Neutralny rynek akcji
Strategia neutralna dla rynku akcji (EMN) zabezpiecza przed ekspozycją rynkową, a jej wyniki mierzone są spreadem pomiędzy długą i krótką ekspozycją funduszu.
Kluczowe dania na wynos
- Strategia neutralna dla rynku akcji zabezpiecza przed ekspozycją rynkową, a jej wyniki mierzone są spreadem pomiędzy długą i krótką ekspozycją funduszu.
- Neutralny dla rynku akcji (ESM) opisuje strategię inwestycyjną, w której zarządzający próbuje wykorzystać różnice w cenach akcji, będąc długimi i krótkimi równymi kwotami w blisko powiązanych akcjach.
- Fundusz hedgingowy ze strategią neutralną dla rynku akcji jest na ogół skierowany do inwestorów instytucjonalnych, którzy szukają funduszu hedgingowego, który może przewyższyć obligacje bez ponoszenia wysokiego ryzyka i wysokiego profilu zysków bardziej agresywnych funduszy.
Zrozumienie strategii neutralnego rynku akcji (ESM)
Neutralny dla rynku akcji (ESM) opisuje strategię inwestycyjną, w której zarządzający próbuje wykorzystać różnice w cenach akcji, będąc długimi i krótkimi równymi kwotami w blisko powiązanych akcjach. Zapasy te mogą należeć do tego samego sektora, branży i kraju lub mogą po prostu mieć podobne cechy, takie jak kapitalizacja rynkowa, i być historycznie skorelowane. Fundusze neutralne dla rynku akcji mają portfele tworzone z zamiarem uzyskania dodatniej stopy zwrotu bez względu na to, czy cały rynek jest zwyżkowy czy zwyżkowy. Termin ten jest najściślej kojarzony z funduszami hedgingowymi, które wprowadzają się na rynek jako neutralne dla rynku akcji, a czasami jest to po prostu skrótem EMN.
Fundusze neutralne dla rynku akcji mają stanowić zabezpieczenie przed czynnikami rynkowymi. Neutralny rynek akcji jest postrzegany jako strategia dla komisjonariuszy, ponieważ najważniejsza jest komisja. Na przykład zarządzający funduszem hedgingowym poświęci dużo czasu na 10 zapasów biotechnologicznych, które powinny osiągać lepsze wyniki, niż na 10 zapasów biotechnologicznych, które osiągną gorsze wyniki. Dlatego to, co robi rzeczywisty rynek, nie będzie miało znaczenia (wiele), ponieważ zyski i straty będą się wzajemnie kompensować. Jeżeli sektor porusza się w jednym lub drugim kierunku, zysk na długim stadzie jest równoważony przez stratę na krótkim.
Neutralny i równoważący rynek akcji
Na pierwszy rzut oka fundusze neutralne na rynku akcji mogą wyglądać podobnie do długich funduszy krótkich lub funduszy o względnej wartości. Główną różnicą jest to, że neutralny rynek akcji stara się utrzymać całkowitą wartość swoich długich i krótkich pakietów akcji mniej więcej na tym samym poziomie, ponieważ pomaga to obniżyć ogólne ryzyko. Aby utrzymać tę równowagę między długimi i krótkimi, fundusze neutralne na rynku akcji muszą się ponownie równoważyć, gdy trendy rynkowe się ustanawiają i wzmacniają. Tak więc, jak inne długie krótkie fundusze hedgingowe pozwalają zyskom kierować się trendami rynkowymi, a nawet zwiększać je w celu ich wzmocnienia, fundusze neutralne na rynku akcji aktywnie zwiększają zyski i zwiększają wielkość przeciwnej pozycji. Gdy rynek nieuchronnie znów się zmienia, fundusze neutralne na rynku akcji ponownie zmniejszają pozycję, która powinna przynieść korzyści, aby przejść do cierpiącego portfela. Zasadniczo fundusz neutralny dla rynku akcji stara się być letnią owsianką funduszy hedgingowych - niezbyt gorącą, niezbyt zimną i zdecydowanie niezbyt ekscytującą.
Inwestorzy neutralni i instytucjonalni na rynku akcji
Fundusz hedgingowy ze strategią neutralną dla rynku akcji jest na ogół skierowany do inwestorów instytucjonalnych, którzy szukają funduszu hedgingowego, który może przewyższyć obligacje bez ponoszenia wysokiego ryzyka i wysokiego profilu zysków bardziej agresywnych funduszy. Ze względu na to, że nacisk kładziony jest na niskie ryzyko, fundusze neutralne na rynku akcji mają zwykle niższe stopy zwrotu niż inne fundusze hedgingowe. Warto zauważyć, że fundusze neutralne na rynku akcji mogą i tracą pieniądze w ujęciu rocznym, ale zwykle nie jest to znacząca kwota. Inwestorzy instytucjonalni w neutralne dla rynku akcji fundusze wiedzą, że mogą uniknąć dwucyfrowych strat, jeśli pogodzą się z tym, że dwucyfrowe zwroty będą równie rzadkie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.