Zapasy cykliczne a niecykliczne: jaka jest różnica?

Terminy cykliczne i niecykliczne odnoszą się do tego, jak silnie skorelowana jest cena akcji spółki z wahaniami gospodarczymi. Cykliczne akcje i ich spółki mają bezpośredni związek z gospodarką, podczas gdy niecykliczne akcje wielokrotnie wyprzedzają rynek, gdy wzrost gospodarczy zwalnia.

Inwestorzy nie mogą kontrolować cykli gospodarki, ale mogą dostosować swoje praktyki inwestycyjne do odpływów i przepływów. Dostosowanie się do zmian gospodarczych wymaga zrozumienia, w jaki sposób charakteryzują się branże ze względu na ich związek z gospodarką. Ważne jest, aby znać podstawową różnicę między przedsiębiorstwami cyklicznymi i niecyklicznymi, aby odróżnić sektory dotknięte zmianami gospodarczymi od sektorów bardziej odpornych.

Kluczowe dania na wynos

• Zapasy cykliczne są bardziej zmienne i mają tendencję do podążania za trendami w gospodarce, natomiast zapasy niecykliczne przewyższają rynek w okresie spowolnienia gospodarczego.
• Firmy z cyklicznymi zapasami sprzedają uznaniowe towary i usługi, które wielu konsumentów kupuje, gdy gospodarka ma się dobrze, lub wstrzymują się z zakupami w wolnym czasie, takim jak wakacje.
• Firmy niecykliczne sprzedają towary nietrwałego użytku domowego, takie jak mydło i pasta do zębów.

Zapasy cykliczne

Akcje cykliczne i ich spółki to takie, które podążają za trendami w całej gospodarce, co czyni je bardzo niestabilnymi. Kiedy gospodarka rośnie, ceny cyklicznych zapasów rosną. I odwrotnie, jeśli gospodarka przeżyje kryzys, ceny akcji spadną. Śledzą wszystkie cykle gospodarcze, od ekspansji, szczytu i recesji, aż do ożywienia.

Zapasy cykliczne reprezentują firmy, które produkują i / lub sprzedają uznaniowe produkty i usługi, które wielu konsumentów kupuje, gdy gospodarka ma się dobrze. Należą do nich restauracje, sieci hotelowe, linie lotnicze, meble, detaliści wysokiej klasy odzieży i producenci samochodów. Są to także towary i usługi, których ludzie zapominają w trudnych czasach. Kiedy ludzie przestają kupować lub wstrzymują się z powodu zmniejszenia siły nabywczej, przychody firmy mogą zacząć spadać. To z kolei wywiera presję na ceny akcji, które również zaczynają spadać. W przypadku długiego kryzysu niektóre z tych firm mogą nawet przestać działać.

Na przykład ludzie są bardziej skłonni zabrać rodzinę na kosztowny posiłek lub udane wakacje, gdy wszystko idzie dobrze. Z drugiej strony, jeśli finanse są załamane, mogą zdecydować się zjeść i odłożyć tę podróż.

Przykłady cyklicznych gałęzi przemysłu to produkcja, przemysł stalowy, podróże i budownictwo - sektory, które produkują rzeczy, bez których możemy żyć bez pieniędzy. Są to dokładnie te branże, których ludzie unikają, gdy gospodarka staje się kwaśna.

Inwestorzy mogą znaleźć szanse na akcje cykliczne trudne do przewidzenia. Wynika to z korelacji, jaką mają z gospodarką. Ponieważ trudno jest przewidzieć wzrosty i spadki cyklu koniunkturalnego, często trudno jest zgadnąć, jak dobrze poradzi sobie cykliczna giełda.

Zapas cykliczny

Zapasy niecykliczne

Akcje niecykliczne wielokrotnie przewyższają rynek, gdy wzrost gospodarczy zwalnia. Niecykliczne papiery wartościowe są generalnie opłacalne niezależnie od trendów gospodarczych, ponieważ produkują lub dystrybuują towary i usługi, których zawsze potrzebujemy, w tym takie rzeczy jak żywność, energia, woda i gaz.

Zapasy firm produkujących te towary i usługi są również nazywane zapasami defensywnymi, ponieważ są „bronione” przed skutkami pogorszenia koniunktury gospodarczej. Zapewniają świetne miejsca do inwestowania, gdy perspektywy gospodarcze są kiepskie.

Na przykład nietrwałe artykuły gospodarstwa domowego, takie jak pasta do zębów, mydło, szampon i detergent do naczyń, mogą nie wydawać się niezbędnymi rzeczami, ale tak naprawdę nie można ich poświęcić. Większość ludzi nie uważa, że ​​mogą poczekać do przyszłego roku, aby się spienić mydłem pod prysznicem.

Inwestowanie w niecykliczne jest dobrym sposobem dla inwestorów na uniknięcie strat, gdy cierpią wysoce cykliczne spółki. Narzędzie jest jednym z przykładów niecyklicznej firmy. Ludzie zawsze będą potrzebować energii i ciepła dla siebie i swoich rodzin. Świadcząc usługi, które są konsekwentnie wykorzystywane, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej rozwijają się zachowawczo i nie zmieniają się gwałtownie. Mimo że zapewniają bezpieczeństwo, nie wzrosną, gdy gospodarka wzrośnie.

Uwagi specjalne

Poniżej znajduje się wykres pokazujący wyniki wysoce cyklicznej firmy Ford Motor Co. (niebieska linia) oraz klasycznej niecyklicznej firmy Florida Public Utilities Co. (czerwona linia). Ten wykres wyraźnie pokazuje, jak cena akcji każdej spółki reaguje na spowolnienie gospodarcze.

Zwróć uwagę, że pogorszenie koniunktury gospodarczej w latach 2000–2002 drastycznie obniżyło cenę akcji Forda, podczas gdy wzrost ceny akcji Florida Public Utilities prawie nie zwrócił uwagi na spowolnienie.