych ”- mówi Kirk Chisholm, menedżer ds. Majątku w Innovative Advisory Group w Lexington, Massachusetts.

Złożone konsekwencje podatkowe

Prawdopodobnie najbardziej reklamowanym atrybutem planu 401 (k) jest traktowanie przed opodatkowaniem zainwestowanych przepływów pieniężnych. Ta funkcja jest ważna, ponieważ jeśli masz więcej pieniędzy do zainwestowania z góry, powinieneś mieć większą szansę na zwiększenie swoich zysków w przyszłości. Zanim jednak zaakceptujesz założenie, że inwestowanie przed opodatkowaniem stanowi korzyść inwestycyjną, pamiętaj, że po wycofaniu pieniędzy z planu 401 (k) cała wypłacona kwota zostanie opodatkowana na poziomie podatku dochodowego od osób fizycznych. Patrząc wstecz, może to być niekorzystne, ponieważ jest wysoce prawdopodobne, że twoja długoterminowa strategia inwestycyjna osiągnęłaby znaczne długoterminowe zyski, które powinny zostać opodatkowane na znacznie niższym poziomie stawki podatku od zysków kapitałowych. Ponieważ zyski te będą opodatkowane jako dochód w ramach struktury planu 401 (k), twoja postrzegana korzyść przed opodatkowaniem z przodu będzie do pewnego stopnia zrekompensowana przez niekorzystną sytuację podatkową z tyłu.

Ocena skutków podatkowych jest złożona, ponieważ twój status podatkowy i przepisy podatkowe będą się zmieniać z czasem. Ponadto w przyszłości zostaną opracowane nowe plany emerytalne. Dlatego to, co dziś wygląda na dobrą ofertę, jutro może być bardzo złe. Biorąc pod uwagę wszystkie niepewności związane z podatkami, prawdopodobnie nie powinieneś podejmować decyzji o wniesieniu wkładu do swojego planu 401 (K) na podstawie postrzeganych korzyści podatkowych.

Szybki fakt

Najbardziej aktywne fundusze wspólnego inwestowania, na których opierają się plany 401 (k), nie przewyższają indeksu ani wskaźnika, a lepiej wpłacić pieniądze na fundusz indeksowy.

Dolna linia

Chociaż plany 401 (k) są ważną częścią pakietu świadczeń pracowniczych, problemy związane z niektórymi z nich są problematyczne. Pamiętaj, że w programie emerytalnym o zdefiniowanej składce, takim jak 401 (k), członek programu (tj. Pracownik) ponosi całe ryzyko inwestycyjne. Kwota gotówki, która znajduje się w funduszu po przejściu na emeryturę członka programu, jest tym, co osoba ta otrzyma jako emeryturę. Dlatego nie ma gwarancji, że członek planu otrzyma cokolwiek z tego planu określonych składek. Fundusz może stracić całą (lub znaczną część) swoją wartość na rynkach w momencie, gdy członek jest gotowy do rozpoczęcia dystrybucji. Chociaż dotyczy to każdej inwestycji finansowej, ryzyko jest spotęgowane względną niedostępnością 401 (k) pieniędzy przez cały okres użytkowania konta i przez cały okres jego użytkowania.

„Ostatnim problemem jest to, że twoje aktywa 401 (k) nie są płynne. Dobrą wiadomością jest to, że są długoterminowe, ale złą wiadomością jest to, że są długoterminowe i nie są łatwo dostępne. nadal oszczędzasz na zewnątrz na wypadek sytuacji kryzysowych i wydatków, jakie możesz ponieść przed przejściem na emeryturę. Nie wkładaj wszystkich swoich oszczędności do swojego 401 (k), gdzie w razie potrzeby nie możesz łatwo uzyskać do niego dostępu, ”mówi Dan Stewart, CFA®, prezes, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Teksas.

Rozważ te kwestie i weź aktywny udział w przygotowaniach do swojej finansowej przyszłości. Dzięki starannemu planowaniu powinieneś być w stanie złagodzić negatywne cechy planu 401 (k) i osiągnąć cele planu emerytalnego. (W celu zapoznania się z treścią przeczytaj „Dlaczego twój 401 (k) byłby niedostępny po odejściu z pracy”)