Wartość nominalna a wartość rynkowa: jaka jest różnica?

Zarówno wartość nominalna, jak i wartość rynkowa opisują wartość papieru wartościowego. Wartość nominalna mówi o tym, ile całkowitej wartości teoretycznie kontroluje papier wartościowy - jest to suma opcji, kontraktów terminowych, kontraktów terminowych i walutowych. Wartość rynkowa to cena papieru wartościowego, który można kupić lub sprzedać na rynku.

Wartość rynkowa jest często używana w odniesieniu do kapitalizacji rynkowej spółki publicznej i jest określana poprzez pomnożenie liczby akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę akcji.

Kluczowe dania na wynos

• Wartość nominalna to całkowita wartość pozycji, wartość, jaką kontroluje pozycja, lub uzgodniona kwota w kontrakcie futures.
• Wartość rynkowa to uzgodniona cena papieru wartościowego ustalona przez kupujących i sprzedających na rynku.
• Wartość nominalna stanowi całkowitą wartość pozycji, podczas gdy wartość rynkowa to cena, po której pozycja może być kupiona lub sprzedana, zgodnie z ustaleniami rynku.

Wartość nominalna

Wartość nominalna to całkowita kwota aktywów bazowych papieru wartościowego w cenie spot. Wartość nominalna rozróżnia kwotę zainwestowanych pieniędzy od kwoty związanej z całą transakcją. Wartość referencyjną oblicza się, mnożąc jednostki w jednym kontrakcie przez cenę spot.

Załóżmy na przykład, że inwestor chce kupić jeden złoty kontrakt futures. Kontrakt futures kosztuje kupującego 100 uncji złota. Jeśli kontrakty futures na złoto są wyceniane na 1300 USD, wówczas jeden kontrakt futures na złoto ma wartość nominalną 130 000 USD.

Wartość referencyjną można wykorzystać w kontraktach futures i akcjach. Ale jest to częściej postrzegane i stosowane na pięć następujących sposobów: poprzez swapy procentowe, swapy całkowitego zwrotu, opcje na akcje, walutowe instrumenty pochodne i instrumenty pochodne w walutach obcych oraz fundusze typu ETF.

W przypadku swapów stóp procentowych wartość nominalna jest wykorzystywana do ustalenia kwoty należnych odsetek. W przypadku swapów zwrotu całkowitego wartość nominalna jest wykorzystywana jako część kilku obliczeń określających stawki swapowe. W przypadku opcji na akcje wartość referencyjna odnosi się do wartości kontrolowanej przez opcję. W przypadku wymiany walut i instrumentów pochodnych w walutach obcych wartość nominalna jest używana do wyceny walut.

Wartość nominalna stanowi całkowitą wartość pozycji, podczas gdy wartość rynkowa to cena, po której pozycja może być kupiona lub sprzedana, zgodnie z ustaleniami rynku.

Wartość rynkowa

Wartość rynkowa bardzo różni się od wartości nominalnej. Wartość rynkowa to cena papieru wartościowego uzgodnionego przez kupujących i sprzedających na rynku. Wartość rynkowa papieru wartościowego jest obliczana poprzez określenie podaży i popytu papieru wartościowego. W przeciwieństwie do wartości nominalnej, która określa całkowitą wartość papieru wartościowego na podstawie specyfikacji kontraktu, wartość rynkowa jest ceną jednej jednostki papieru wartościowego.

Załóżmy na przykład, że kontrakty futures na indeks S&P 500 są wyceniane na 2 700 USD. Wartość rynkowa jednej jednostki indeksu S&P 500 wynosi 2 700 USD. I odwrotnie, wartość referencyjna jednego kontraktu futures S&P Index wynosi 675, 000 USD (2 700 * 250 USD), ponieważ jeden kontrakt futures S&P Index wykorzystuje 250 jednostek indeksu.

Wartość rynkowa firmy jest dobrym wskaźnikiem postrzegania przez inwestorów jej perspektyw biznesowych. Zakres wartości rynkowych na rynku jest ogromny, od mniej niż 1 miliona dolarów dla najmniejszych firm do setek miliardów dla największych i odnoszących największe sukcesy firm na świecie.

Wartość rynkowa może się znacznie zmieniać w różnych okresach czasu i jest w znacznym stopniu zależna od cyklu koniunkturalnego. Wartości rynkowe mogą spadać na rynkach niedźwiedzi towarzyszących recesji, a często rosną podczas hossy, które są cechą ekspansji gospodarczej.