Czy akcje mogą mieć ujemny stosunek ceny do zysku?

Wskaźnik P / E pokazuje wartość rynkową akcji w porównaniu do zysków spółki. Wskaźnik P / E pokazuje, ile rynek jest dziś skłonny zapłacić za akcje w oparciu o swoje przeszłe lub przyszłe zyski. Akcje mogą mieć ujemny stosunek ceny do zysku (P / E).

Wysoki P / E zazwyczaj oznacza, że ​​cena akcji jest wysoka w stosunku do zysków, natomiast niski P / E wskazuje, że cena akcji jest niska w porównaniu do zysków. P / E oblicza się, dzieląc bieżącą cenę przez bieżący zysk na akcję lub EPS.

Wysoki wskaźnik P / E może wskazywać, że inwestorzy oczekują wzrostu zysków w nadchodzących kwartałach, ponieważ kupili akcje w oczekiwaniu na ich aprecjację.

Co wskazuje stosunek ceny do zysku (P / E)?

Inwestorzy stosują wskaźnik P / E w celu ustalenia, czy akcje są przewartościowane czy zaniżone. Jednak inwestorzy wykorzystują również wskaźnik P / E do oceny oczekiwań rynku co do przyszłego wzrostu zysków. Wysoki wskaźnik P / E może wskazywać, że inwestorzy oczekują wzrostu zysków w nadchodzących kwartałach, w wyniku czego inwestorzy kupują akcje w oczekiwaniu na ich aprecjację.

Ujemny wskaźnik P / E oznacza, że ​​firma ma ujemne zarobki lub traci pieniądze. Nawet najbardziej znane firmy doświadczają okresów przestoju, które mogą być spowodowane czynnikami środowiskowymi, które są poza kontrolą firmy. Jednak firmy, które konsekwentnie wykazują ujemny wskaźnik P / E, nie generują wystarczającego zysku i są narażone na ryzyko bankructwa.

Ujemny P / E może nie zostać zgłoszony. Zamiast tego EPS można zgłaszać jako „nie dotyczy” dla kwartałów, w których firma zgłosiła stratę. Inwestorzy kupujący akcje w spółce o ujemnym P / E powinni mieć świadomość, że kupują akcje nierentownej spółki i powinni pamiętać o ryzyku.

Kluczowe dania na wynos

Wskaźnik P / E pokazuje, ile rynek jest dziś skłonny zapłacić za akcje w oparciu o swoje przeszłe lub przyszłe zyski.

Zapas może mieć ujemny stosunek P / E. Na przykład, jeśli są nowo uruchomione i nie zgromadziły zarobków.

Wysokie P / E zazwyczaj oznacza, że ​​cena akcji jest wysoka w stosunku do zysków.

Niski wskaźnik P / E wskazuje, że cena akcji jest niska w porównaniu do zysków, a firma może tracić pieniądze.

Konsekwentnie ujemny wskaźnik P / E grozi bankructwem.

W jakich okolicznościach firma miałaby ujemny stosunek ceny do zysku (P / E)?

Chociaż ujemny wskaźnik P / E wskazuje, że firma zgłasza straty, nie zawsze jest to oznaką zbliżającego się bankructwa. Firma może mieć ujemny wskaźnik P / E, ale znajduje się na ścieżce wzrostu. I firma zmienia swoje systemy rachunkowości lub zasady, które mogą zmienić stosunek P / E. Podobnie zmiany zasad amortyzacji w danym roku lub tendencja rynkowa mogą powodować, że firmy zgłaszają tymczasowo ujemny wskaźnik P / E.

Inwestor powinien być zaniepokojony, jeśli firma konsekwentnie wykazuje ujemny wskaźnik P / E przez długi okres, na przykład przez pięć lat z rzędu. W takim przypadku firma nie jest w dobrej kondycji finansowej.

Kiedy ujemna wartość P / E jest mniej istotna?

W niektórych sektorach często zdarza się, że firmy wykazują ujemne P / Es, kiedy są nowo uruchamiane. Firmy farmaceutyczne, które inwestują miliardy dolarów w badania nad lekami, mogą zgłaszać stratę przez lata, zanim osiągną zysk. Również firmy technologiczne mogą początkowo odnotować stratę, ale cena akcji może znacznie wzrosnąć ze względu na oczekiwania rynku na dodatni wzrost zysków w nadchodzących latach. Podobnie jak w przypadku innych wskaźników finansowych, ważne jest porównanie wskaźnika P / E ze wskaźnikami P / E innych firm z tej samej branży.