Kontrakt na różnice - CFD
Kontrakt na różnice kursowe (CFD) to umowa zawarta w obrocie instrumentami pochodnymi na rynku finansowym, w której różnice w rozliczeniu między cenami otwarcia i zamknięcia transakcji są rozliczane gotówkowo. Kontrakty CFD nie dostarczają fizycznych towarów ani papierów wartościowych.
Kontrakty różnicowe to zaawansowana strategia handlowa, z której korzystają doświadczeni handlowcy i nie jest dozwolona w Stanach Zjednoczonych.
1:36Kontrakt różnic (CFD)
Zrozumienie umowy dotyczącej różnic
Kontrakty CFD pozwalają handlowcom handlować zmianami cen papierów wartościowych i instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne to inwestycje finansowe, które pochodzą z aktywów bazowych. Zasadniczo inwestorzy wykorzystują kontrakty CFD, aby obstawiać ceny, czy cena instrumentu bazowego lub papieru wartościowego wzrośnie, czy spadnie.
Inwestorzy CFD mogą obstawiać, że cena wzrośnie lub spadnie. Handlowcy, którzy oczekują ruchu w górę, kupią CFD, a ci, którzy widzą odwrotny ruch w dół, sprzedadzą pozycję otwarcia.
Jeżeli nabywca kontraktu CFD zauważy wzrost ceny aktywów, zaoferuje swoje aktywa na sprzedaż. Różnica netto między ceną zakupu a ceną sprzedaży jest kompensowana razem. Różnica netto reprezentująca zysk lub stratę z transakcji jest rozliczana za pośrednictwem rachunku maklerskiego inwestora. I odwrotnie, jeśli trader uważa, że cena papieru wartościowego spadnie, można umieścić pozycję otwarcia sprzedaży. Aby zamknąć pozycję, muszą kupić transakcję kompensacyjną. Ponownie różnica netto zysku lub straty jest rozliczana gotówkowo za pośrednictwem ich konta.
Kluczowe dania na wynos
- Kontrakt różnic (CFD) jest umową zawartą w obrocie instrumentami pochodnymi, w której różnice w rozliczeniu między transakcją otwartą a transakcją zamknięcia są rozliczane gotówkowo.
- Kontrakty CFD pozwalają inwestorom handlować zmianami cen wielu papierów wartościowych, w tym funduszy giełdowych, indeksów giełdowych i kontraktów terminowych na towary.
- Kontrakty CFD wykorzystują dźwignię lub marżę, co pozwala inwestorom wystawić niewielki odsetek transakcji.
Transakcje w CDF
Kontrakty różnicowe mogą być wykorzystywane do handlu wieloma aktywami i papierami wartościowymi, w tym funduszami typu ETF. Handlowcy będą również wykorzystywać te produkty do spekulacji na temat zmian cen kontraktów futures na towary, takich jak ropa naftowa i kukurydza. Kontrakty futures są znormalizowanymi umowami lub kontraktami z zobowiązaniami do zakupu lub sprzedaży określonego składnika aktywów po ustalonej cenie z przyszłą datą wygaśnięcia.
Chociaż kontrakty CFD pozwalają inwestorom handlować zmianami cen kontraktów futures, same w sobie nie są kontraktami futures. Kontrakty CFD nie mają dat wygaśnięcia zawierających ustalone ceny, lecz handlują jak inne papiery wartościowe z cenami kupna i sprzedaży.
Kontrakty CFD są sprzedawane bez recepty (OTC) za pośrednictwem sieci brokerów, którzy organizują popyt rynkowy i podaż na kontrakty CFD i odpowiednio ustalają ceny. Innymi słowy, kontrakty CFD nie są przedmiotem obrotu na głównych giełdach, takich jak New York Stock Exchange (NYSE). CFD jest zbywalną umową między klientem a brokerem, którzy wymieniają różnicę w cenie początkowej transakcji i jej wartości, gdy transakcja jest rozwijana lub cofana.
Zalety CFD
Kontrakty CFD zapewniają inwestorom wszystkie korzyści i ryzyko związane z posiadaniem papieru wartościowego bez faktycznego posiadania go lub konieczności podjęcia jakiejkolwiek fizycznej dostawy aktywów.
Kontrakty CFD są sprzedawane z depozytem zabezpieczającym, co oznacza, że broker pozwala inwestorom pożyczać pieniądze w celu zwiększenia dźwigni finansowej lub wielkości pozycji w celu zwiększenia zysków. Brokerzy będą wymagać od traderów utrzymywania określonych sald kont, zanim pozwolą na tego rodzaju transakcje.
Handel na kontraktach CFD na depozyty zabezpieczające zazwyczaj zapewnia wyższą dźwignię finansową niż handel tradycyjny. Standardowa dźwignia na rynku kontraktów CFD może być tak niska jak wymóg marży 2% i tak wysoka jak marża 20%. Niższe wymogi dotyczące depozytu oznaczają mniej nakładów kapitałowych i większe potencjalne zwroty dla tradera.
Zwykle mniej zasad i przepisów otacza rynek CFD w porównaniu do standardowych giełd. W rezultacie kontrakty CFD mogą mieć niższe wymagania kapitałowe lub środki pieniężne wymagane na rachunku maklerskim. Często maklerzy mogą otworzyć konto za jedyne 1000 USD. Ponadto, ponieważ kontrakty CFD odzwierciedlają działania korporacyjne, właściciel CFD może otrzymywać dywidendy pieniężne, zwiększając zwrot z inwestycji inwestora. Większość brokerów CFD oferuje produkty na wszystkich głównych rynkach na całym świecie. Handlowcy mają łatwy dostęp do każdego rynku, który jest otwarty z platformy brokera.
Kontrakty CFD umożliwiają inwestorom łatwe zajęcie długiej lub krótkiej pozycji lub pozycji kupna i sprzedaży. Rynek CFD zazwyczaj nie ma zasad krótkiej sprzedaży. Instrument może być zwarty w dowolnym momencie. Ponieważ nie ma prawa własności do bazowego składnika aktywów, nie występują koszty finansowania zewnętrznego ani zwarcia. Ponadto za handel kontraktami CFD pobieranych jest niewiele opłat lub ich brak. Brokerzy zarabiają na traderze, płacąc spread, co oznacza, że kupujący płaci cenę sprzedaży przy zakupie i bierze cenę oferty przy sprzedaży lub zwarciu. Brokerzy biorą kawałek lub spread przy każdej ofercie i pytają o cenę, którą podają.
Wady CFD
Jeśli bazowy składnik aktywów doświadcza ekstremalnej zmienności lub wahań cen, różnica w cenie kupna i sprzedaży może być znacząca. Płacenie dużego spreadu za wejścia i wyjścia zapobiega czerpaniu zysków z małych ruchów na kontraktach CFD, zmniejszając liczbę wygranych transakcji przy jednoczesnym zwiększeniu strat.
Ponieważ branża CFD nie jest ściśle regulowana, wiarygodność brokera opiera się na jego reputacji i rentowności finansowej. W związku z tym kontrakty CFD nie są dostępne w Stanach Zjednoczonych.
Ponieważ kontrakty CFD zawierają dźwignię, inwestorzy posiadający pozycję tracącą mogą uzyskać wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego od swojego brokera, co wymaga zdeponowania dodatkowych środków w celu zrównoważenia pozycji tracącej. Chociaż dźwignia może zwiększyć zyski dzięki kontraktom CFD, dźwignia może również zwiększyć straty, a inwestorom grozi utrata 100% inwestycji. Ponadto w przypadku pożyczenia pieniędzy od brokera w celu handlu inwestor zostanie obciążony kwotą dziennej stopy procentowej.
Plusy
Kontrakty CFD pozwalają inwestorom handlować zmianami cen aktywów, w tym ETF, indeksów giełdowych i kontraktów terminowych na towary.
Kontrakty CFD zapewniają inwestorom wszystkie korzyści i ryzyko związane z posiadaniem papieru wartościowego bez jego posiadania.
Kontrakty CFD wykorzystują dźwignię, która pozwala inwestorom wystawić niewielki procent kwoty transakcji z brokerem.
Kontrakty CFD umożliwiają inwestorom łatwe zajęcie długiej lub krótkiej pozycji lub pozycji kupna i sprzedaży.
Cons
Chociaż dźwignia może zwiększyć zyski dzięki kontraktom CFD, dźwignia może również zwiększyć straty.
Ekstremalna zmienność lub fluktuacje cen mogą prowadzić do szerokich spreadów między ceną kupna (kup) i ceną sprzedaży (sprzedaży) od brokera.
Branża CFD nie jest ściśle regulowana, niedozwolona w USA, a handlowcy polegają na wiarygodności i reputacji brokera.
Inwestorzy posiadający pozycję tracącą mogą uzyskać od swojego brokera wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wymagające wpłaty dodatkowych środków.
Przykład CFD w realnym świecie
Inwestor chce kupić CFD na SPDR S&P 500 (SPY), który jest funduszem notowanym na giełdzie, który śledzi indeks S&P 500. Broker wymaga 5% zniżki na wymianę.
Inwestor kupuje 100 akcji SPY za 250 USD za akcję za pozycję 25 000 USD, przy czym na początku broker płaci jedynie 5% lub 1 250 USD.
Dwa miesiące później SPY kosztuje 300 USD na akcję, a inwestor wychodzi z pozycji z zyskiem 50 USD na akcję lub 5000 USD ogółem.
Kontrakt CFD jest rozliczany gotówkowo, przy czym początkowa pozycja 25 000 USD i pozycja końcowa 30 000 USD (300 * 100 akcji) są kompensowane, a zysk w wysokości 5 000 USD jest zapisywany na rachunku inwestora.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.