Definicja wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego

Co to jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego?

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego ma miejsce, gdy wartość rachunku depozytowego inwestora (tj. Zawierającego papiery wartościowe zakupione za pożyczone pieniądze) spadnie poniżej wymaganej kwoty brokera. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest żądaniem brokera, aby inwestor zdeponował dodatkowe środki pieniężne lub papiery wartościowe, aby rachunek został doprowadzony do minimalnej wartości, znanej jako depozyt zabezpieczający.

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zwykle oznacza, że ​​wartość jednego lub więcej papierów wartościowych przechowywanych na rachunku depozytowym spadła poniżej pewnego poziomu. Inwestor musi albo zdeponować więcej pieniędzy na rachunku, albo sprzedać część aktywów przechowywanych na rachunku.

1:40

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego

Kluczowe dania na wynos

• Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego to żądania dodatkowego kapitału lub papierów wartościowych w celu doprowadzenia rachunku depozytowego do minimalnego marginesu utrzymania.
• Brokerzy mogą zmusić traderów do sprzedaży aktywów, niezależnie od ceny rynkowej, aby zrealizować wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli trader nie zdeponuje środków.

Jak działają wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego?

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego powstaje, gdy inwestor pożycza pieniądze od brokera w celu dokonania inwestycji. Kiedy inwestor wykorzystuje depozyt zabezpieczający do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych, płaci za nie, używając kombinacji własnych środków i pożyczonych pieniędzy od brokera. Udziały inwestora w inwestycji są równe wartości rynkowej papierów wartościowych minus pożyczone środki od brokera.

Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest uruchamiane, gdy kapitał własny inwestora, jako procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych, spadnie poniżej określonego wymogu procentowego, który nazywa się depozytem zabezpieczającym. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) i FINRA wymagają, aby inwestorzy utrzymywali co najmniej 25% łącznej wartości swoich papierów wartościowych jako depozyt zabezpieczający. Wiele firm maklerskich może wymagać wyższych wymagań dotyczących utrzymania - nawet od 30% do 40%.

Oczywiście liczby i ceny z wezwaniami do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zależą od procentu utrzymania depozytu zabezpieczającego i zaangażowanych akcji. Ale w poszczególnych przypadkach można obliczyć dokładną cenę akcji, poniżej której zostanie uruchomione wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Zasadniczo nastąpi to, gdy wartość konta lub kapitał własny konta będzie równy wymaganiu depozytu zabezpieczającego (MMR). Formuła będzie wyrażona jako:

Wartość konta = (pożyczka z depozytu zabezpieczającego) / (1-MMR)

Załóżmy, że otwierasz rachunek z depozytem zabezpieczającym z 5000 $ własnych pieniędzy i 5000 $ pożyczonych od twojej firmy maklerskiej jako pożyczka zabezpieczająca. Kupujesz 200 udziałów w akcjach o wartości marginalnej po cenie 50 USD (zgodnie z rozporządzeniem T Zarządu Rezerwy Federalnej możesz pożyczyć do 50% ceny zakupu). Załóżmy, że wymagany depozyt zabezpieczający brokera wynosi 30%.

Twoje konto ma zapasy o wartości 10.000 $. W tym przykładzie wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zostanie uruchomione, gdy wartość rachunku spadnie poniżej 7 142, 86 USD (tj. Pożyczka z depozytem zabezpieczającym w wysokości 5000 USD / (1 - 0, 30), co odpowiada cenie akcji 35, 71 USD za akcję.

Co się stanie po wezwaniu do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego?

Korzystając z powyższego przykładu, załóżmy, że cena akcji spada z 50 do 35 USD. Twoje konto jest teraz warte 7 000 USD i uruchamia wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w wysokości 100 USD.

Masz jedną z trzech opcji, aby naprawić niedobór depozytu zabezpieczającego w wysokości 100 USD:

1. Zdeponuj 100 USD w gotówce na swoim koncie depozytowym lub
2. Zdeponuj na rachunku depozytu zabezpieczające papiery wartościowe o wartości 142, 86 USD, co przywróci wartość Twojego konta do 7 142, 86 USD lub
3. Zlikwiduj akcje o wartości 333, 33 USD, wykorzystując uzyskane wpływy na zmniejszenie marży; przy obecnej cenie rynkowej 35 USD daje to 9, 52 akcji, zaokrągloną do 10 akcji.

Jeśli wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nie zostanie zrealizowane, broker może zamknąć wszystkie otwarte pozycje, aby przywrócić konto do minimalnej wartości bez Twojej zgody. Oznacza to, że broker ma prawo do sprzedaży wszelkich zasobów akcji, w wymaganych ilościach, bez powiadamiania o tym. Ponadto broker może również naliczyć prowizję od tych transakcji. Użytkownik ponosi odpowiedzialność za wszelkie straty poniesione podczas tego procesu.

Najlepszym sposobem na uniknięcie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego jest zastosowanie ochronnych zleceń stop w celu ograniczenia strat z pozycji instrumentów kapitałowych, a także utrzymania odpowiedniej gotówki i papierów wartościowych na rachunku.

Przykład wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w świecie rzeczywistym

Inwestor kupuje 100 000 USD od Apple Inc., wykorzystując 50 000 USD z własnych środków i pożyczając pozostałe 50 000 USD od brokera. Broker inwestorski ma margines utrzymania w wysokości 25%. W momencie zakupu wartość procentowa kapitału własnego inwestora wynosi 50%. Kapitał własny inwestora oblicza się jako: Kapitał własny inwestora jako procent = (wartość rynkowa papierów wartościowych - pożyczone fundusze) / wartość rynkowa papierów wartościowych. W naszym przykładzie: (100 000 USD - 50 000 USD) / (100 000 USD) = 50%.

Jest to powyżej 25% marginesu utrzymania. Na razie w porządku. Załóżmy jednak, że dwa tygodnie później wartość zakupionych papierów spadnie do 60 000 USD. Powoduje to spadek kapitału własnego inwestora do 10 000 USD (wartość rynkowa 60 000 USD minus pożyczone fundusze 50 000 USD) lub 16, 67% (60 000 USD - 50 000 USD) / (60 000 USD)

Jest to teraz poniżej marginesu utrzymania w wysokości 25%. Broker wykonuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, wymagając od inwestora zdeponowania co najmniej 5000 USD w celu pokrycia marginesu utrzymania.

Dlaczego 5000 $? Cóż, kwotę wymaganą do spełnienia marginesu utrzymania oblicza się jako:

Kwota do osiągnięcia minimalnego depozytu zabezpieczającego = (wartość rynkowa papierów wartościowych x depozyt zabezpieczający) - kapitał własny inwestora

Tak więc inwestor potrzebuje co najmniej 15 000 USD kapitału własnego (wartość rynkowa papierów wartościowych 60 000 USD razy 25% depozytu zabezpieczającego) na swoim rachunku, aby kwalifikować się do uzyskania depozytu zabezpieczającego. Ale ma on tylko 10 000 USD w kapitale inwestora, co powoduje niedobór 5000 USD (60 000 x 25%) - 10 000 USD.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Co oznaczają marże w inwestycjach Marża odnosi się do różnicy między całkowitą wartością papierów wartościowych przechowywanych na rachunku inwestora a kwotą pożyczoną od brokera na zakup papierów wartościowych. więcej Definicja rachunku zabezpieczającego i przykład Rachunek zabezpieczający to rachunek maklerski, w którym pośrednik pożycza gotówkę klientowi na zakup aktywów. Przy handlu na depozycie zabezpieczającym zyski i straty są powiększane. więcej Wyprzedaż Wyprzedaż ma miejsce, gdy broker lub inwestor kupujący akcje nie rozliczył transakcji w odpowiednim czasie; w rezultacie pośrednik może przymusowo sprzedać papiery wartościowe w imieniu inwestora. więcej Jak działają marginesy utrzymania Margines utrzymania to minimalna kwota kapitału, którą należy utrzymywać na rachunku depozytu zabezpieczającego. NYSE i FINRA wymagają od inwestorów przechowywania co najmniej 25% całkowitej wartości swoich papierów wartościowych na rachunku depozytowym. więcej Kupowanie z depozytem zabezpieczającym Definicja Kupowanie z depozytem zabezpieczającym to zakup składnika aktywów poprzez opłacenie depozytu zabezpieczającego i pożyczenie salda od banku lub brokera. więcej Wezwanie brokera Wezwanie brokera to stopa procentowa naliczana przez banki od pożyczek udzielonych pośrednikom, którzy wykorzystują te wpływy z pożyczek na uzupełnienie depozytu zabezpieczającego dla swoich klientów. więcej linków partnerskich