Rynek Forex: kto handluje walutą i dlaczego

Rynek wymiany walut lub rynku walutowego jest największym rynkiem finansowym na świecie - większym nawet niż rynek papierów wartościowych, z dziennym wolumenem 5, 1 bln USD, w porównaniu z 84 miliardami USD dla akcji na całym świecie, zgodnie z ankietą przeprowadzoną przez Triennale Central Bank Survey of FX and OTC rynki instrumentów pochodnych. Witryna cyfrowa, na której jedna waluta jest wymieniana na inną, rynek Forex ma wiele unikalnych atrybutów, które mogą zaskoczyć nowych inwestorów. W tym artykule zajmiemy się wprowadzeniem na rynku Forex oraz tym, jak i dlaczego inwestorzy coraz bardziej uciekają w kierunku tego rodzaju handlu.

Kluczowe dania na wynos

• Rynek walutowy (znany również jako FX lub Forex) jest globalnym rynkiem wymiany walut krajowych między sobą.
• Uczestnicy rynku używają rynku walutowego w celu zabezpieczenia się przed międzynarodowym ryzykiem walutowym i stopy procentowej, spekulacji na temat wydarzeń geopolitycznych oraz dywersyfikacji portfeli, między innymi z kilku powodów.
• Głównymi graczami na tym rynku są zwykle instytucje finansowe, takie jak banki komercyjne, banki centralne, podmioty zarządzające pieniędzmi i fundusze hedgingowe.
• Globalne korporacje wykorzystują rynki Forex do zabezpieczenia ryzyka walutowego przed transakcjami zagranicznymi.
• Osoby fizyczne (handlowcy detaliczni) stanowią bardzo niewielką względną część całego wolumenu rynku walutowego i używają głównie rynku do spekulacji i handlu dziennego.

Co to jest Forex?

Kurs wymiany to cena płacona za jedną walutę w zamian za inną. To właśnie ten rodzaj wymiany napędza rynek forex.

Na świecie istnieje ponad 100 różnych oficjalnych walut. Jednak większość międzynarodowych transakcji walutowych i płatności są dokonywane przy użyciu dolara amerykańskiego, funta brytyjskiego, jena japońskiego i euro. Inne popularne instrumenty handlu walutami to dolar australijski, frank szwajcarski, dolar kanadyjski i dolar nowozelandzki.

Walutą można handlować poprzez transakcje spot, transakcje forward, swapy i kontrakty opcyjne, w których instrumentem bazowym jest waluta. Handel walutami odbywa się w sposób ciągły na całym świecie, 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu.

Kto handluje na rynku Forex?

Rynek Forex ma nie tylko wielu graczy, ale wiele rodzajów graczy. Oto niektóre z głównych typów instytucji i handlowców na rynkach Forex:

Banki komercyjne i inwestycyjne

Największa ilość waluty jest przedmiotem obrotu na rynku międzybankowym. To tutaj banki każdej wielkości handlują walutami między sobą i za pośrednictwem sieci elektronicznych. Duże banki stanowią duży procent wszystkich transakcji wolumenu walutowego. Banki ułatwiają transakcje walutowe dla klientów i przeprowadzają transakcje spekulacyjne z własnych biur transakcyjnych.

Kiedy banki działają jako pośrednicy dla klientów, spread bid-ask reprezentuje zyski banku. Spekulacyjne transakcje walutowe są zawierane w celu uzyskania zysków z wahań kursów walut. Waluty mogą również zapewniać dywersyfikację portfela.

Banki centralne

Banki centralne, które reprezentują rząd swojego kraju, są niezwykle ważnymi graczami na rynku walutowym. Operacje otwartego rynku i polityka banków centralnych w zakresie stóp procentowych w bardzo dużym stopniu wpływają na kursy walut.

Bank centralny jest odpowiedzialny za ustalanie ceny swojej rodzimej waluty na rynku Forex. Jest to reżim kursowy, według którego jego waluta będzie handlować na otwartym rynku. Reżimy kursów walut są podzielone na typy zmienne, stałe i ustalone.

Wszelkie działania banku centralnego na rynku walutowym są podejmowane w celu ustabilizowania lub zwiększenia konkurencyjności gospodarki tego kraju. Banki centralne (a także spekulanci) mogą angażować się w interwencje walutowe, aby ich waluty zyskały lub umocniły się. Na przykład bank centralny może osłabić swoją walutę, tworząc dodatkową podaż w okresach długich trendów deflacyjnych, które są następnie wykorzystywane do zakupu waluty obcej. To skutecznie osłabia walutę krajową, czyniąc eksport bardziej konkurencyjnym na rynku globalnym.

Banki centralne wykorzystują te strategie do uspokojenia inflacji. Ich działanie służy również jako długoterminowy wskaźnik dla traderów forex.

Zarządzający inwestycjami i fundusze hedgingowe

Zarządzający portfelami, połączone fundusze i fundusze hedgingowe stanowią drugą co do wielkości kolekcję graczy na rynku Forex obok banków i banków centralnych. Zarządzający inwestycjami handlują walutami dla dużych kont, takich jak fundusze emerytalne, fundacje i fundusze.

Zarządzający inwestycjami z portfelem międzynarodowym będzie musiał kupować i sprzedawać waluty w celu handlu zagranicznymi papierami wartościowymi. Zarządzający inwestycjami mogą również zawierać spekulacyjne transakcje walutowe, podczas gdy niektóre fundusze hedgingowe zawierają spekulacyjne transakcje walutowe w ramach swoich strategii inwestycyjnych.

Korporacje wielonarodowościowe

Firmy zajmujące się importem i eksportem przeprowadzają transakcje forex w celu zapłaty za towary i usługi. Rozważ przykład niemieckiego producenta paneli słonecznych, który importuje amerykańskie komponenty i sprzedaje swoje gotowe produkty w Chinach. Po dokonaniu ostatecznej sprzedaży chiński juan otrzymany przez producenta musi zostać ponownie przeliczony na euro. Niemiecka firma musi następnie wymienić euro na dolary, aby kupić więcej amerykańskich komponentów.

Firmy handlują na rynku Forex, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem związanym z tłumaczeniem walut obcych. Ta sama niemiecka firma może kupować dolary amerykańskie na rynku kasowym lub zawrzeć umowę wymiany walut, aby uzyskać dolary przed zakupem komponentów od amerykańskiej firmy w celu zmniejszenia ryzyka ekspozycji na waluty obce.

Ponadto zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym może zwiększyć poziom bezpieczeństwa inwestycji morskich.

Inwestorzy indywidualni

Wolumen transakcji na rynku Forex dokonywanych przez inwestorów detalicznych jest wyjątkowo niski w porównaniu do instytucji finansowych i firm. Jednak szybko rośnie popularność. Inwestorzy detaliczni opierają transakcje walutowe na kombinacji podstawowych czynników (tj. Parytetu stóp procentowych, stóp inflacji i oczekiwań polityki pieniężnej) oraz czynników technicznych (tj. Wsparcia, odporności, wskaźników technicznych, modeli cenowych).

Jak Forex kształtuje biznes

Wynikająca z tego współpraca różnych handlowców forex jest wysoce płynnym, globalnym rynkiem, który wpływa na biznes na całym świecie. Zmiany kursów walut są czynnikiem wpływającym na inflację, globalne zarobki przedsiębiorstw i rachunek bilansu płatniczego dla każdego kraju.

Na przykład popularna strategia handlu walutami podkreśla, w jaki sposób uczestnicy rynku wpływają na kursy walut, które z kolei mają wpływ na gospodarkę światową. Transakcje typu carry trade, realizowane przez banki, fundusze hedgingowe, zarządzających inwestycjami i inwestorów indywidualnych, mają na celu uchwycenie różnic w rentowności w różnych walutach poprzez pożyczanie walut o niskich dochodach i sprzedawanie ich w celu zakupu walut o wysokiej stopie zwrotu. Na przykład, jeżeli japoński jen ma niską rentowność, uczestnicy rynku sprzedaliby go i kupili walutę o wyższej rentowności.

Kiedy stopy procentowe w krajach o wyższej stopie zwrotu zaczynają spadać w kierunku krajów o niższej stopie zwrotu, handel przenosi się, a inwestorzy sprzedają swoje inwestycje o wyższej stopie zwrotu. Odwrócenie handlu jenami może spowodować, że duże japońskie instytucje finansowe i inwestorzy ze znacznymi zagranicznymi pakietami papierów wartościowych przeniosą pieniądze z powrotem do Japonii, ponieważ rozpiętość między rentownościami zagranicznymi a dochodami krajowymi zmniejsza się. Ta strategia z kolei może spowodować znaczny spadek globalnych cen akcji.

Dolna linia

Istnieje powód, dla którego forex jest największym rynkiem na świecie: umożliwia wszystkim, od banków centralnych po inwestorów detalicznych, potencjalne zobaczenie zysków z wahań kursów walutowych związanych z globalną gospodarką. Istnieją różne strategie, które można wykorzystywać do handlu i zabezpieczania walut, takie jak handel carry, który pokazuje, jak gracze forex wpływają na globalną gospodarkę.

Przyczyny handlu na rynku Forex są różne. Transakcje spekulacyjne - realizowane przez banki, instytucje finansowe, fundusze hedgingowe i inwestorów indywidualnych - są motywowane zyskiem. Banki centralne radykalnie zmieniają rynki walutowe poprzez politykę pieniężną, ustalanie reżimów walutowych, aw rzadkich przypadkach interwencję walutową. Korporacje handlują walutą dla globalnych operacji biznesowych i dla zabezpieczenia ryzyka.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy mogą czerpać korzyści z wiedzy o tym, kto handluje na rynku Forex i dlaczego to robi.