Stosunek gotówki
Wskaźnik gotówki jest miarą płynności spółki, w szczególności stosunku jej środków pieniężnych i ekwiwalentów do bieżących zobowiązań. Metryka oblicza zdolność firmy do spłaty zadłużenia krótkoterminowego za pomocą środków pieniężnych lub środków prawie gotówkowych, takich jak łatwo zbywalne papiery wartościowe. Informacje te są przydatne dla wierzycieli, gdy decydują, ile pieniędzy, jeśli w ogóle, byliby skłonni pożyczyć spółkę.
Wskaźnik gotówki jest prawie jak wskaźnik wartości firmy w najgorszym scenariuszu - powiedzmy, gdzie firma ma zamiar zakończyć działalność. Informuje wierzycieli i analityków o wartości aktywów obrotowych, które można szybko zamienić na środki pieniężne, oraz o tym, jaki procent bieżących zobowiązań spółki mogą pokryć te środki pieniężne i aktywa prawie pieniężne.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik gotówki jest miarą płynności, która pokazuje zdolność firmy do pokrycia swoich krótkoterminowych zobowiązań przy użyciu wyłącznie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
- Wskaźnik gotówki oblicza się przez dodanie całkowitych rezerw gotówkowych i prawie-gotówkowych papierów wartościowych firmy i podzielenie tej sumy przez jej bieżące zobowiązania ogółem.
- Wskaźnik gotówki jest bardziej konserwatywny niż inne wskaźniki płynności, ponieważ uwzględnia tylko najbardziej płynne zasoby firmy.
Zrozumienie stosunku gotówki
W porównaniu z innymi wskaźnikami płynności wskaźnik gotówki jest ogólnie bardziej konserwatywnym spojrzeniem na zdolność firmy do pokrycia swoich długów i zobowiązań, ponieważ ściśle trzyma się środków pieniężnych lub ekwiwalentów środków pieniężnych - pozostawiając inne aktywa, w tym należności, poza równaniem .
Wzór na wskaźnik gotówki firmy to:
Podobnie jak w przypadku innych pomiarów płynności, takich jak wskaźnik bieżący i wskaźnik szybki, formuła wskaźnika pieniężnego wykorzystuje bieżące zobowiązania dla mianownika. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują wszelkie zobowiązania należne w ciągu jednego roku lub krócej, takie jak zadłużenie krótkoterminowe, narosłe zobowiązania i zobowiązania.
Kluczowa różnica polega na liczniku. Licznik wskaźnika gotówki ogranicza część aktywów równania tylko do najbardziej płynnych aktywów, takich jak środki pieniężne w kasie, depozyty płatne na żądanie i ekwiwalenty środków pieniężnych (czasami określane jako zbywalne papiery wartościowe), takie jak fundusze rynku pieniężnego, konta oszczędnościowe i bony skarbowe. Należności, zapasy, przedpłacone aktywa i niektóre inwestycje nie są uwzględniane w wskaźniku gotówki, podobnie jak w przypadku innych pomiarów płynności. Uzasadnieniem jest to, że przedmioty te mogą wymagać czasu i wysiłku, aby znaleźć nabywcę na rynku. Ponadto kwota pieniędzy uzyskanych ze sprzedaży któregokolwiek z tych aktywów może być nieokreślona.
Co ujawnia wskaźnik gotówki ”
Wskaźnik gotówki jest najczęściej stosowany jako miara płynności firmy. Jeśli firma jest zmuszona do natychmiastowego uregulowania wszystkich bieżących zobowiązań, wskaźnik ten pokazuje, że jest w stanie to zrobić bez konieczności sprzedaży lub likwidacji innych aktywów.
Wskaźnik gotówki jest wyrażony liczbowo, większy lub mniejszy niż 1. Po obliczeniu wskaźnika, jeśli wynik jest równy 1, firma ma dokładnie taką samą kwotę bieżących zobowiązań, jak środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na spłatę tych długów.
Jeżeli wskaźnik gotówki spółki jest mniejszy niż 1, zobowiązania bieżące są większe niż środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Oznacza to, że istnieje niewystarczająca ilość gotówki do spłacenia krótkoterminowego zadłużenia. To nie może być zła wiadomość, jeśli firma ma warunki, które wypaczają jej bilanse, takie jak dłuższe niż zwykle warunki kredytowe u dostawców, sprawnie zarządzane zapasy i bardzo mało kredytów udzielanych klientom.
Jeśli wskaźnik gotówki spółki jest większy niż 1, firma ma więcej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów niż zobowiązania krótkoterminowe. W tej sytuacji firma ma możliwość pokrycia całego zadłużenia krótkoterminowego i nadal pozostaje gotówka. Chociaż brzmi to odpowiedzialnie, wyższy wskaźnik gotówki niekoniecznie odzwierciedla dobre wyniki firmy, zwłaszcza jeśli jest znacznie wyższa niż norma branżowa. Wysokie wskaźniki gotówkowe mogą wskazywać, że firma jest nieefektywna w wykorzystaniu środków pieniężnych lub nie maksymalizuje potencjalnych korzyści z tanich pożyczek: Zamiast inwestować w zyskowne projekty, pozwala stagnacji pieniędzy na rachunku bankowym. Może to również sugerować, że firma martwi się o przyszłą rentowność i gromadzi ochronną poduszkę kapitałową.
Ograniczenia wskaźnika gotówki
Wskaźnik gotówki jest rzadko wykorzystywany w sprawozdawczości finansowej lub przez analityków w fundamentalnej analizie firmy. Utrzymywanie nadmiernego poziomu środków pieniężnych i aktywów w pobliżu środków pieniężnych w celu pokrycia bieżących zobowiązań nie jest realistyczne. Często postrzegane jest jako słabe wykorzystanie aktywów przez firmę do przechowywania dużych kwot gotówki w bilansie, ponieważ pieniądze te mogą zostać zwrócone akcjonariuszom lub wykorzystane w innym celu do uzyskania wyższych zysków. Zapewniając interesującą perspektywę płynności, użyteczność tego wskaźnika jest ograniczona.
Wskaźnik gotówki jest bardziej przydatny, gdy porównuje się go ze średnimi branżowymi i średnimi konkurentów lub gdy patrzy się na zmiany w tej samej firmie w czasie. Wskaźnik gotówki niższy niż 1 czasami wskazuje, że firma jest zagrożona trudnościami finansowymi. Jednak niski wskaźnik gotówki może być również wskaźnikiem konkretnej strategii firmy, która wymaga utrzymania niskich rezerw gotówki - ponieważ na przykład fundusze są wykorzystywane na ekspansję.
Niektóre branże mają tendencję do działania z wyższymi bieżącymi zobowiązaniami i niższymi rezerwami gotówkowymi, więc wskaźniki gotówki dla różnych branż mogą nie wskazywać na problemy. Dodatkowo,
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.