Zwrot z inwestycji w przepływy pieniężne (CFROI)

Co to jest zwrot z inwestycji w przepływy pieniężne?

Zwrot z inwestycji w przepływy pieniężne (CFROI) jest miarą wyceny, która działa jako wskaźnik zwrotu ekonomicznego firmy. Zwrot ten jest porównywany z kosztem kapitału lub stopą dyskontową w celu ustalenia potencjału wartości dodanej. CFROI definiuje się jako średni zwrot ekonomiczny ze wszystkich projektów inwestycyjnych firmy w danym roku.

Zrozumienie zwrotu z inwestycji w przepływy pieniężne (CFROI)

CFROI jest zastrzeżonym znakiem towarowym HOLT, jednostki Credit Suisse, szwajcarskiego banku. HOLT Value Associates, utworzona w 1991 r., Stworzyła ten wskaźnik wyceny, który według założycieli dał lepszy wgląd w zwrot ekonomiczny całej firmy. HOLT rozwinął koncepcję wewnętrznej stopy zwrotu z jednego projektu (IRR) w stosunku do stopy przeszkody, stosując podobne obliczenia dla całej firmy, w ramach której wszystkie projekty firmy są poddawane wycenie i uśredniane, aby uzyskać firmę szeroki CFROI. Zastrzeżona metodologia usuwa zakłócenia w rachunku zysków i strat oraz bilansie spółki, a także wprowadza korekty inflacji, aby stworzyć czystą podstawę porównawczą do analizy historycznej tworzenia lub niszczenia wartości przez poszczególne firmy w czasie. Na pytanie, czy kierownictwo wykorzystało swoje zasoby z zyskiem, można odpowiedzieć obliczeniami CFROI.

CFROI może być również przydatny do porównania wyników firmy z innymi, którzy mogą mieć różne opcje finansowania. Skoncentrowanie się na możliwościach generowania gotówki, prawdziwym fundamencie wartości firmy, umożliwia uniwersalne porównania z rówieśnikami, niezależnie od tego, czy mają siedzibę w tym samym kraju (tj. Te same standardy rachunkowości), czy za granicą. Ciekawym aspektem CFROI dla inwestorów jest możliwość porównania ceny akcji spółki z CFROI. Jeśli na przykład CFROI osiąga wysokie wyniki, a wynik ten nie jest w pełni odzwierciedlony w cenie akcji, inwestorzy mogą być w stanie skorzystać z tego możliwego niedopasowania wyceny.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu - MIRR Definicja Podczas gdy wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) zakłada, że ​​przepływy pieniężne z projektu są reinwestowane w IRR, zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu (MIRR) zakłada, że ​​dodatnie przepływy pieniężne są reinwestowane w firmie koszt kapitału, a początkowe nakłady są finansowane według kosztu finansowania firmy. więcej Definicja porównywalnej firmy (CCA) Definicja Porównywalną analizę firmy stosuje się do oceny wartości firmy przy użyciu wskaźników innych firm o podobnej wielkości w tej samej branży. więcej Wyjaśniona stopa przeszkody Stopa przeszkody to minimalna stopa zwrotu z projektu lub inwestycji wymagana przez zarządcę lub inwestora. Wskaźniki przeszkód pozwalają firmom podejmować ważne decyzje dotyczące realizacji konkretnego projektu. więcej Rentowność środków pieniężnych skorygowanych o zobowiązania (LACFY) Rentowność środków pieniężnych skorygowanych o zobowiązania to fundamentalna analiza, która porównuje długoterminowe wolne przepływy pieniężne firmy z pozostałymi do spłaty zobowiązaniami. więcej Co to jest wewnętrzna stopa zwrotu - miary IRR Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) jest miarą stosowaną w budżetowaniu kapitału do oszacowania rentowności potencjalnych inwestycji. więcej Jak działa stopa zwrotu z zarządzania finansami Stopa zwrotu z zarządzania finansami jest miarą wydajności nieruchomości, która dostosowuje się do unikalnych stóp dyskontowych w celu zapewnienia bezpiecznych i bardziej ryzykownych przepływów pieniężnych. więcej linków partnerskich