Powtórzenie kryzysu Bardziej prawdopodobne niż nie: Phil Angelides

Komisja dochodzeniowa w sprawie kryzysu finansowego została utworzona w 2009 r. W celu przeprowadzenia oficjalnego dochodzenia w sprawie przyczyn kryzysu w 2008 r., Który rzucił USA i globalny system bankowy na kolana. Phil Angelides, były skarbnik Kalifornii i demokratyczny kandydat gubernatora na państwo, został oskarżony o kierowanie Komisją i sporządzenie raportu z jej ustaleń. Raport, wydany Kongresowi w 2011 r., Został również opublikowany jako manuskrypt i stworzył listy bestsellerów New York Times i Washington Post. W raporcie stwierdzono, że „powszechne uchybienia w regulacjach i nadzorze finansowym okazały się druzgocące dla stabilności krajowych rynków finansowych” oraz że „dramatyczne niepowodzenia w zakresie ładu korporacyjnego i zarządzania ryzykiem w wielu ważnych instytucjach finansowych były kluczową przyczyną tego kryzysu”.

Angelides, mający 65 lat, jest obecnie prezesem Riverview Capital Investments, koncentrując się na opracowywaniu projektów czystej energii i zrównoważonych społeczności miejskich. Nadal jest otwartym krytykiem tego, co nazywa „lekkomyślnym postępowaniem” na Wall Street, a także próbami obecnej administracji ograniczającymi przepisy takie jak ustawa Dodda-Franka, które wprowadzono w wyniku kryzysu w celu ochrony podatników i właścicieli domów z przyszłych kryzysów.

Pytania i odpowiedzi z Philem Angelidesem

Investopedia spotkało się z Angelidesem, by zapytać go, gdzie jesteśmy dekadą usunięci z kryzysu.

Investopedia: Jaka była największa lekcja lub najistotniejsza zmiana wynikająca z kryzysu finansowego?

Phil Angelides: Krach finansowy w 2008 r. - podobnie jak krach w 1929 r. Oraz kryzys oszczędności i pożyczek - przypomniał nam, że solidny nadzór regulacyjny jest niezbędny dla stabilności i bezpieczeństwa naszego systemu finansowego. Komisja Śledcza ds. Kryzysu Finansowego stwierdziła, że ​​kryzys finansowy był katastrofą, której można uniknąć, spowodowaną brakiem przez organy regulacyjne ograniczenia lekkomyślności na Wall Street. Znaki ostrzegające o zbliżającej się implozji finansowej były wyraźne - wszechobecne drapieżne pożyczki, ostrzeżenia FBI o powszechnym oszustwie hipotecznym, niezrównoważonym wzroście cen mieszkań, wysoce lewarowanych instytucjach finansowych podejmujących ogromne ryzyko oraz eksplozja ryzykownych pożyczek subprime i sekularyzacji - a jednak organy regulacyjne nie udało się stłumić zagrożeń dla naszego systemu finansowego i gospodarki. Wdrożenie reform finansowych Dodda-Franka wzmocniło nadzór publiczny i przejrzystość rynku, odwracając dekady deregulacji narzuconej przez Wall Street i jej sojuszników oraz zapoczątkowując okres stabilności systemu finansowego, ekspansji gospodarczej i rentowności banków.

Investopedia: Jakiej lekcji lub lekcji nie nauczyliśmy się lub nie zastosowaliśmy od czasu kryzysu finansowego?

Phil Angelides: Zwykle uczymy się na podstawie konsekwencji naszych błędów. Jednak Wall Street - unikając wszelkich realnych konsekwencji prawnych, ekonomicznych lub politycznych z powodu lekkomyślnego postępowania - nigdy nie przeprowadziła krytycznej samoanalizy swoich działań ani fundamentalnych zmian w kulturze uzasadnionych klęską, którą spowodowało.

Wielkie banki z Pierwszego Dnia pomogły wstać z ratowania wielu bilionów dolarów podatników i wzmocnione szybkim powrotem do rekordowych zysków i wynagrodzeń dla kadry kierowniczej. Wall Street odważyło się również oprzeć reformom, ponieważ Departament Sprawiedliwości nie ścigał ani nie pociągał za sobą odpowiedzialności wyższej kadry kierowniczej za wykroczenia - porażka, która nie tylko podważyła wysiłki mające na celu powstrzymanie przyszłych nadużyć, ale także słusznie wywołała cynizm i gniew na temat uczciwość naszych instytucji prawnych i politycznych.

Od 2008 r. Firmy finansowe wydały ponad 1, 5 miliarda dolarów na federalny lobbing i włączyły ponad 1, 6 miliarda dolarów w kampanie federalne, starając się pozbawić organy regulacyjne funduszy potrzebnych do wykonywania ich pracy; blokować zdrowy rozsądek; oraz współpracując ze swoimi republikańskimi sojusznikami kongresowymi, nękają i nękają urzędników publicznych odpowiedzialnych za ochronę naszego systemu finansowego.

To, że zbyt wiele na Wall Street pozostaje niezmienionych od epoki przedkryzysowej, jest bardziej prawdopodobne niż powtarzanie lekkomyślnego postępowania, które spowodowało krach finansowy w 2008 roku.

Investopedia: Czy inwestorzy i konsumenci są dziś bezpieczniejsi niż 10 lat temu?

Phil Angelides: Dzięki reformom finansowym wprowadzonym w wyniku kryzysu oraz nominacjom z czasów Obamy do głównych agencji regulacyjnych, inwestorzy i konsumenci są dziś bezpieczniejsi niż w okresie poprzedzającym kryzys. Jednak zabezpieczenia wprowadzone w następstwie kryzysu są obecnie atakowane przez triumwirat administracji Trumpa, republikanów z Kongresu i Wall Street, z wyraźnym programem powrotu do polityki deregulacyjnej i niedokrwistości, które doprowadziły do ​​2008 roku krach finansowy.

Sprawili, że ludzie byli odpowiedzialni za kluczowe agencje - Steve'a Mnuchina w Departamencie Skarbu, Joespha Ottinga w Biurze Kontrolera Waluty, Jay Clayton w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz Christopher Giancarlo w Commodities Futures Trading Commission - których wspólny cechą jest ich dożywotnia służba i lojalność wobec branży finansowej.

Te konfliktowe spotkania utorują drogę osłabionej regulacji. Zamierzają obalić i tak już słaby system kar za wykroczenia finansowe, a kary nałożone przez SEC na spółki giełdowe gwałtownie spadają od czasu objęcia urzędu przez Trumpa, a dyrektor wykonawczy SEC wskazuje, że agencja może wycofać się z niedawnego starać się o przyznanie się do winy w ramach ugody.

I metodycznie obalają poszczególne filary ochrony - między innymi, rozluźniając nadzór nad 25 największymi krajowymi firmami finansowymi; patroszenie Biura Ochrony Finansów Konsumentów; oraz blokowanie reguły powierniczej, która wymaga, aby doradcy finansowi działali w interesie swojego klienta - ponieważ administracja Trumpa przygotowuje bardziej gruntowne zmiany deregulacyjne.