Short Straddle

Co to jest krótka karuzela?

Krótki straddle to strategia opcji polegająca na sprzedaży zarówno opcji kupna, jak i opcji sprzedaży z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia. Stosuje się go, gdy inwestor uważa, że ​​instrument bazowy nie wzrośnie znacznie wyżej lub niżej w okresie obowiązywania umów opcji. Maksymalny zysk to kwota premii zebranej przez napisanie opcji. Potencjalna strata może być nieograniczona, więc zazwyczaj jest to strategia dla bardziej zaawansowanych traderów.

Zrozumienie Short Straddle

Krótkie pakiety pozwalają handlowcom czerpać korzyści z braku ruchu w aktywach bazowych, zamiast konieczności stawiania zakładów kierunkowych w nadziei na duży ruch wyższy lub niższy. Premie są zbierane, gdy transakcja jest otwierana w celu, aby zarówno sprzedaż, jak i połączenie wygasły bezwartościowe. Jednak szanse, że składnik aktywów bazowych zamyka się dokładnie po cenie wykonania po wygaśnięciu, są niskie, co naraża właściciela krótkiego portfela na ryzyko przeniesienia. Jednak dopóki różnica między ceną aktywów a ceną wykonania jest mniejsza niż zebrane premie, trader będzie nadal osiągał zysk.

Zaawansowani inwestorzy mogą stosować tę strategię, aby wykorzystać możliwy spadek implikowanej zmienności. Jeśli implikowana zmienność jest niezwykle wysoka bez oczywistego powodu, że tak jest, call i put mogą być zawyżone. W takim przypadku celem byłoby poczekanie na spadek zmienności, a następnie zamknięcie pozycji dla zysku bez oczekiwania na wygaśnięcie.

Kluczowe dania na wynos

• Krótkie rozbieżności mają miejsce, gdy inwestorzy sprzedają opcję kupna i opcję sprzedaży, aby czerpać zyski z podstawowego braku zmienności ceny aktywów.
• Są one zwykle używane przez zaawansowanych traderów do oczekiwania na czas.

Przykład krótkiego stelaża

Przez większość czasu inwestorzy używają opcji pieniędzy na oklepy.

Jeśli inwestor napisze kurs z ceną wykonania wynoszącą 25 USD dla akcji bazowej w cenie blisko 25 USD za akcję, a cena akcji wzrośnie do 50 USD, trader będzie zobowiązany sprzedać akcje za 25 USD. Gdyby inwestor nie posiadał akcji bazowych, byłby zmuszony kupić go na rynku za 50 USD i sprzedać za 25 USD za stratę 25 USD minus premie otrzymane przy otwarciu transakcji.

Istnieją dwa potencjalne progi rentowności po wygaśnięciu w cenie wykonania plus minus minus zebrana premia.

W przypadku opcji na akcje z ceną wykonania 60 USD i łączną premią 7, 50 USD, akcje bazowe muszą zostać zamknięte w przedziale od 52, 50 do 67, 50 USD, bez prowizji, aby strategia została osiągnięta.

Blisko poniżej 52, 50 USD lub powyżej 67, 50 USD spowoduje stratę.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Niezależnie od tego, w jaki sposób porusza się giełda, duszenie może wycisnąć zysk Uduszenie jest popularną strategią opcji, która polega zarówno na sprawdzeniu, jak i postawieniu tego samego instrumentu bazowego. Daje zysk, jeśli cena aktywów gwałtownie wzrośnie lub spadnie. więcej Definicja Niedźwiedź Niedźwiedź to strategia opcji, która polega na napisaniu kupna i kupna na tym samym instrumencie bazowym z identyczną datą wygaśnięcia i ceną wykonania. więcej Definicja Straddle Straddle odnosi się do neutralnej strategii opcji, w której inwestor utrzymuje pozycję zarówno w wezwaniu, jak i po tej samej cenie wykonania i tej samej dacie wygaśnięcia. więcej Definicja Long Straddle Long Straddle to strategia opcji polegająca na zakupie zarówno kupna, jak i sprzedaży, mająca tę samą datę wygaśnięcia i cenę wykonania zbliżoną do ceny. więcej Definicja pokrycia paskowego Pokrycie pokrycia to strategia opcji, która stara się czerpać zyski z upartych ruchów cen, pisząc opcje kupna i sprzedaży akcji będących własnością inwestora. więcej Ogrodzenie (opcje) Definicja Ogrodzenie to strategia opcji obronnych stosowana przez inwestora w celu ochrony posiadanego pakietu akcji przed spadkiem ceny, kosztem potencjalnych zysków. więcej linków partnerskich