Rachunek za zarządzanie gotówką - CMB

Co to jest rachunek za zarządzanie gotówką?

Rachunek za zarządzanie gotówką (CMB) to krótkoterminowy papier wartościowy sprzedawany przez Departament Skarbu USA. Termin zapadalności na CMB może wynosić od kilku dni do trzech miesięcy. Pieniądze zebrane w wyniku tych emisji są wykorzystywane przez Skarb Państwa do pokrycia wszelkich tymczasowych niedoborów gotówki i zapewnienia finansowania awaryjnego.

Zrozumienie rachunków za zarządzanie gotówką

Kiedy saldo gotówki w amerykańskim skarbcu spada, a on musi zbierać pieniądze przez kilka dni, sprzedaje papiery wartościowe, zwane rachunkami za zarządzanie gotówką, inwestorom instytucjonalnym. Rachunki za zarządzanie gotówką (CMB) to bardzo krótkoterminowe instrumenty dłużne o terminie zapadalności od 7 do 50 dni, chociaż terminy zapadalności do 3 miesięcy nie są rzadkie. Te dłużne papiery wartościowe mają nominały co najmniej 100 USD i należy je nabywać w krokach co 100 USD. Wymagany jest minimalny zakup w wysokości 1 miliona USD, dlatego powodem sprzedaży są inwestorzy instytucjonalni. Uzupełniają one regularnie wystawiane na aukcji bony skarbowe (lub bony skarbowe) i pozwalają Skarbowi Państwa jednocześnie pozostawać poniżej ustawowego limitu zadłużenia i zaspokajać przewidywane potrzeby gotówkowe na dany miesiąc.

CMB mogą być wydawane przed otrzymaniem płatności podatku dochodowego lub zanim rząd będzie musiał dokonać jakiejś dużej płatności. Na przykład 8 września 2017 r. Skarb Państwa wyemitował 20 mld USD w postaci 7-dniowych rachunków za zarządzanie gotówką, których termin zapadalności przypada na 15 września 2017 r.

Rachunek za zarządzanie środkami pieniężnymi jest najbardziej elastycznym instrumentem Skarbu USA, ponieważ można go wystawiać w razie potrzeby - w przeciwieństwie do regularnego harmonogramu, który jest stosowany do emisji innych rachunków, banknotów i obligacji - pozwalając na obniżenie salda środków pieniężnych i emisji mniej długoterminowych notatek. Rachunki te można wystawiać w dowolnym dniu roboczym z jednodniowym wyprzedzeniem. CMB mają tendencję do płacenia wyższych zysków niż rachunki o stałych terminach zapadalności, ale ich krótsze terminy zapadalności prowadzą do niższych całkowitych kosztów odsetkowych.

CMB są wydawane zarówno w formie zamiennej, jak i nie zamiennej. CMB jest zamienny, gdy jego termin zapadalności pokrywa się z terminem zapadalności istniejącej emisji bonów skarbowych. W przypadku nie wymiennych CMB uczestnictwo głównych dealerów nie jest obowiązkowe, tak jak w przypadku zamiennych CMB lub regularnie planowanych bonów skarbowych lub emisji obligacji.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Aukcja rachunków Aukcja rachunków jest publiczną aukcją bonów skarbowych, która odbywa się co tydzień przez Skarb USA. więcej Rachunek antycypacji podatkowej Rachunek antycypacji podatkowej był rodzajem krótkoterminowego długu Skarbu Państwa sprzedawanego w okresach, w których wpływy podatkowe nie pokrywały kosztów krótkoterminowych wydatków rządowych. więcej Papier krótkoterminowy Papiery krótkoterminowe to instrumenty finansowe, które zazwyczaj mają pierwotny termin zapadalności krótszy niż dziewięć miesięcy. Papier krótkoterminowy jest zazwyczaj wydawany ze zniżką i stanowi alternatywę inwestycyjną niskiego ryzyka. więcej Korzyści dla inwestorów związane z zakupem bonów skarbowych Bony skarbowe (T-Bill) to krótkoterminowe zobowiązania dłużne emitowane przez Departament Skarbu USA i wspierane przez rząd USA z terminem zapadalności krótszym niż rok. Uważane za konserwatywny produkt inwestycyjny, te problemy związane z długiem nadal wiążą się z pewnym ryzykiem pogorszenia, które inwestor powinien zrozumieć. więcej Świadectwo zadłużenia Świadectwo zadłużenia było czymś w rodzaju „IOU” od rządu USA, obiecując posiadaczom certyfikatów zwrot środków ze stałym kuponem. więcej Dług średni / średnioterminowy Dług średnioterminowy to rodzaj obligacji lub innego zabezpieczenia o stałym dochodzie z terminem wymagalności lub datą spłaty kapitału, który ma nastąpić za dwa do 10 lat. więcej linków partnerskich