Najlepsze sektory do krótkiej sprzedaży w 2018 roku

Dzisiejsza hossa jest pełna dojrzałych firm, które dają inwestorom możliwości inwestowania w dynamikę. W końcu zapasy osiągają rekordowe poziomy. Ale dzisiejszy rynek ma pewne kieszenie borykających się branż, a niektórzy analitycy wezwali ostatnio do większej wyprzedaży w nadchodzących miesiącach. Do istotnych przeszkód w dalszym ciągu walki byków w ciągu ostatnich pięciu miesięcy 2018 r. Należą: spór handlowy między USA i Chinami; niedawne obijanie głównych liderów technologii, takich jak Facebook i Netflix; oraz mieszane perspektywy cen energii, które obecnie są najwyższe od 3 lat.

Wszystko to podkreśla potrzebę monitorowania potencjalnych obszarów rynku, które inwestor może potencjalnie skrócić.

Oto trzy sektory, które rozpoczną badanie spodenek do końca 2018 r .:

Niezależna ropa i gaz

Podobnie jak wiele towarów, przemysł naftowy i gazowy ma charakter cykliczny i znajduje się w fazie spadkowej w związku z nadmiarem globalnej podaży. Cena ropy zaczęła się stabilizować i odzyskać między drugą połową 2017 r. A styczniem 2018 r., Kiedy to osiągnęła ponad 3-letnie maksima wynoszące 70 USD za baryłkę. Od tego czasu jest ubijany w wąskim przedziale, a ropa Brent stoi na poziomie nieco poniżej 73 USD za baryłkę na dzień 8 sierpnia 2018 r. W pobliżu trzyletnich maksimów, ale nadal znacznie poniżej 115 USD za baryłkę, rekordowy hit po recesji w marcu 2011 r. Ceny lekkiej ropy naftowej w USA były ostatnio również pod presją, spadając do 7-tygodniowych minimów wynoszących nieco poniżej 67 USD za baryłkę od 8 sierpnia 2018 r. Obawy o spór handlowy między USA a Chinami w dużym stopniu wpłynęły na ceny towarów.

Perspektywy dla ropy i gazu na najbliższe lata pozostają zróżnicowane. Ostatni wzrost cen zbiegł się z oczekiwaniami większego popytu w 2018 r. Oraz zobowiązaniami OPEC i innych sojuszników do przedłużenia cięć produkcji, co powinno wspierać ceny. Ale nie oczekuje się, że Stany Zjednoczone pójdą w ślad za ograniczeniami produkcji, a produkcja łupków w USA prawdopodobnie wzrośnie. To w połączeniu z ryzykiem geopolitycznym może ograniczyć wszelkie zyski.

US Energy Information Administration (EIA) prognozuje, że cena spot ropy Brent wyniesie średnio 72 USD za baryłkę w 2018 r. I 71 USD za baryłkę w 2019 r., Zgodnie z najnowszymi prognozami opublikowanymi 7 sierpnia 2018 r. Ropa naftowa West Texas Intermediate (WTI) oczekuje się, że ceny wyniosą średnio około 66 USD za baryłkę w 2018 r. i 67 USD za baryłkę w 2019 r. OOŚ przewiduje również, że produkcja ropy naftowej w USA wyniesie średnio 10, 7 mln baryłek dziennie w 2018 r., w porównaniu z 9, 4 mln w 2017 r .; prognozy na 2019 r. wynoszą 11, 7 mln baryłek dziennie.

Niezależne firmy związane z ropą naftową, takie jak Superior Energy Services (SPN), borykają się z trudnościami i prawdopodobnie będą nadal borykać się z problemami, jeśli ceny ropy pozostaną niepewne. Wynika to z faktu, że mają one wyższe niż przeciętne koszty. Udziały Superior straciły 44 procent w 2017 roku, a do tej pory straciły kolejne 8 procent w 2018 roku.

Sprzedawcy tradycyjni i odzieżowi

Ogólna poprawa otoczenia gospodarczego i wpływ obniżek podatków wydają się sprzyjać lepszemu otoczeniu detalicznemu i wzrostowi wydatków konsumenckich w tym roku. Według raportu rządu, produkt krajowy brutto (PKB) wzrósł w drugim kwartale w tempie lepszym niż oczekiwano 4, 1%, co oznacza najszybsze tempo wzrostu od ponad 4 lat. Jednak odpowiednia poprawa w wydatkach konsumenckich była bardziej pomocna dla e-commerce i dużych sklepów z artykułami dla majsterkowiczów, takich jak Home Depot, z mniejszą korzyścią dla sprzedawców tradycyjnych i odzieżowych.

Moody's powiedział, że widzi słabość między innymi w odzieży i obuwiu, sklepach samochodowych i sklepach z artykułami biurowymi. Detaliści o dużej obecności w centrach handlowych szczególnie ucierpieli w wyniku dzisiejszego ruchu online. W ubiegłym roku wielu sprzedawców detalicznych odzieży z centrów handlowych ogłosiło upadłość, w tym Gymboree, Wet Seal, The Limited i BCBG Max Azria. Ta słabość wpłynęła na sieci domów towarowych, które zakotwiczają centra handlowe, takie jak JC Penney (JCP) i Macy's (M), z których oba miały ciężki okres w 2017 r. Ale agencja twierdzi, że widzi straty zmniejszające się dla takich firm w następnym Parę lat.

Departament Handlu podał, że sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w czerwcu o 0, 5%, z zrewidowanego w górę wzrostu o 1, 3% w maju. Sprzedaż w czerwcu to najnowsze dostępne dane. Sprzedaż była napędzana głównie przez ceny samochodów i gazu. Tak zwana sprzedaż „podstawowa”, która wyklucza niestabilne ceny żywności i energii, nie zmieniła się w czerwcu w porównaniu ze zrewidowanym w górę wzrostem o 0, 8% w maju.

Sprzedaż detaliczna nieruchomości

Potencjalną słabość można także znaleźć w firmach związanych z nieruchomościami wspieranych przez detalistów.

Właściciele centrów handlowych lub fundusze inwestycyjne w nieruchomościach (REIT), w tym Simon Property Group (SPG), odczuwają ciężar upadających sektorów handlu detalicznego i zamykania sklepów. Na przykład Sears Holdings (SHLD) ogłosił niedawno, że w 2018 r. Zamknie kolejne 63 lokalizacje.

Bez najemców detalicznych właściciele centrów handlowych nie mogą pobierać czynszu. Ich problemy prawdopodobnie będą się nasilać, ponieważ bardziej tradycyjni detaliści z przesuwającymi się sklepami z żaluzjami i przerywający dzierżawę w ramach ochrony przed bankructwem. Akcje Simon Property Group spadły o około 11 procent w ciągu ostatniego roku. Udziały DDR Corp. spadły o 49 procent w tym samym okresie.