Od boomów do ratowania: kryzys bankowy lat 80

Kryzys bankowy i kredytowy z lat 2008–2009 został nazwany najgorszym od czasu załamania banków w Wielkiej Depresji. Ale kolejny kryzys bankowy, który miał miejsce w latach 80. i na początku lat 90., zalicza się do najgorszych globalnych katastrof kredytowych w historii.

Często pomijane wśród zgiełku związanego z załamaniem bańki kredytowej w 2008 r., Co stało się znane jako kryzys S&L, ostatecznie doprowadziło do masowego, finansowanego przez podatników, ratowania przemysłu, który zasadniczo upadł.

Kryzys S&L, choć mniejszy niż kryzys bankowy z lat dwudziestych i trzydziestych XX wieku, doprowadził stanowe i federalne systemy regulacyjne i systemy bankowości depozytowej do granic możliwości, ostatecznie prowadząc do szeroko zakrojonych zmian w otoczeniu regulacyjnym. Wydarzenia te mogą zaskoczyć każdego, kto jest zbyt młody, aby pamiętać. (Dowiedz się, w jaki sposób FDIC pomaga przechowywać twoje pieniądze w kieszeniach; sprawdź Czy Twoje depozyty bankowe są ubezpieczone? )

Jak na ironię, zarówno podczas kłopotów kredytowych wynikających z upadku subprime w 2008 r., Jak iw czasie kryzysu S&L, siedzący republikańscy prezydenci podjęli działania, które były sprzeczne z ich retoryką wolnorynkową, głównie w postaci dużych ratowań rządowych dla upadających instytucji finansowych. (Rządowe pakiety ratunkowe sięgają daleko wstecz; poczytaj o największych z 6 największych programów ratunkowych dla rządu USA ).

Rosnące bankructwa banków na początku lat 80
Według danych Departamentu Badań i Statystyki Federalnej Agencji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), w latach 1980-1994, zawiodło 1617 banków komercyjnych i oszczędnościowych. W tych upadłych instytucjach przechowywano aktywa o wartości 206, 179 mld USD.

W innym badaniu wykorzystującym dane FDIC, 1043 uderzenia nie powiodły się lub zostały rozwiązane w inny sposób w latach 1986-1995. Instytucje te reprezentowały aktywa o łącznej wartości 519 mld USD. Kryzys bankowy w latach 80. był zatem dwugłową bestią - jedna głowa była związana z niepowodzeniem oszczędności i pożyczek (kryzys S&L), który stanowił większość aktywów i liczby banków, a drugi związany z niepowodzeniem duże banki komercyjne.

Porównaj powyższe dane z danymi dotyczącymi upadłości banków prowadzącymi do lat 80. XX wieku, a rozmiar kryzysu stanie się widoczny. Na przykład w latach 1965–1979 zaledwie 0, 3% wszystkich istniejących banków upadło.

Awaria banków ostatecznie osiągnęła rekordowy poziom po kryzysie wynoszący 279 w 1988 r., Co stanowi 54 miliardy (nominalnych) aktywów w miarę pogłębiania się kryzysu w latach 80. Chociaż relatywnie niewielka pod względem całkowitej liczby banków i aktywów bankowych oraz w świetle ostatecznych kosztów, doprowadziła do pierwszej w historii straty operacyjnej dla FDIC. Straty te trwały do ​​końca 1991 r.

Czynniki przyczyniające się do kryzysu
Nie ma jednego czynnika, który doprowadziłby do wzrostu liczby upadających instytucji bankowych w Stanach Zjednoczonych w latach 80. i na początku lat 90. Przed nadejściem kryzysu zmieniły się otoczenie legislacyjne i regulacyjne. Ustawa o deregulacji i kontroli walutowej instytucji depozytowych z 1980 r. Usunęła wiele ograniczeń dotyczących oszczędności i unii kredytowych; Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina z 1982 r. Dała większe możliwości inwestowania w pożyczki na nieruchomości; oraz Ustawa o reformie podatkowej z 1986 r. zasadniczo zmieniła krajobraz bankowy i stworzyła warunki, które przyczyniły się do kryzysu bankowego. (Więcej lektur znajduje się w Historii FDIC i globalizacji usług finansowych ).

Biorąc pod uwagę zmiany w otoczeniu regulacyjnym i ekonomicznym, spowodowało to nieograniczone udzielanie pożyczek na nieruchomości, które rozpoczęły się w późnych latach siedemdziesiątych i trwały we wczesnych latach osiemdziesiątych. Wielu analityków uważa to za główną przyczynę kryzysu bankowego tamtych czasów. Poważne pogorszenie koniunktury gospodarczej na początku lat osiemdziesiątych i dziewięćdziesiątych, a także załamanie cen nieruchomości i energii w tym okresie, były zarówno skutkami, jak i kluczowymi czynnikami przyspieszającymi w coraz bardziej niestabilnym otoczeniu finansowym. Oszustwa (przede wszystkim grabieże lub oszustwa kontrolne) oraz inne rodzaje nadużyć poufnych również odegrały ważną rolę w całym kryzysie.

Interwencje rządowe w celu rozwiązania problemu
Chociaż interwencja rządu w sektorze bankowym jest wymieniana jako jeden z głównych czynników przyczyniających się do kryzysu finansowego w latach 80. XX wieku, kolejne działania rządu pomogły również uratować sektor i doprowadzić do jego odbudowy, choć zasadniczo zmienionej. Gdy kryzys S&L pogorszył się pod koniec lat osiemdziesiątych, nastąpiła seria zmian regulacyjnych i legislacyjnych, w wyniku czego utworzono alfabetyczną agencję i instytucje.

Utworzono Office of Thrift Supervision (OTS), który ma uprawnienia do czarterowania i regulowania S & Ls, a Resolution Trust Corporation (RTC) utworzono w 1989 r., Aby pozbyć się nieudanych prób, które wpadły w ręce organów regulacyjnych. W odpowiedzi na pogłębiający się kryzys Kongres uchwalił także Ustawę o reformie, naprawie i egzekwowaniu instytucji finansowych z 1989 r. (FIRREA), w której podatnicy zaczęli płacić rachunki. FIRREA zastąpiła Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) i pozwoliła na przeniesienie aktywów, zobowiązań i operacji upadłego FSLIC do właśnie utworzonego FSLIC Resolution Fund (FRF), który był prowadzony przez rządową Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) ). (Dowiedz się więcej w organach nadzoru finansowego: kim są i co robią ).

Koszty społeczne i obciążenie podatników
Ogólne Biuro Rachunkowe USA oszacowało, że koszt kryzysu wyniósł 160, 1 mld USD, z czego 124, 6 mld USD zapłacił rząd USA w latach 1986-1996. Liczby te nie uwzględniają ratowania państwa ani pieniędzy z oszczędnościowych funduszy ubezpieczeniowych. Większość pieniędzy została wypłacona deponentom jako rekompensata za pieniądze wydojone przez osoby z zewnątrz. Federalna Krajowa Komisja ds. Reformy, Odzyskiwania i Egzekwowania Instytucji Finansowych (NCFIRRE) zauważyła, że ​​„dowody oszustwa były niezmiennie obecne, podobnie jak zdolność operatorów do„ udoju ”organizacji poprzez wysokie dywidendy i wynagrodzenia, premie, świadczenia dodatkowe i inne środki Typową wielką porażką była ta, w której kierownictwo wykorzystało praktycznie wszystkie przewrotne zachęty stworzone przez politykę rządu ”.

Wniosek
Kryzys bankowy w latach 80. był zasadniczo kryzysem instytucji oszczędnościowych, a niektóre duże bankructwa banków komercyjnych zostały wmieszane w mieszankę. Szybko zmieniające się otoczenie regulacyjne banków, zwiększona presja konkurencyjna, spekulacja nieruchomościami i innymi aktywami przez oszczędności oraz niestabilne warunki gospodarcze były głównymi przyczynami i aspektami kryzysu. Wynikający z tego krajobraz bankowy to taki, w którym koncentracja bankowości nigdy nie była większa. Podczas gdy liczba banków na liście FDIC spadła z 14 392 do 7 511 w latach 1984-2004, odsetek aktywów w sektorze bankowym posiadanych przez 10 największych banków gwałtownie wzrósł, do prawie 60%, do 2005 r. Gramm-Leach- Ustawa Bliley, uchwalona w 1999 r., Usunęła pozostałe bariery prawne i pozwoliła gigantom z bankowości komercyjnej, bankowości inwestycyjnej i ubezpieczeń łączyć operacje pod jednym namiotem korporacyjnym. (Jeśli chcesz przeczytać o niedawnym kryzysie finansowym, zapoznaj się z przeglądem kryzysu finansowego 2007-08 lub The Fuel That Fed The Subprime Meltdown .)