Kontrolowanie udziałów
Kontrolowanie udziałów ma miejsce, gdy akcjonariusz lub grupa działająca w naturze posiada większość głosów w spółce.
Kluczowe dania na wynos
- Kontrola udziałów pozwala akcjonariuszowi lub akcjonariuszom zawetować lub uchylić decyzje podjęte przez obecnych członków zarządu.
- Kontrola udziałów daje prawo do operacyjnych i strategicznych procesów decyzyjnych.
- Kontrolowanie udziałów zapewnia inwestorowi lub inwestorom dźwignię w celu zwiększenia ich udziałów w spółce w wyniku fuzji lub przejęcia.
Zrozumienie kontroli interesu
Kontrola udziałów stanowi z definicji co najmniej 50% pozostałych akcji danej spółki plus jeden. Jednak osoba lub grupa może uzyskać pakiet kontrolny z mniej niż 50% udziałem w spółce, jeżeli ta osoba lub grupa posiada znaczną część swoich głosów, ponieważ w wielu przypadkach nie każda akcja daje prawo głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy.
Kontrola udziałów daje akcjonariuszowi lub grupie akcjonariuszy znaczący wpływ na działania spółki. Strona może uzyskać pakiet kontrolny, o ile udział własnościowy w spółce jest proporcjonalnie znaczny w stosunku do ogólnej liczby głosów. Na przykład w przypadku większości dużych spółek publicznych akcjonariusz posiadający znacznie mniej niż 50% akcji pozostających w obrocie może nadal mieć duży wpływ na spółkę. Pojedynczy akcjonariusze posiadający zaledwie 5–10% udziałów mogą naciskać na miejsca w zarządzie lub wprowadzać zmiany na zgromadzeniach akcjonariuszy poprzez publiczne lobbingowanie ich, dając im kontrolę.
Korzyści z kontrolowania udziałów
Plusy posiadania pakietu kontrolnego w firmie mogą przybierać różne formy. Po pierwsze, niezależnie od tego, czy spółka jest publiczna czy prywatna, kontrolowanie udziałów daje osobie lub grupie osób znaczący wpływ. Ponieważ z definicji strona posiadająca udziały kontrolne automatycznie ma większość głosów, pozwala ona zawetować lub uchylić decyzje podjęte przez obecnych członków zarządu. Daje to osobom, które mają kontrolny udział w firmie, możliwość przejęcia odpowiedzialności za operacyjne i strategiczne procesy decyzyjne.
Ponadto w niektórych spółkach, jeżeli dana osoba ma pakiet kontrolny spółki, firma automatycznie uczyni tę osobę przewodniczącym zarządu spółki. Daje to jednostce kontrolującej udziały jeszcze większą moc niż głos większości. Oprócz zachowania weta nad głosowaniem w zarządzie, jednostka może samodzielnie podejmować decyzje w zarządzie, w tym zatrudniać osoby zarządzające na poziomie C.
Wreszcie, udziały kontrolne dają inwestorowi dźwignię do zwiększenia ich udziałów w spółce w przypadku fuzji lub przejęcia. Na przykład w przypadku fuzji strategicznej, która obejmuje zamianę akcji, inwestor posiadający pakiet kontrolny zawarłby umowę, która nadal daje im większość głosów nad nowym podmiotem.
Przykład kontrolowania udziałów w świecie rzeczywistym
Założyciel i dyrektor generalny Facebook, Inc. (FB), Mark Zuckerberg, kontroluje udziały giganta mediów społecznościowych, który posiada zaledwie 18% akcji klasy B. Jest tak, ponieważ posiada większość praw głosu - akcje klasy B na Facebooku mają 10 głosów na akcję, podczas gdy akcje klasy A spółki dają tylko jeden głos na akcję. Zuckerberg wraz z niewielką grupą informatorów kontroluje prawie 70% głosów na Facebooku. Zuckerberg sam kontroluje prawie 60% akcji.
Alphabet Inc. (GOOGL), spółka dominująca Google ustrukturyzował swoje udziały w podobny sposób jak Facebook. Larry Page, Sergey Brin i Eric Schmidt mają pakiet kontrolny, który jest właścicielem ponad 60% akcji B spółki z prawem głosu, które dają 10 głosów na akcję. Natomiast akcje klasy A technologicznego tytana mają tylko jeden głos na akcję, podczas gdy akcje klasy C (GOOG) spółki nie mają prawa głosu.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.