Arbitraż
Arbitraż jest mechanizmem rozstrzygania sporów między inwestorami a brokerami lub między brokerami. Jest nadzorowany przez Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), a decyzje są ostateczne i wiążące. Arbitraż różni się od mediacji, w której strony prowadzą negocjacje w celu osiągnięcia dobrowolnego ugody, a decyzje nie są wiążące, chyba że wszystkie strony wyrażą na to zgodę. Arbitraż nie jest równoznaczny ze złożeniem skargi inwestorskiej, w której inwestor zarzuca maklerowi wykroczenia, ale nie ma konkretnego sporu z tym brokerem, za który inwestor dochodzi odszkodowania.
Wyjaśnienie arbitrażu
W praktyce arbitraż jest podobny do procesu, ale może być preferowany dla wszystkich stron ze względu na niższe koszty i związane z tym zobowiązania czasowe.
Gdy inwestor lub broker ma konkretny spór z brokerem zarejestrowanym w FINRA, może złożyć roszczenie w FINRA, w którym stwierdza się domniemane niewłaściwe postępowanie i kwotę pieniędzy, której żądają odszkodowawczo. FINRA wyznaczy panel trzech specjalistów branży finansowej, którzy, o ile strona poszkodowana nie zażąda inaczej, nie będą zatrudnieni w branży papierów wartościowych. Ma to na celu wyeliminowanie stronniczości, ale jeśli jedna ze stron podejrzewa, że członek panelu jest stronniczy, może poprosić o zmianę.
Rozprawy arbitrażowe
W przypadku sporów o wartości poniżej 50 000 USD przesłuchania osobiście nie są uważane za konieczne; raczej obie strony przekazują materiały pisemne jednemu arbiterowi, który rozstrzyga sprawę. W sporach od 50 000 do 100 000 USD najczęstsze są przesłuchania z udziałem jednego arbitra. W przypadku sporów przekraczających 100 000 USD przesłuchania z udziałem trzech arbitrów są standardem. Większość składającego się z trzech arbitrów składu (tj. Dwóch osób) jest niezbędna do podjęcia decyzji. Arbitrzy nie są zobowiązani do wyjaśnienia swojej decyzji.
Strony występujące z wnioskiem o arbitraż mogą reprezentować się lub mogą zatrudnić adwokata. Ogólnie rzecz biorąc, panel arbitrażowy jest mniej formalny niż system sądowy, więc inwestorzy mają uzasadnioną szansę na odniesienie sukcesu, nawet jeśli reprezentują siebie. Z wnioskiem o arbitraż związane są opłaty, nie wspominając o czasie i związanych z tym kosztach podróży, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, korzystając z tej opcji.
Zespoły arbitrażowe niekoniecznie przyznają pełną kwotę żądaną w sporze. Na przykład, jeśli inwestor zgłosi roszczenie przeciwko swojemu brokerowi za 38 000 USD, panel może zdecydować na korzyść inwestora, ale przyznając jedynie 10 000 USD. Decyzje arbitrażowe są wiążące i nie podlegają odwołaniu, z wyjątkiem bardzo ograniczonych okoliczności. Z drugiej strony proces mediacji FINRA nie jest wiążący, chyba że obie strony wyrażą zgodę na ugodę.
Stowarzyszenie Izby Arbitrażowej Inwestorów Publicznych skrytykowało FINRA za brak różnorodności w swoich organach arbitrażowych i luźne zabezpieczenia przed stronniczością i konfliktami interesów. Regulator argumentował, że te krytyki są niewłaściwe, szczególnie w odniesieniu do wieku arbitrów.
W swoich warunkach świadczenia usług większość brokerów wymaga od inwestorów zgody na obowiązkowy arbitraż w celu rozstrzygania potencjalnych sporów, a nie na rozprawę sądową. Ponieważ FINRA ma prawie monopol na arbitraż, panele organizacji są jedyną możliwością dla wielu inwestorów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.